丰满爆乳一区二区三区,挺进绝色老师的紧窄小肉六,成人无码A级毛片免费,色欲AV浪潮AV蜜臀AⅤ

一、融資租賃公司風險管理展望

 

2018年以來，受到外部經(jīng)濟環(huán)境變化和持續(xù)趨嚴的金融監(jiān)管政策以及機構(gòu)轉(zhuǎn)型等因素的影響，融資租賃公司在債務方面存在的潛在風險開始顯露出來。

今年上半年，債券市場的持續(xù)波動令部分機構(gòu)出現(xiàn)違約，一些融資租賃公司的債權(quán)出現(xiàn)損失。據(jù)統(tǒng)計，2018年至今涉及的債務危機波及了近百家租賃公司，債券金額多達200億元。

　　對于融資租賃行業(yè)而言，如何應對當前的監(jiān)管變革，如何保障自身經(jīng)營安全穩(wěn)健，如何實現(xiàn)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展等種種問題已擺在眼前。

嚴監(jiān)管時代來臨

今年上半年，與融資租賃行業(yè)相關(guān)的監(jiān)管政策密集出臺，從機構(gòu)的監(jiān)管職責正式劃定給中國銀保監(jiān)會，到資管新規(guī)的實施，去杠桿和打破剛性兌付成必然趨勢。

融資租賃盡管是近幾年才快速崛起的行業(yè)，但體量十分龐大?！?018第一季度中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告》數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度，全國融資租賃企業(yè)總數(shù)已突破1萬家。

　　在多重因素的疊加影響下，行業(yè)風險日益積聚，融資租賃行業(yè)的風險管理難度也陡然上升。浙江省租賃業(yè)協(xié)會副會長兼秘書長何凌曾在公開場合強調(diào)，企業(yè)長久經(jīng)營的根本是重視風險控制，而不是將效益放在首位。

 

然而，不少融資租賃公司在風險管控上能力不足且缺乏經(jīng)驗，這從日漸增多的合同或租賃物糾紛案件中便可窺見一斑。根據(jù)《融資租賃：重視風險管控找準轉(zhuǎn)型路徑》文章在“中國裁判文書網(wǎng)”上查詢的已公開融資租賃合同糾紛的相關(guān)判決信息，2017年共檢索出11812份判決書，較2016年的7343份有較為明顯的增長。而自2018年以來，相關(guān)合同糾紛也已達2413件。

　　在行業(yè)有關(guān)租賃物保全、出租人損失認定等各項配套法律政策尚未完善的前提下，需要融資租賃公司夯實自身內(nèi)功，做好全部風險管理環(huán)節(jié)的完善與優(yōu)化。

 

二、涉及風險分析

 

1、法律風險

 

由于企業(yè)外部或企業(yè)自身的主體未按照法律規(guī)定或合同約定行使權(quán)利、履行義務，而對企業(yè)造成負面法律后果。

 

2、管理風險

由于租賃公司本身經(jīng)營中的信貸風險預測機制、風險轉(zhuǎn)移機制、風險控制機制不健全或不協(xié)調(diào)或不統(tǒng)?等原因給公司帶來利益損失。由于租賃公司內(nèi)部的管理缺失從而給公司造成利益損失帶來的風險。

3、市場風險

市場風險貫穿于企業(yè)經(jīng)營之中，市場諸多的不確定性使得企業(yè)缺乏預見性或預見與市場有較大落差，市場的不確定性往往由企業(yè)自身以外的因素構(gòu)成。

三、如何構(gòu)建融資租賃企業(yè)風險預警模型

 

1、風險預警指標的選取與提煉

 

（1）資本充足性維度的風險預警指標

 

資本充足率是指在租賃交易過程中，融資租賃公司應對支付風險的根本保證，也是融資租賃公司經(jīng)營能力的重要標志。只有具備足夠的資本，融資租賃公司才能夠維持經(jīng)營的穩(wěn)定性和持續(xù)性。評價融資租賃公司資本充足性的風險定量指標主要有資本資產(chǎn)比率與資本充足率。

 

資本資產(chǎn)比率，指融資租賃企業(yè)的資本與全部資產(chǎn)的比重。資本資產(chǎn)比率沒有考慮資產(chǎn)的風險差異，該比率越高，抵御風險能力越強。計算公式如下：
　　
　　資本資產(chǎn)比率=資本/資產(chǎn)總額*100%

 

　　資本充足率，指融資租賃企業(yè)的資本與風險資產(chǎn)的比重。資本充足率考慮了資產(chǎn)的風險程度，該比率越高，抵御風險能力越強。計算公式如下：
　　
　　資本充足率二資本/風險加權(quán)總資產(chǎn)*100%

 

　　風險加權(quán)總資產(chǎn)是指融資租賃企業(yè)按照資產(chǎn)類別的風險屬性不同來確定資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)的風險系數(shù)，然后根據(jù)將各類資產(chǎn)與風險系數(shù)加權(quán)平均計算得到風險加權(quán)總資產(chǎn)。

 

（2）資產(chǎn)質(zhì)量維度的風險預警指標

 

　　資產(chǎn)質(zhì)量是評價融資租賃公司經(jīng)營風險程度的重要標準，對融資租賃公司資產(chǎn)的盈利性和自有資金的安全性也有重大影響，同時對資產(chǎn)的流動性和融資租賃公司在行業(yè)的信譽水平產(chǎn)生影響。因此，資產(chǎn)質(zhì)量好壞直接影響著融資租賃公司未來的穩(wěn)定發(fā)展。評價融資租賃公司資產(chǎn)質(zhì)量的風險定量指標主要有不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)風險分散率以及租賃逾期率。

 

　　不良資產(chǎn)比率，指融資租賃公司期末不良資產(chǎn)占全部資產(chǎn)總額的比重。不良資產(chǎn)率越低，企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量越好，風險水平就愈低。計算公式如下：
　　
　　不良資產(chǎn)比率=年末不良資產(chǎn)總額/年末資產(chǎn)總額*100
　　
　　其中，不良資產(chǎn)包括逾期融資租賃款、融資租賃呆滯賬款和不良投資等。

　　資產(chǎn)風險分散率，指融資租賃企業(yè)資金投放的客戶集中度。該比率越小，融資租賃企業(yè)風險越分散，所承擔的風險就越小。計算公式如下：
　　
　　資產(chǎn)風險分散比率=對同一承租人的最大融資余額（貸款+同業(yè)拆借+租賃+擔保部分*50%）總資產(chǎn)*100%
　　
　　租賃逾期率，指融資租賃企業(yè)在融資租賃款到期后不能支付且逾期一定時間的融資租賃款占應收租賃余額的比重。該比率越小，融資租賃企業(yè)在選擇項目以及租賃資產(chǎn)管理方面能力越強，租賃資產(chǎn)質(zhì)量越好，風險水平就愈低。計算公式如下：
　　
　　租賃逾期率=逾期一定時間的租賃余額/應收租賃余額*100%
　　

（3）管理能力維度的風險預警指標

 

　　管理能力是融資租賃公司保持經(jīng)營穩(wěn)定以及謀求發(fā)展的內(nèi)在因素。融資租賃公司管理人員和從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)人員高低，董事會、監(jiān)事會、職能部門管理能力的強弱，已成為評價融資租賃公司業(yè)務經(jīng)營穩(wěn)定程度的重要指標之一。

 

　　融資租賃公司管理能力主要從管理層重視程度、管理層應對能力、制度和方法的完善性等方面考慮，但這些方面沒有量化指標和比率，比較難評價，本文通過其他定量指標來評價：資本充足率、租賃逾期率以及應收賬款周轉(zhuǎn)率。

 

（4）盈利能力維度的風險預警指標

 

　　盈利能力是融資租賃公司保持可持續(xù)發(fā)展并不斷積累的能力?？煽康挠?jīng)Q定了融資租賃公司的業(yè)務發(fā)展、行業(yè)積累與內(nèi)部分配。盈利能力已成為評價融資租賃公司自身抵御風險能力和運行穩(wěn)定性的重要指標之一。評價融資租賃公司盈利能力的風險定量指標有很多，本文選擇了資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率以及營業(yè)利潤增長率等三個指標。資產(chǎn)收益率，指融資租賃企業(yè)每單位資產(chǎn)可以產(chǎn)生多大的收益。資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)利用資產(chǎn)帶來的效果越好，總資產(chǎn)的收益水平越高，風險水平就愈低。

 

　　凈資產(chǎn)收益率，指融資租賃企業(yè)每單位所有者權(quán)益可以產(chǎn)生多大的收益。凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)利用自有資金帶來的效果越好，所有者權(quán)益的收益水平越高，風險水平就愈低。

 

　　營業(yè)利潤增長率，指融資租賃企業(yè)營業(yè)利潤增長速度的快慢，在一定程度上也反映企業(yè)未來一定時期的持續(xù)盈利能力。企業(yè)的營業(yè)利潤增率越高，持續(xù)盈利能力越強，風險水平就愈低。

 

（5）資產(chǎn)流動性維度的風險預警指標

 

　　資產(chǎn)流動性是融資租賃公司維持企業(yè)正常經(jīng)營所需資金的重要保證。融資租賃公司經(jīng)營過程中，在追求利潤目標時，也必須重視對公司流動性管理，重視對公司財務狀況對經(jīng)濟環(huán)境變化的適應能力，以維持業(yè)務經(jīng)營的穩(wěn)定性。評價融資租賃公司資產(chǎn)流動性的定量指標有流動比率和應收賬款周轉(zhuǎn)率。

 

　　流動比率，指融資租賃企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比重，反映企業(yè)的短期流動性。該比率越大，企業(yè)短期債務到期支付越有保證，償還短期債務能力越強，流動性風險愈低。

 

　　應收賬款周轉(zhuǎn)率，指融資租賃企業(yè)計算周期內(nèi)的營業(yè)收入與平均應收賬款的比重，反映企業(yè)應收賬款的回收速度。應收賬款周轉(zhuǎn)率越大，企業(yè)回收應收賬款的速度越快，企業(yè)的流動性風險愈低。

 

2、風險預警指標的權(quán)重賦值

 

(1)風險預警指標體系

　　
　　根據(jù)上文對融資租賃風險類型、風險形成原因的分析，并通過對風險預警指標的選擇，提煉出融資租賃企業(yè)風險預警指標體系：

 

　　
(2)風險預警指標權(quán)重賦值

 

　　在對風險預警指標體系的一級指標“評價維度”和二級指標“評價指標”賦權(quán)時，本文采取采用專家評價法。通過對一級指標的各“評價維度”和同一“評價維度”下的各二級“評價指標”兩兩比較， 運用模糊綜合評價法，確定其重要性程度。本文邀請了 30 位融資租賃資深從業(yè)人員進行問卷調(diào)查，通過對各維度各指標的相對重要性打分，并經(jīng)統(tǒng)計分析得到了各級評價指標彼此之間的相對重要性并進行量化。

 

 

3、風險預警模型的構(gòu)建

 

(1)風險預警模型

 

　　根據(jù)上文對融資租賃企業(yè)風險指標選擇與指標賦權(quán)，可構(gòu)建融資租賃企業(yè)風險預警模型：

 

　　
　　模型評價：首先各維度的風險預警指標進行風險值評價，然后根據(jù)對每個維度的各個指標進行加權(quán)平均得到該風險維度的風險值，再對各風險維度的風險值進行加權(quán)平均得到融資租賃企業(yè)綜合風險值，最后根據(jù)綜合風險值在的風險評估標準中對應的風險級別進行風險預警。

 

• 資本充足性維度風險值 V1=0.2*V11+0.8*V12……（1）

• 資產(chǎn)質(zhì)量維度風險值 V2=0.6*V21+0.25*V22+0.15*V23……（2）

• 管理能力維度風險值 V3=0.35*V31+0.35*V32+0.3*V33……（3）

• 盈利能力維度風險值 V4=0.3*V41+0.5*V42+0.2*V43……（4）

• 流動性維度風險值 V5=0.7*V51+0.3*V52……（5）

• 融資租賃企業(yè)綜合風險值 V=（1）+（2）+（3）+（4）+（5）

• =30%*V1+35%*V2+10%*V3+15%*V4+10%*V5

• =30%*（0.2*V11+0.8*V12）+35%*

• （0.6*V21+0.25*V22+0.15*V23）+10%*

• （0.35*V31+0.35*V32+0.3*V33）+15%*

• （0.3*V41+0.5*V42+0.2*V43）+10%*（0.7*V51+0.3*V52）

 

　　根據(jù)綜合風險值確定風險級別，進行風險預警和風險度的評估。再通過各個維度和指標層面的風險情況進行因素分析。

 

　　
(2)指標風險值的評價方法

 

　　本文將風險程度劃分為五級：風險極小、風險較小、風險一般、風險較大、風險極大。

　　
　　根據(jù)金融企業(yè)管理辦法與融資租賃企業(yè)管理實踐，對各指標的指標值區(qū)間與風險等值進行匹配，建立各指標風險級別、指標值與風險值對照表。1在指標評估標準臨界值確定方面，若有國際標準，采用國際標準，若沒有國際標準，則采用比較確定，可采用我國在金融穩(wěn)定時的各指標標準，也可采用與我國具有相似經(jīng)濟金融背景的國家在金融穩(wěn)定時的各項指標標準。在預警模型應用時，通過判斷指標值在哪個值區(qū)間，來判斷風險基本和風險值。

來源：金融時報