光伏融資租賃避坑指南：5大關(guān)鍵點(diǎn)助你從投資到落地
編輯：超級(jí)管理員 / 發(fā)布時(shí)間：2025-02-25 / 閱讀：52
作者 | 王捷、王奕
新能源光伏發(fā)電設(shè)備之融資租賃實(shí)務(wù)要點(diǎn)新能源光伏發(fā)電作為一種清潔、可再生的能源形式，在全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中扮演著越來(lái)越重要的角色。其中，光伏發(fā)電項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)需要大量的資金投入，這對(duì)許多新能源企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。融資租賃作為一種新型的融資方式，通過(guò)將融資與融物相結(jié)合，為光伏發(fā)電項(xiàng)目提供了一種靈活、高效的資金解決方案。本文將從融資租賃的法律框架出發(fā)，深入探討新能源光伏發(fā)電設(shè)備融資租賃的實(shí)務(wù)要點(diǎn)。
一、新能源項(xiàng)目與融資租賃的關(guān)聯(lián)密切
新能源項(xiàng)目，特別是光伏發(fā)電項(xiàng)目具備鮮明的資金需求特征。在初始投資層面，光伏發(fā)電項(xiàng)目的建設(shè)工作繁雜，涉及場(chǎng)地的獲取與平整、各類配套設(shè)施的搭建等，同時(shí)設(shè)備購(gòu)置也需大量資金，諸如光伏組件、逆變器、支架等核心設(shè)備的采購(gòu)成本頗高，這使得項(xiàng)目在啟動(dòng)階段便需要巨額的初始投資。從資金回收周期來(lái)看，光伏發(fā)電項(xiàng)目有著較長(zhǎng)的運(yùn)營(yíng)周期，其收益主要源于所發(fā)電量的上網(wǎng)銷售。然而，受光照資源的季節(jié)性、地域性差異，以及上網(wǎng)電價(jià)政策的動(dòng)態(tài)調(diào)整等因素影響，項(xiàng)目的資金回收進(jìn)程較為緩慢，資金回收周期相對(duì)漫長(zhǎng)。就資金需求穩(wěn)定性而言，光伏發(fā)電項(xiàng)目的持續(xù)運(yùn)營(yíng)依賴于設(shè)備的穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)、日常的維護(hù)保養(yǎng)以及人員的合理配置等諸多方面，這都需要穩(wěn)定的資金予以支持，以確保項(xiàng)目能夠不間斷地運(yùn)行，持續(xù)產(chǎn)生效益。而融資租賃，在新能源項(xiàng)目，尤其是光伏發(fā)電項(xiàng)目的融資活動(dòng)中展現(xiàn)出獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。在融資效率方面，相較于傳統(tǒng)融資方式，融資租賃的流程相對(duì)簡(jiǎn)便快捷。其無(wú)需繁瑣的審批程序和漫長(zhǎng)的等待周期，能夠迅速為項(xiàng)目提供所需資金，及時(shí)滿足光伏發(fā)電項(xiàng)目在初始投資階段對(duì)大量資金的迫切需求，助力項(xiàng)目順利啟動(dòng)。從資金使用靈活性角度看，融資租賃給予了項(xiàng)目方更大的自主空間。項(xiàng)目方可依據(jù)自身實(shí)際情況，如項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度、運(yùn)營(yíng)狀況以及市場(chǎng)變化等，靈活調(diào)整資金的使用安排。這種靈活性能夠更好地適應(yīng)光伏發(fā)電項(xiàng)目在不同階段的需求，提高資金的使用效率。在風(fēng)險(xiǎn)分散層面，融資租賃可通過(guò)將租賃合同的條款的精細(xì)化建構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的有效分散。例如，在合同中明確設(shè)備的維修保養(yǎng)責(zé)任歸屬、租金支付方式與調(diào)整機(jī)制等，從而將項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中可能出現(xiàn)的設(shè)備故障風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等在出租方和承租方之間進(jìn)行合理分配，降低各方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)壓力，增強(qiáng)項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
二、新能源光伏發(fā)電設(shè)備融資租賃的常見(jiàn)形式
直接租賃是新能源光伏發(fā)電設(shè)備融資租賃中最為基礎(chǔ)和常見(jiàn)的模式。在這種模式下，融資租賃公司根據(jù)新能源企業(yè)的具體需求和技術(shù)要求，與設(shè)備供應(yīng)商進(jìn)行協(xié)商和談判，簽訂設(shè)備采購(gòu)合同，向設(shè)備供應(yīng)商購(gòu)買符合項(xiàng)目要求的光伏發(fā)電設(shè)備。隨后，融資租賃公司與新能源企業(yè)簽訂融資租賃合同，將所購(gòu)設(shè)備租賃給新能源企業(yè)使用。新能源企業(yè)在租賃期內(nèi)按照合同約定的租金支付方式和期限，定期向融資租賃公司支付租金。租賃期滿后，新能源企業(yè)通?？梢愿鶕?jù)合同約定的價(jià)格留購(gòu)設(shè)備，從而獲得設(shè)備的所有權(quán)。直接租賃模式的優(yōu)勢(shì)在于，它能夠?yàn)樾履茉雌髽I(yè)提供一站式的設(shè)備采購(gòu)和融資服務(wù)，減少新能源企業(yè)的采購(gòu)環(huán)節(jié)和資金壓力。同時(shí)，融資租賃公司可以通過(guò)對(duì)設(shè)備供應(yīng)商的選擇和采購(gòu)合同的管理，確保設(shè)備的質(zhì)量和交付時(shí)間，保障項(xiàng)目的順利實(shí)施。然而，直接租賃模式也對(duì)融資租賃公司的資金實(shí)力和項(xiàng)目評(píng)估能力提出了較高的要求，因?yàn)槿谫Y租賃公司需要在項(xiàng)目前期投入大量資金購(gòu)買設(shè)備，并承擔(dān)設(shè)備在租賃期內(nèi)的所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。售后回租是另一種在新能源光伏發(fā)電設(shè)備融資租賃中較為常見(jiàn)的模式。在這種模式下，新能源企業(yè)首先將自己已經(jīng)擁有的光伏發(fā)電設(shè)備出售給融資租賃公司，從而獲得一筆資金，以緩解自身的資金壓力或用于其他項(xiàng)目的投資。然后，新能源企業(yè)再與融資租賃公司簽訂融資租賃合同，將出售的設(shè)備租回繼續(xù)使用。新能源企業(yè)在租賃期內(nèi)按照合同約定向融資租賃公司支付租金，租賃期滿后，新能源企業(yè)可以根據(jù)合同約定的方式處置設(shè)備。售后回租模式的主要優(yōu)勢(shì)在于，它能夠幫助新能源企業(yè)盤(pán)活固定資產(chǎn)，提高資金的使用效率。對(duì)于一些已經(jīng)建成并運(yùn)營(yíng)的光伏發(fā)電項(xiàng)目，新能源企業(yè)可以通過(guò)售后回租的方式將設(shè)備變現(xiàn)，獲得資金用于項(xiàng)目的擴(kuò)建、技術(shù)升級(jí)或償還其他債務(wù)。同時(shí)，新能源企業(yè)在租回設(shè)備后可以繼續(xù)正常使用設(shè)備，不影響項(xiàng)目的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。然而，售后回租模式也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，如租賃物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移可能會(huì)引發(fā)一些法律糾紛，以及新能源企業(yè)在租賃期內(nèi)可能會(huì)面臨租金支付壓力等問(wèn)題。三、融資租賃合同履行過(guò)程中法律關(guān)鍵點(diǎn)（1）出租人資格審查是確保合同有效性和履行安全性的關(guān)鍵環(huán)節(jié)
從法律關(guān)系主體而言，出租人作為融資租賃交易的核心主體，其資質(zhì)合法性直接關(guān)系到合同的法律效力及交易風(fēng)險(xiǎn)的控制。根據(jù)《中華人民共和國(guó)民法典》《金融租賃公司管理辦法》《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》及相關(guān)金融監(jiān)管法規(guī)，出租人通常需具備從事融資租賃業(yè)務(wù)的法定資格，如金融租賃公司需持有金融監(jiān)管部門(mén)頒發(fā)的金融許可證，而非金融租賃公司則需符合商務(wù)部或地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定。此外，融資租賃公司作為出租人還需具備相應(yīng)的資金實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力及合規(guī)經(jīng)營(yíng)記錄，以確保其能夠履行合同義務(wù)并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
在司法實(shí)踐中，融資租賃公司資格審查的缺失或瑕疵將成為合同無(wú)效或可撤銷的重要事由。若融資租賃公司未取得合法資質(zhì)或超越經(jīng)營(yíng)范圍從事融資租賃業(yè)務(wù)，可能導(dǎo)致合同被認(rèn)定為無(wú)效，進(jìn)而引發(fā)租金返還、損失賠償?shù)纫幌盗蟹珊蠊?，引發(fā)糾紛。因此，融資租賃公司的資格審查不僅是融資租賃合同成立的前提條件，更是保障合同履行、維護(hù)交易安全的重要制度安排。（2）融資租賃公司違約處置租賃物，新能源企業(yè)有權(quán)按照合同約定行使索賠權(quán)利融資租賃合同具有融資與融物的雙重屬性。新能源企業(yè)作為承租人，在支付租金的同時(shí)享有租賃物的使用權(quán)。融資租賃公司擅自處置租賃物，構(gòu)成對(duì)合同義務(wù)的根本違反，侵害了項(xiàng)目公司的合法權(quán)益。項(xiàng)目公司行使索賠權(quán)，既是合同權(quán)利的體現(xiàn)，也是對(duì)自身利益的必要保護(hù)。在索賠權(quán)行使過(guò)程中，項(xiàng)目公司需重點(diǎn)把握以下法律要件：首先，需證明融資租賃公司存在違約處置租賃物的行為；其次，需確認(rèn)合同約定的索賠條件已成就；再次，需準(zhǔn)確計(jì)算損失范圍，包括直接損失與可得利益損失。特別需要注意的是，新能源設(shè)備的專用性決定了其市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估的復(fù)雜性，這對(duì)損失的認(rèn)定提出了更高要求。依據(jù)《中華人民共和國(guó)民法典》第742條、第747條規(guī)定，新能源企業(yè)行權(quán)并不妨礙其正常向融資租賃公司支付租金，且融資租賃公司對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量瑕疵無(wú)需承擔(dān)責(zé)任。這背后的原因在于：從合同相對(duì)性原理來(lái)看，買賣合同履行過(guò)程中出現(xiàn)的瑕疵，并不能直接對(duì)融資租賃合同的履行產(chǎn)生影響；同時(shí)，在融資租賃模式下，出租人的核心義務(wù)是為承租人提供融資支持，當(dāng)承租人自主選定出賣人及租賃物時(shí)，履行買賣合同所伴隨的風(fēng)險(xiǎn)理應(yīng)由承租人承擔(dān)。因此，為有效維護(hù)自身權(quán)益，新能源企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善合同條款設(shè)計(jì)，明確約定違約情形下的索賠范圍、計(jì)算方式及程序。同時(shí)，建立租賃物使用檔案，保存相關(guān)證據(jù)，為可能發(fā)生的索賠提供充分依據(jù)。在索賠過(guò)程中，既要堅(jiān)持權(quán)利主張，也要注意遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，實(shí)現(xiàn)利益平衡。（3）融資租賃公司交付不符合約定租賃物，新能源企業(yè)有權(quán)拒絕接收《中華人民共和國(guó)民法典》第740條規(guī)定，出賣人違反向承租人交付標(biāo)的物的義務(wù)，如：標(biāo)的物嚴(yán)重不符合約定；未按照約定交付標(biāo)的物，經(jīng)承租人或者出租人催告后在合理期限內(nèi)仍未交付，承租人可以拒絕受領(lǐng)出賣人向其交付的標(biāo)的物。表明在特定情形下，新能源企業(yè)有權(quán)拒絕接收融資租賃公司向其交付的不合格標(biāo)的物，維護(hù)自身合法權(quán)益。然而在實(shí)踐中，對(duì)于新能源企業(yè)行使拒絕受領(lǐng)標(biāo)的物的條件會(huì)進(jìn)行細(xì)致的審查，并非一旦標(biāo)的物存在質(zhì)量瑕疵，或者交付方式與合同約定不符，新能源企業(yè)就當(dāng)然地享有拒絕接收的權(quán)利。若交付的標(biāo)的物能夠達(dá)成新能源企業(yè)的使用目的，應(yīng)當(dāng)給予融資租賃公司在合理期限內(nèi)，通過(guò)維修、調(diào)試、更換、重做等方式予以補(bǔ)救的機(jī)會(huì)。此外，當(dāng)新能源企業(yè)決定拒絕受領(lǐng)標(biāo)的物時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知融資租賃公司。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》第3條，若承租人拒絕受領(lǐng)租賃物后未及時(shí)通知出租人，或者無(wú)正當(dāng)理由拒絕受領(lǐng)租賃物，進(jìn)而給出租人造成損失的，出租人有權(quán)向承租人主張損害賠償。因此，新能源企業(yè)應(yīng)當(dāng)警惕在此過(guò)程中的產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)損失。
四、融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)防控要點(diǎn)（1）明確界定融資租賃法律關(guān)系是風(fēng)險(xiǎn)防控的基石
融資租賃涉及三方主體，即出租人（融資租賃公司）、承租人（新能源企業(yè)）和出賣人（設(shè)備供應(yīng)商），包含租賃和買賣兩個(gè)合同。與傳統(tǒng)租賃不同，融資租賃中，出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物和出賣人的選擇購(gòu)買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金。明確這種特殊法律關(guān)系，能使融資租賃公司在業(yè)務(wù)中精準(zhǔn)定位自身權(quán)利義務(wù)，避免因法律關(guān)系混淆導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。（2）謹(jǐn)防因虛構(gòu)租賃物導(dǎo)致的合同無(wú)效情形
《中華人民共和國(guó)民法典》第737條明確規(guī)定，當(dāng)事人以虛構(gòu)租賃物方式訂立的融資租賃合同無(wú)效。在新能源融資租賃業(yè)務(wù)中，租賃物多為專業(yè)設(shè)備，這就要求融資租賃公司在業(yè)務(wù)開(kāi)展前，務(wù)必對(duì)租賃物進(jìn)行嚴(yán)格核查。不僅要確認(rèn)租賃物的真實(shí)存在，還要核實(shí)其所有權(quán)歸屬、使用狀況等信息。如，對(duì)于新能源光伏發(fā)電設(shè)備，需查看設(shè)備的購(gòu)置發(fā)票、運(yùn)行記錄等，確保租賃物真實(shí)有效，防止因承租人虛構(gòu)租賃物而使合同無(wú)效，保障自身合法權(quán)益。
（3）融資租賃公司依法及時(shí)行權(quán)——租金支付請(qǐng)求權(quán)；租賃物拍賣、變賣價(jià)款優(yōu)先受償權(quán)
租金支付是融資租賃公司的核心收益來(lái)源，當(dāng)承租人出現(xiàn)違約拖欠租金情況時(shí)，融資租賃公司應(yīng)及時(shí)行使租金支付請(qǐng)求權(quán)。因此需在合同中明確租金支付的時(shí)間、方式、逾期違約責(zé)任等條款，以便在出現(xiàn)糾紛時(shí)有據(jù)可依。同時(shí)，融資租賃公司對(duì)租賃物享有所有權(quán)，在承租人嚴(yán)重違約時(shí)，有權(quán)行使租賃物拍賣、變賣價(jià)款優(yōu)先受償權(quán)。為保障這一權(quán)利的有效行使，在租賃物交付時(shí)，應(yīng)做好所有權(quán)公示，如在相關(guān)登記系統(tǒng)進(jìn)行登記，防止第三人善意取得租賃物所有權(quán)，確保在處置租賃物時(shí)能順利實(shí)現(xiàn)優(yōu)先受償。
綜上，新能源項(xiàng)目在融資租賃模式下機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，新能源企業(yè)、融資租賃公司在拓展新能源業(yè)務(wù)的同時(shí)，不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，才能在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中穩(wěn)健發(fā)展，為新能源產(chǎn)業(yè)注入持續(xù)的金融動(dòng)力。
