一尺之水丨諸神的黃昏——金融租賃同業(yè)危機
引子:資管新規(guī)、去杠桿、地方債務、貿(mào)易戰(zhàn)、股市爆倉潮,時代的洪流之下,家國命運交織在一起,金融租賃何去何從,前方是坦途,還是深淵地獄,這一尺之水,能否一躍而過。
站在富凱大廈21層,金融街的全貌盡收眼底。
極目望去,一棟棟瑰麗的大樓巍然聳立,工行、建行、中行、農(nóng)行和一眾中小金融機構,如同主宰世間一切的神祇,盤踞在金融圣地,俯視整個東亞大地。
在經(jīng)濟體系中,金融機構就是主宰一切的神。
飛機,汽車、鐵路、手機、電腦、聚氯乙烯、OLED、LNG,這些工業(yè)時代的閃耀成就,在世人眼中是人間奇跡,是地球智慧的集中體現(xiàn),但是,在金融機構眼中,只不過是一筆筆固定資產(chǎn)貸款形成的工廠,在一筆筆流動資金貸款支持下,流水線生產(chǎn)的標準件。
金融機構能夠點石成金,化腐朽為神奇,空穴能來風,平地起高樓。
即使是央企這樣的龐然大物,也逃不開神的籠罩。在叢林法則盛行的市場經(jīng)濟中,無論是世界五百強,還是上市公司,都要在金融機構面前低下高貴的頭顱。
無數(shù)次,老趙站在金融街的大廈高層,望向他的各個企業(yè)客戶,心中澎湃的成就感讓他不知疲倦不畏艱難。有幸成為時代的弄潮兒,成為神的使者,向世界傳播能量和希望,是每個金融從業(yè)者的幸福。
可是,神,也抵抗不了自然規(guī)律,歲月榮枯,創(chuàng)世與滅世的輪回。
這一次,盛衰轉(zhuǎn)換太快了。站在落地窗前,老趙心中的不安越來越強烈,一根煙接著一根煙地抽著。
命運的審判終究是要來了么,老趙懷著這樣的疑問走進了大會議室。
窗外晴空萬里,會議室的氣氛卻是寒冷刺骨。每月一次的公司中層干部會議提前召開。
老趙:“先讓金融同業(yè)部陳總介紹一下當前形勢。”
陳總:“本月,原本預計有20億兌付缺口;現(xiàn)在資金形式陡然變化,現(xiàn)在合計已經(jīng)有50多億缺口。去年年底,為了沖業(yè)績,集中投放了一批平臺項目,全部是短拆資金,很多集中在第二季度第三季度到期,本來以為能續(xù),結果各大銀行全面收緊流動性,大部分都續(xù)不上了,特別是城商行、農(nóng)商行全面收縮,本周內(nèi),徐北農(nóng)商行抽貸3億元、瑞新銀行抽貸5億元、徽江銀行抽貸5億元、江寧銀行抽貸6億元、青山銀行抽貸7億元;同時,談好的10億ABS也臨時取消認購,新增了缺口;有幾個地級市的平臺這個月要歸還租金,但是市場部門反映,地方資金緊張,可能有逾期,可回收的租金減少。
我們的到期對外兌付情況,下周有9億到期,下下周有20億到期,月底有28億到期,下個月初有70億到期……”
每報一個數(shù)字,現(xiàn)場的每個人都神色就凝重一分,高管臉上更是寒霜陣陣。知道資金市場緊張,但是沒想到這么夸張。流動性風險,這可是只在教科書上才見得到的名詞。
同業(yè)部匯報完后,沒有人說話,現(xiàn)場一片沉默。大家都在消化這些情況。
孫總給老趙遞了一根芙蓉王,點上。
老趙吸了幾口,打破了靜默:我干了這么多年銀行業(yè),第一次遇見這么大的同業(yè)危機,還好我們是金租,如果是銀行,現(xiàn)在要防止儲戶擠兌了。單個金融機構出現(xiàn)流動性危機并不可怕,價格高一點,總歸是能拆回來錢,但是現(xiàn)在是上百萬億的表外資產(chǎn)遷移,所有的金融機構都要受到影響。我們的銀行業(yè)資產(chǎn)大概250萬億,100萬億,就是40%的資金被消滅了。當然,現(xiàn)在這個時點,可能只有10%左右被回收,但即使是這10%也讓大家伙受不了了。我昨天晚上打電話給各個銀行和金租的兄弟問了一圈,我們京越還算好的,有的機構已經(jīng)彈盡糧絕了。”
聽著老趙的話,孫總想起了劉慈欣的《三體3:死神永生》,宇宙廣播開始之后,所有的星系文明都將開始回歸。
老趙接著說:“如果說2013年6月錢荒,是一場去杠桿的預演,那么,現(xiàn)在,大幕開始拉開,劇情開始進入生離死別的高潮,不倒下一批機構,風暴可能不會停止。”
可能是意識到自己說得太悲觀,停頓了幾秒鐘,老趙還是決定給大家提提氣:“滄海橫流方顯英雄本色,我們京越金租新成立才幾年,底子薄弱,但是,這并不代表我們的生存能力比別人差。危機,既是危險,也是機遇,在困難的局面下,只要我們眾志成城,團結一心,我們不僅能保證流動性,還能完成年度利潤目標,實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)定增長。大家伙兒,就把這次的同業(yè)危機,當做是我們京越金租成長過程的一次磨煉,金剛淬火,寶劍才能鋒利。下面,請孫總做一下工作安排。”
孫總:“董事長說得很好,鳳凰涅槃,是需要承受陣痛的,同志們,只要我們肯吃苦,肯拼命,跟著董事長用心干,我們一定會渡過難關。大家不要怕,我們畢竟是國有控股的金租,背景雄厚,資信優(yōu)良,眼前的困難壓不垮我們。
這一次的危機,金融同業(yè)部有責任,而且很大,沒有對同業(yè)行情有基本的預備措施,以至于公司現(xiàn)在極為被動。但是,現(xiàn)在不是追究責任的時候了,等風波平息之后再說,也希望同業(yè)部能戴罪立功。
我布置一下緊急措施:
董事長負責六大國有銀行和光大銀行的融資,保證原額度能提款;總裁,也就是我,負責股份制銀行的放款,保證30億;副總裁劉總和金融同業(yè)部負責地方商業(yè)銀行和金租同業(yè)的拆借,目標20億。副總裁李總和業(yè)務部門協(xié)調(diào)一部分客戶提前還款,我們給以部分咨詢服務費退還,并承諾明年續(xù)做,提高額度和降低利率,這一塊,目標10億。董監(jiān)辦和辦公室,做好與股東、監(jiān)管單位、外部單位的溝通,防止不利輿情擴散。最后,資產(chǎn)保全部,全員出發(fā),去逾期的平臺公司,態(tài)度兇一點,告訴他們,一個月內(nèi),如果不還錢,我們立馬起訴,任何后果,包括引起區(qū)域性金融風險,他們自己負責。
我們是新的金融機構,要有初生牛犢不怕虎的氣概。有什么新方法、新思路,大膽提出來,只要合理,我們就用。原則上,同業(yè)的資金,不問價格,我們?nèi)恳?。資金緊張的局面可能要持續(xù)很久,我們要備足子彈。”
開會完畢,老趙和孫總在董事長辦公室繼續(xù)討論。
老趙:“要做好萬全準備,現(xiàn)在是央行收縮流動性,疊加去杠桿,流動性危機不會在短期內(nèi)緩解,我們要做好打持久戰(zhàn)的準備,資產(chǎn)規(guī)模方面,該壓縮就要壓縮,不能按照年初的30%的增長目標了。”
孫總:“您覺得多少合適?”
老趙:“我比較悲觀,現(xiàn)在我們總的資產(chǎn)規(guī)模,表內(nèi)加表外是600億元,每年回款大概是100億,我覺得能保持600億的現(xiàn)有規(guī)模就很好了。”
孫總:“考慮到年度報表數(shù)和銀行授信,我建議還是增長個5%吧,630億怎么樣?”
老趙:“行,暫定630億,具體尺度你來掌握,可以上下浮動一點。”
孫總:“負債端,我有2個預案,會上我不方便說,現(xiàn)在想和您商量一下。”
老趙猛吞一口煙:“我大概猜到了,你說吧。”
孫總:“這2個預案,都要麻煩您了。
一個呢,是股東存款,希望您能去和集團的黨委書記、董事長、財務總監(jiān)協(xié)調(diào)一個應急性質(zhì)存款方案,利率隨行就市,金額保證在30億,期限在一年以上。當然,最好是增資擴股。
還有一個方案,就是再辛苦您,去監(jiān)管單位那里,抱抱大腿,賣賣慘,協(xié)調(diào)一下,如果形勢惡化到不可收拾,希望監(jiān)管單位的大領導出面,協(xié)調(diào)轄區(qū)內(nèi)的銀行和金租續(xù)貸。北京以外的機構我們扯不上關系,北京市內(nèi)的兄弟機構,還是要搭把手救救我們的。”
老趙:“你想得很全面,很好。我會盡快去辦。同時,公司內(nèi)要保持穩(wěn)定,不要弄得人心惶惶。
這次的風波過去后,我們要多反思,不僅是負債端,還要反思資產(chǎn)端,反思我們的發(fā)展思路。該不該繼續(xù)大干快上,該不該每年30%以上的增速,該不該繼續(xù)做這些傻大黑粗的業(yè)務。”
孫總:“是是是,該反思了。”
老趙:“資管新規(guī)開始執(zhí)行后,中小金融機構進入困難期了。
天之道,損有余而補不足。人之道則不然,損不足而以奉有余。
金融市場像其他行業(yè)一樣,頭部企業(yè)取得越來越大的競爭優(yōu)勢,中小企業(yè)只能靠核心競爭力來維持。我們必須轉(zhuǎn)型了。”
孫總:“是是是,該反思了。”
老趙看孫總敷衍的態(tài)度,也就沒深聊下去了。
中信銀行總行營業(yè)部總經(jīng)理辦公室,孫總坐在沙發(fā)上玩著王者榮耀,手機開著外音,偌大的空間回蕩著刀劍相格的聲音。
營業(yè)部總經(jīng)理馬總:“我說,老孫呀,你好歹是個金融機構總裁,有沒有必要這么耍流氓??!”
孫總頭也不抬:“我來老兄弟這里串門,玩會游戲怎么了,你現(xiàn)在當了大官,就不理我們兄弟們了,切~”
馬總:“行了,別裝了,都在門口堵了2個小時了,影響我們的辦公秩序了知道么?知道你是來要錢,實話告訴你,親兄弟,中信金租,我都只給了幾個億,你們金融同業(yè)部倒好,一開口,就要十個億,當我是央媽??!”
孫總收起手機,踱步到馬總的辦公桌面前,拿起一張名片把玩:“這不是沒辦法了嗎?只能來找老兄弟救命了。MD,這些城商行說抽貸就抽貸,一點商量余地都沒有,再大的企業(yè),也經(jīng)不起這么抽??!”
馬總:“地主家也沒余糧啊~我這里的存款上季度流失了200億,總行都要找我談話了,老哥也是風雨飄搖啊,現(xiàn)在我們的統(tǒng)一規(guī)定,量入為出。”
開出價碼就好說話,孫總聞弦歌而知雅意:“這個好解決,我去找個保險資管公司,存20億過來,其中10億定向給我們京越同業(yè)借款。這10億借款,也暫時放在中信銀行的賬戶里面。”
馬總:“哎呀,老孫還是給力啊,沒讓老哥我為難,行,你的保險存款到賬,我就放款。”
孫總:“那不行,現(xiàn)在江湖救急呢!保險存款我還是要協(xié)調(diào)幾天的。”
馬總:“咱們親兄弟明算賬,存款未到,這款不能放??!”
孫總:“馬大哥,馬大爺,我是真沒辦法了,下周一我有到期貸款要兌付,你這錢必須這周到賬??!我現(xiàn)在就給辦公室主任打電話,讓他送被子過來,一天不出賬,我就一天守著,反正都是老熟人了,我也不怕栽面兒。”
說完,孫總作勢要點開手機通訊錄。
馬總:“好好好,老孫,怕你了,5個億,明天下班前到賬。”
孫總:“還是老哥體會小弟的艱難啊,感謝感謝啊。我現(xiàn)在有一大家子要養(yǎng),被逼出來找錢啊。感覺回到了當年在支行要存款的日子,哈哈,求爹爹告奶奶,被虐出快感來了,哈哈!”
再寒暄幾句,賓主盡歡,兩人走出大樓,馬總揮手送別孫總。
孫總在車里喊道:“改天,春江會所走起,我去搞一瓶真正的拉菲過來,把總行、天津分行的兄弟都拉過來聚聚。”
馬總無語。
金融同業(yè)部負責人問:“就這么答應他了,他會履行承諾嗎?保險公司的錢,可不是這么好搞的。”
馬總:“老孫這人,臉皮厚著呢,不給錢,會去總行找關系壓我;總行不給他錢,他會去找銀監(jiān)局壓總行,還不如現(xiàn)在給點錢打發(fā)他,省得麻煩。至于保險公司,這是他當年在天津做支行行長的重點客戶,應該關系還在,是否準時不敢確定,但最后肯定會兌現(xiàn)。
這次的同業(yè)借款利率定高一點,一年期7%,兩年期8%,狠狠宰他一刀。”
監(jiān)管單位,張局長和老趙隔著茶桌坐著。
茶桌上,初夏新出的綠茶,在水中舒展開去,玉體橫陳,纖毫畢現(xiàn),清香撲鼻而來。
“表外業(yè)務有其歷史進步性”張局長給老趙續(xù)上熱水。
老趙趕緊道:“謝謝領導。”
張局長:“我在系統(tǒng)內(nèi)是個土炮,沒留過學,從基層干上來的,什么與國際接軌的洋話我是不會講的。”
似乎是回憶起了往事,張局長停了一會兒,又抿了一口溫熱的綠茶:“年輕的時候,我也是個憤青,憑什么,憑什么要我們遵守巴塞爾協(xié)議,我們才發(fā)展40年,加入WTO才十幾年,我們沒有殖民地,沒有販賣黑人,沒有掠奪南美的白銀,沒有戰(zhàn)爭紅利積累,沒有技術優(yōu)勢,沒有利潤留存,我們污染自己的農(nóng)田、河流、空氣,我們壓榨3億的農(nóng)民兄弟,我們的工程師加班到猝死,我們透支了太多太多,才換回來這么點經(jīng)濟成果,現(xiàn)在就要我們按照歐美日的方法計提撥備,如果真的按照洋人的規(guī)定做了,我會覺得上面有奸賊。
興業(yè)銀行開始做表外業(yè)務的時候,會里也躊躇了很久,最后還是放行了。資本約束嚴重阻礙了我國銀行業(yè)的發(fā)展,阻礙銀行的發(fā)展就會阻礙經(jīng)濟的發(fā)展。上下達成一致后,表外業(yè)務就放開了。
可是,你知道的,我們的國情就是,一管就死,一放就亂。短短10年不到的時間,就在銀行表外再造了一個龐大體系。各大銀行紛紛把所謂的投行業(yè)務作為戰(zhàn)略方向,聯(lián)合保險公司和證券公司,把一切通道打通,瘋狂套利。
表外業(yè)務一開始是沒有接受監(jiān)管的,純粹的資金池,后來意識到問題嚴重性的時候,再去執(zhí)行監(jiān)管,規(guī)模已經(jīng)上來了,將銀行體系捆綁得死死的。老百姓可不管什么表外業(yè)務表內(nèi)業(yè)務,理財產(chǎn)品到期了,必須剛性兌付,資產(chǎn)管理計劃到期了,必須剛性兌付。表外資產(chǎn)很大一部分已經(jīng)爛掉了,如果自然爆掉,會引發(fā)系統(tǒng)性金融風險,所以,中央主動排雷。
中央提的去杠桿是對的,哪有借款不還的美事,這都是最最樸素的道理??墒?,表外業(yè)務對接的貸款,大部分變成了工廠、機器、高樓大廈,哪有那么容易變現(xiàn)的。中央一開始打算的是逐步清理表外業(yè)務,給銀行體系一個穩(wěn)定的過渡期,可是金融機構過慣了好日子,個個都不愿意收手,你看我,我看你,就是沒有實際行動。這也是人性啊,生生割掉自己的利潤,誰也做不到。本著為歷史負責任的態(tài)度,會里才加大了監(jiān)管力度,出臺資管新規(guī),只不過,市場如此脆弱,才剛剛開始,大部分的金融機構就哭爹喊娘了,你還算好的,撐到今天才來找我,屬于比較硬氣能扛了,前面幾天,我都接待了好多批金融機構的負責人了。”
老趙:“是我們工作不到位,給領導添麻煩了。”
張局長:“你們公司的請求我收到了。我不能承諾太多,我是凡人。可以承諾的是,我會全力以赴做好協(xié)調(diào)工作,為你們爭取盡可能多的時間。”
老趙:“現(xiàn)階段,貿(mào)易戰(zhàn)的節(jié)奏越來激烈,內(nèi)外交困,是否會有相關延緩的政策出來。”
張局長:“這我可不知道,我是政策的執(zhí)行者,不是制定者。從學術的角度來看,應該有一次資產(chǎn)出清,不然,永遠都用國家信用為金融機構的胡作非為背書,沒有財政紀律,沒有金融秩序,市場會劣幣驅(qū)逐良幣,到頭來,害的還是你們金融機構自己。”
……
下班時分,老趙從監(jiān)管單位出來,太陽火辣辣地照著大地,老趙的手機推送了一條新聞:中誠信國際發(fā)布的跟蹤評級報告,貴陽農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款率飆升,引發(fā)市場強烈關注,評級報告顯示,貴陽農(nóng)商行不良貸款率從2016年末的4.13%猛增至2017年末的19.54%;資本充足率從2016年末的11.77%,猛降至0.91%,核心一級資本充足率則降至-1.41%;不良貸款撥備覆蓋率從161.25%下降至34.15%。
老趙看著這些鱗次櫛比的大廈,突然覺得這些高大的建筑不再堅固和雄偉,末日快來了,星辰在隕落,世界在燃燒,黃昏如此無情。
他想到了一首詩:
Look on my works, ye Mighty, and despair
吾乃萬王之王是也
蓋世功業(yè),敢叫天公折服
此外無一物,但見廢墟周圍
寂寞平沙空莽莽
伸向荒涼的四方
End.
文/圳青
來源:零壹租賃智庫
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