租賃出口須防范的三大風(fēng)險(xiǎn)
編輯:admin / 發(fā)布時(shí)間:2017-07-09 / 閱讀:485
當(dāng)前,宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩,出口增速放緩,部分行業(yè)的產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩,亟需將我國(guó)部分優(yōu)質(zhì)過(guò)剩產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至境外。為解決該問(wèn)題,除采取常規(guī)的促進(jìn)出口措施外,還可以運(yùn)用租賃出口的方式進(jìn)行。
租賃出口,即由中國(guó)的租賃公司作為出租人以融資租賃的方式將中國(guó)生產(chǎn)的設(shè)備和產(chǎn)品出口至境外。采用租賃出口的方式,一方面可以促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)品“走出去”,另一方面也是中國(guó)金融“走出去”的過(guò)程,不僅可以促進(jìn)出口,轉(zhuǎn)移過(guò)剩產(chǎn)能,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),還可以促進(jìn)金融租賃業(yè)的轉(zhuǎn)型,增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)。
然而,租賃出口是一項(xiàng)相當(dāng)復(fù)雜的跨國(guó)交易活動(dòng),其長(zhǎng)期性和復(fù)雜性決定了該過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)的多樣性和難以預(yù)測(cè)性。租賃出口過(guò)程中存在三大風(fēng)險(xiǎn):政治風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及租賃物風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)采取一些有效應(yīng)對(duì)措施。
1、政治風(fēng)險(xiǎn)
指出租人所承受的承租人所在國(guó)因政治或法律方面的變化而造成的承租人不能或無(wú)法履約的風(fēng)險(xiǎn),主要包括國(guó)有化或征收風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等。國(guó)有化或征收風(fēng)險(xiǎn)是指目的國(guó)政府執(zhí)行征用、沒(méi)收、國(guó)有化政策,在出租人并無(wú)過(guò)錯(cuò)的情況下,單方執(zhí)行對(duì)租賃物或出租人權(quán)益的征用、沒(méi)收,從而造成出租人損失的風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn),包括禁止匯兌和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),指目的國(guó)貨幣不能自由兌換成外匯的風(fēng)險(xiǎn)或者禁止出租人將利潤(rùn)及其他正當(dāng)收益自由兌換成外匯或禁止利潤(rùn)和收益自由轉(zhuǎn)移。戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn),是指目的國(guó)內(nèi)部發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂、暴動(dòng)或騷亂而使出租人的資產(chǎn)或權(quán)益遭到損失的風(fēng)險(xiǎn)。
針對(duì)上述政治風(fēng)險(xiǎn),我國(guó)金融租賃公司在開(kāi)展租賃出口業(yè)務(wù)前,可從以下方面采取防范措施,一是參考主權(quán)信用評(píng)級(jí)。全球幾大信用評(píng)級(jí)巨頭,如標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪、惠譽(yù),針對(duì)各個(gè)主權(quán)國(guó)家的主權(quán)債務(wù)皆有評(píng)估,在初步判斷租賃出口目的國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)的階段,這些主權(quán)評(píng)級(jí)分析能起很大的參考作用。二是出口信用保險(xiǎn)。為了促進(jìn)本國(guó)產(chǎn)品的出口,主權(quán)國(guó)家都會(huì)設(shè)立出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。中國(guó)的出口信用保險(xiǎn)公司是我國(guó)專(zhuān)營(yíng)出口信用保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu),其針對(duì)租賃出口推出了海外租賃保險(xiǎn),其承保的范圍主要包括政治風(fēng)險(xiǎn)和承租人違約兩類(lèi)。三是多邊投資擔(dān)保。根據(jù)多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)(MIGA)的規(guī)則,若租賃出口的目的國(guó)為發(fā)展中國(guó)家,中國(guó)的出租人在租賃出口開(kāi)始之前可以向MIGA就目的國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)申請(qǐng)擔(dān)保,當(dāng)申請(qǐng)通過(guò)后,出租人可與MIGA簽訂擔(dān)保合同就雙方的權(quán)利義務(wù)進(jìn)行約定,當(dāng)擔(dān)保的情形發(fā)生時(shí),由MIGA向出租人進(jìn)行賠付。此外,在對(duì)出租目的國(guó)進(jìn)行篩選時(shí),還可以?xún)?yōu)先考慮與中國(guó)簽訂過(guò)雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家和地區(qū),并通過(guò)聘請(qǐng)目的國(guó)的律師就該國(guó)關(guān)于融資租賃的法律制度出具法律意見(jiàn)。
2、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
在租賃出口業(yè)務(wù)中,商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要包括承租人信用風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)。分析認(rèn)為,承租人信用風(fēng)險(xiǎn)與國(guó)際貨物貿(mào)易中買(mǎi)方信用風(fēng)險(xiǎn)相似,即承租人被宣告破產(chǎn)、實(shí)際喪失償付能力或故意違反約定的風(fēng)險(xiǎn)。貨幣風(fēng)險(xiǎn)又包括匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),匯率風(fēng)險(xiǎn)是指國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中,以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)與負(fù)債,因匯率變化而引起以本幣衡量的資產(chǎn)貶值或負(fù)債增加,從而給資產(chǎn)所有人或負(fù)債人造成損失的風(fēng)險(xiǎn);租賃出口中的利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指出租人在融資貸款期間內(nèi)所承擔(dān)的由于利率上升帶來(lái)的債務(wù)增加的風(fēng)險(xiǎn)。
因此,針對(duì)租賃出口業(yè)務(wù)中所存在的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn),中國(guó)的租賃企業(yè)也應(yīng)采取一些必要的措施,如對(duì)承租人資信進(jìn)行調(diào)查、選擇出口信用保險(xiǎn)、要求承租人提供支付擔(dān)保、與目的國(guó)出租人合作、辦理權(quán)屬登記、購(gòu)買(mǎi)金融衍生品等。
3、租賃物風(fēng)險(xiǎn)
最后需要注意的是租賃物風(fēng)險(xiǎn),包括租賃物滅失風(fēng)險(xiǎn)和租賃物致?lián)p風(fēng)險(xiǎn)。租賃物滅失風(fēng)險(xiǎn)指租賃物由于不可抗力等原因造成全損或滅失的風(fēng)險(xiǎn)。租賃物致?lián)p風(fēng)險(xiǎn),是租賃物對(duì)第三人侵權(quán)的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn),是指因租賃物本身及其設(shè)置、使用、保管等造成第三人的財(cái)產(chǎn)損害或者人身傷害,從而產(chǎn)生侵權(quán)責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn),包括產(chǎn)品責(zé)任、高度危險(xiǎn)作業(yè)責(zé)任、知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)責(zé)任等。
對(duì)于租賃物風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)融資租賃的一般原則,一般都是由承租人承擔(dān)。因此對(duì)于這部分責(zé)任,應(yīng)在雙方簽訂的協(xié)議中明確約定由承租人承擔(dān),同時(shí)還要求承租人在被認(rèn)可的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)相關(guān)的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)。
此外,為避免目的國(guó)法律風(fēng)險(xiǎn),中國(guó)出租人和承租人約定雙方之間適用的準(zhǔn)據(jù)法為中國(guó)法,同時(shí)選擇在中國(guó)進(jìn)行仲裁。中國(guó)及全世界其他142個(gè)國(guó)家加入了《承認(rèn)及執(zhí)行外國(guó)仲裁裁決公約》。因此,選擇在中國(guó)仲裁,一方面便于中國(guó)出租人解決與承租人的糾紛,另一方面仲裁裁決能夠在大部分國(guó)家得到承認(rèn)和執(zhí)行。
總而言之,租賃出口是一項(xiàng)非常復(fù)雜交易活動(dòng),涉及到多方的共同參與,因此需要謹(jǐn)慎處理其中所產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)。如果中國(guó)的金融租賃公司能夠很好地把控上述的風(fēng)險(xiǎn),將會(huì)加快“走出去”的步伐,將中國(guó)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到境外,為下一個(gè)行業(yè)增長(zhǎng)高潮積極準(zhǔn)備。我國(guó)的金融租賃公司應(yīng)抓準(zhǔn)機(jī)遇,隨著這個(gè)“走出去”的潮流,積極開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng),盡快實(shí)現(xiàn)金融租賃行業(yè)的轉(zhuǎn)型。
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