上市企設立融資租賃的5大理由和7大優(yōu)勢
編輯:admin / 發(fā)布時間:2016-08-22 / 閱讀:412
融資租賃這條資金通路正閃現越來越多上市公司的身影。據不完全統(tǒng)計,自2015年以來,已有上百家上市公司借助融資租賃輸血。作為世界三大金融工具之一,最近幾年,融資租賃在中國得到了廣泛的應用,現已成為上市公司傳統(tǒng)融資渠道之外提高資產使用效率的一個有效路徑。
上市公司設立融資租賃的5大理由
1、公司的設立往往是根據國家政策的走向,目前國家大力支持融資租賃行業(yè)。國家總理李克強視察工銀租賃更是為租賃行業(yè)這個在中國的新興行業(yè)帶來了更多的關注,同時其也講融資租賃比作經濟增長的新高地。對于上市公司這樣可能有多個板塊業(yè)務的集團公司而言,獲取融資租賃、商業(yè)保理、小額貸款、擔保、典當等牌照,其目的未必是為了怎么樣的經營,更多是的為了更加合理組合運用,利用不同的稅收政策、利用不同的地區(qū)差異,同一筆業(yè)務通過不同公司的對倒,既可以增加集團公司的合并報表,又可以合理避稅。
2、很多上市公司在海外有自己的子公司,然后用自己的母公司和海外的子公司合資建立融資租賃公司,那就是具有海外投資的融資租賃公司,這樣的話可以借外債向境外融資,成本很低很低,對于很多大型集團企業(yè)來說,這條低成本融資渠道很重要。而且可融資金很多,利用投注差比如6億元的凈資產可能融資50億。
3、一些落后產能行業(yè)已很難從銀行獲得貸款,包括一些大型國企。通過這種方式算是新增了一種融資渠道吧。一些煤炭,鋼材大型國企年現金流動輒上百億,通過設備售后反租盤活了一定的資產,投入到新的項目中,雖然要支付一定的保證金,費用及更高的利率,但較大的企業(yè)議價能力比較強,甚至有基準利率下浮,比較適合規(guī)模較大的玩家如工行租賃。原先不能貸款的相對風險相對較低或由國家打底的國企/企業(yè)現在就可以通過銀行表外的子公司融資了。其他的相對規(guī)模較小的企業(yè)通過融資租賃這種相對市場化的金融服務也可融得資金,利率相對較高,風險對于租賃公司也高。早期國家叫停過這個行業(yè),最近幾年開始又做了,但銀行不可以拿儲蓄做。所以都是子公司,自行拆借資自己玩。
4、可以減少融資成本,可以增加下游客戶粘性,可以打通上下游,盤活資金流。現在流行玩產業(yè)金融。比如說你又100塊錢,以前你需要左手把100塊給其他金融機構,然后右手又借入100塊?,F在,你只需要左
5、融租也好,保理也好,小貸也好可以把他們統(tǒng)稱為放貸機構,成立這些機構的本質還是實業(yè)不好賺錢,要向金融業(yè)要利潤。
上市公司做融租有幾種模式。
第一個,靠著自身產業(yè)鏈做上下游的。例子就是某些建筑機械企業(yè)成立融租公司,利用融資租賃手段促進銷售,客戶在購買時可以選擇分期付款,降低購買門檻,由于產業(yè)鏈優(yōu)勢,風控也能夠應付自如,大不了還不上錢了設備拉回公司翻新后重新出售。
第二種就是企業(yè)純有錢,希望成立融租公司實現放貸收益。一般這樣的企業(yè)自身已經進入經營平穩(wěn)期,屬于現金牛角色,而主業(yè)大都為草根實業(yè),發(fā)展空間不大那種。老板手里有錢苦于再投資無處尋找,成立銀行放貸在我國門檻又太高,索性成立保理、融租、小貸這些類金融企業(yè)實現放貸目的。如某上市服裝企業(yè),自身現金流充足且業(yè)務平穩(wěn),無需大規(guī)模再投資,近年頻繁出手保理、融租、小貸乃至投資公司或房地產業(yè)。
第三類屬于市場已經存在的民營金融企業(yè)希望洗白業(yè)務。
融資租賃也好,內貿保理也好,費用并不低
1、政策導向。
2、融資租賃本身融資手段較為靈活。3、杠桿高,較之擔保公司等杠桿較高。
利用投注差境外募集低成本融資回來
銀行由于存貸款比、行業(yè)引導等限制,對很多產能過剩、現金流緊張的行業(yè)采取審慎的信貸政策,融資租賃行業(yè)趁虛而入,搶占了一定的信貸市場份額。
融資租賃七大優(yōu)勢
第一,解決融資渠道
毫無疑問,解決融資需求是開展融資租賃業(yè)務的最主要原因。上市公司大多數是長期投資項目,審批環(huán)節(jié)多、周期長、不確定因素多的銀行長期貸款,已經不能滿足上市公司的需求。
第二,改進現金流
通過融資租賃方式,承租人實際支付的費用比全額購買設備支付的費用少,資金占用少,可以減輕現金流的壓力。
第三,保持技術領先
融資租賃還可以規(guī)避設備技術陳舊的風險。融資租賃中,租賃期限和設備的技術適用期限基本一致,承租人可以用最少的資金,實現更新?lián)Q代,保持技術上的領先。
第四,優(yōu)化資產負債結構
融資租賃可以避免一次性支付對財務帶來的不良影響,節(jié)省流動資金并利于維護現有的信用額度,從而大大改善公司在新的租期中的現金流,優(yōu)化資產負債結構。
第五,實現合理避稅
融資租賃可以通過加速折舊、租賃期內現金流安排等方式,幫助上市公司實現合理避稅。
第六,靈活
采用融資租賃能給承租人帶來很多靈活與方便。根據設備的用途、會計核算的需要和收入方式,有多種靈活還租的方式,具體由租賃雙方根據情況“量體裁衣”。
第七,方便
融資和融物一步到位。還可以制約出租方,當設備出了問題而出租方不認真解決時,承租人可以拒付租金。
正是源于上述七大優(yōu)勢,融資租賃已經成為上市公司的“新寵”。而融資租賃互聯(lián)網金融平臺,因其融合了互聯(lián)網金融與融資租賃兩大“風口”,發(fā)展勢頭更為迅猛。
來源:愛喇叭網、中國網
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