政策施壓 P2P平臺競爭進入模式+資產(chǎn)時代
編輯:admin / 發(fā)布時間:2016-08-22 / 閱讀:382
2015年7月18日和12月28日,人民銀行等十部門和分別出臺的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》及《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦(征求意見稿)》;對于P2P網(wǎng)貸行業(yè)來說,政策監(jiān)管方向趨于明確,行業(yè)也迎來了整治潮;P2P平臺主動退出網(wǎng)貸行業(yè)亦逐漸增多;隨著2016年8月13日銀監(jiān)會下發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引(征求意見稿)》(下稱《指引》),銀行存管門檻進一步抬高,或?qū)⒁l(fā)新一波的退出潮,那么對于P2P平臺來說,未來的競爭會是什么樣的呢?
良性退出,或是中小平臺的最佳選擇
為何良性退出會將是中小平臺的最佳選擇呢?主要還是因為兩方面的原因,合規(guī)門檻高和合規(guī)成本高;合規(guī)門檻高成本高源于以下幾個方面,首先隨著未來監(jiān)管政策的落地,合規(guī)已經(jīng)成為了P2P平臺第一要務(wù),除了業(yè)務(wù)流程合規(guī)以外對于P2P平臺來說還需要引入銀行存管這樣的第三方資金存管機構(gòu)。但是,根據(jù)目前的數(shù)據(jù)顯示真正接入銀行存管的P2P平臺也僅是極少部分;存管機構(gòu)在選擇合作的P2P平臺時,對于平臺的背景、風(fēng)控等等都有一個相對比較嚴(yán)格的審核機制,但是這對于不少P2P平臺來說無疑是很難到達存管資質(zhì)要求的;另外,就是合規(guī)過程中的費用問題了,還是以銀行存管為例,部分銀行僅是存管的費用,一年都需要上百萬,這一筆費用對于多數(shù)中小網(wǎng)貸平臺來說無疑是一筆巨額的支出;所以,從目前的情況來看,對于多數(shù)中小平臺選擇良性退出無疑是最佳選擇;
監(jiān)管倒逼,資產(chǎn)端的競爭加劇
隨著監(jiān)管政策落地的臨近,監(jiān)管部門對于P2P平臺的信息披露的要求亦開始加強,同時隨著各項合規(guī)要求的迫近;未來對于P2P平臺來說,資產(chǎn)端的競爭將會越來越激烈;優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)必將成為P2P平臺的核心競爭力;以信息披露為例,截止目前行業(yè)內(nèi)尚未強制要求P2P平臺公布真實的逾期壞賬等關(guān)鍵數(shù)據(jù),粉飾壞賬數(shù)據(jù)在很多P2P平臺都或多或少的存在;但是,一旦后期信息披露政策落地,粉飾數(shù)據(jù)的做法將無法繼續(xù),從運營的角度出發(fā),如果希望展示更好的風(fēng)控數(shù)據(jù),這就對P2P平臺的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)開發(fā)能力和風(fēng)控提出了一個更高的要求;同時,隨著未來理財端的需求不斷爆發(fā),如果沒有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進行支撐,平臺本身的發(fā)展規(guī)模也是非常受限的,長此以往也注定將會被市場所淘汰;
那么,接下來什么樣的資產(chǎn)才會形成核心競爭力呢?我個人對于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的判斷是從借款主體和借款用途兩個方面來進行判斷的;從借款主體考慮借款人是否有相應(yīng)的資質(zhì),是否具備償還能力?從借款用途考慮,資金是否會被用于高風(fēng)險行業(yè)?以我們的模式為例,是政府+融資租賃+P2G模式,借款主體以政府項目為主,資金用途主要集中在市政民生領(lǐng)域,參考教育、醫(yī)療、污水處理等方面。從借款主體和資金用途來看,都是非常優(yōu)質(zhì)的;那么,在解決了借款主體和借款用途的可靠性后,需要判斷的就是市場規(guī)模有多大了。市場規(guī)模也直接決定了平臺未來的發(fā)展前景。
政策施壓,P2P未來的競爭拼資產(chǎn)也拼模式
對于P2P行業(yè)來說,優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)只是平臺發(fā)展的基礎(chǔ),優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獲取能力,將會直接決定平臺未來的發(fā)展速度與發(fā)展規(guī)模;同時發(fā)展模式也是未來P2P平臺需要關(guān)注的重點,那么,我們又該如何判斷模式的可靠性呢?其實對于P2P平臺來說應(yīng)該重點關(guān)注兩個方面來決定模式的選擇,首先是市場的規(guī)模量,另外就是政策的走向;最后就是模式的可靠性;
以融資租賃業(yè)務(wù)為例,我們先看看這個市場到底有多大呢?根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)表明,整個2015年融資租賃市場規(guī)模為4.28萬億。未來的發(fā)展空間也是巨大的,根據(jù)世界租賃年鑒統(tǒng)計,目前發(fā)達國家融資租賃的市場滲透率大約在15%-30%,融資租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。2015年,我國融資租賃市場滲透率為5.23%。預(yù)計我國融資租賃行業(yè)到2016年年底租賃合同余額會達到6.90萬億元左右,到2021年將有望達到20.79萬億元。所以從市場規(guī)模來看,融資租賃+P2P的模式選擇了一個萬億級的市場。
那么,融資租賃+P2G的模式又如何呢?首先是基于融資租賃業(yè)務(wù)的巨大的市場潛力;另外就是業(yè)務(wù)的安全的角度出發(fā), 通過融資租賃加政府項目的形式,無疑從安全的角度上加了一份雙保險;因為通過融資租賃的形式很多設(shè)備或設(shè)施的所有權(quán)是在我們這邊,另外加上是政府項目為主也不用太擔(dān)心還款的問題;所以這樣的模式無論是從市場潛力還是資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)性來看,都是非常具有競爭力的;
同時,2015年9月7日,國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》,全面系統(tǒng)部署加快發(fā)展融資租賃業(yè)?!兑庖姟诽岢鰣猿质袌鲋鲗?dǎo)與政府支持相結(jié)合、發(fā)展與規(guī)范相結(jié)合、融資與融物相結(jié)合、國內(nèi)與國外相結(jié)合的基本原則,提出到2020年融資租賃業(yè)市場規(guī)模和競爭力水平位居世界前列的發(fā)展目標(biāo)。這無疑又將整個融資租賃業(yè)務(wù)推向了一個新的風(fēng)口。
作者:銀魅財富沈延俊 文章來源:和訊網(wǎng)
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