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　　5月9日-10日，由海事金融主辦，上海金融業(yè)聯(lián)合會、中國金融信息中心、陸家嘴金融城、上海市租賃行業(yè)協(xié)會、上海股權(quán)投資協(xié)會、波羅的海交易所、波羅的海國際航運公會等單位支持的“2017年中國航運金融及海工融資論壇”在上海開幕。5月10日，論壇圍繞船廠訂單水平的前景到全球航運業(yè)發(fā)展的景氣，干散貨市場的復(fù)蘇、海工市場的整合前景，以及中國大型郵輪發(fā)展、航運市場的科技與創(chuàng)新等眾多議題展開了討論，本次的圓桌論壇六，主題就是“中國融資租賃公司及中國船舶融資的未來”。

　　

　　在整個論壇中，工銀租賃、交銀租賃、招銀租賃、太平中石化租賃、中民投租賃、長城潤恒融資租賃、中國華融融資租賃、民生租賃、中航國際租賃等多家公司的高管和相關(guān)負責(zé)人出席并發(fā)言。

　　

　　以下為5月10日論壇實錄：

　　

　　致辭

　　

　　中國金融信息中心董事、副總經(jīng)理張志杰

　　

　　中國金融信息中心董事、副總經(jīng)理張志杰：眾所周知，航運業(yè)與金融業(yè)相輔相成、相互支撐。完善的金融市場是航運企業(yè)籌集資金的主要渠道，完備的保險服務(wù)是降低航運企業(yè)風(fēng)險的保障。金融為航運企業(yè)提供了資金、風(fēng)險、結(jié)算上的支持，顯著地推動航運業(yè)發(fā)展。反過來，航運也為金融業(yè)提供保障。航運作為國民經(jīng)濟的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)之一，有著舉足輕重的地位，它的不斷完善，有效的促進了金融業(yè)的壯大。

　　

　　近兩年來，國家對航運業(yè)和航運金融非常支持和重視，先后出臺了關(guān)于促進海運業(yè)健康發(fā)展的若干意見，各地政府也積極出臺各種扶持政策。同時，“一帶一路”重大國家戰(zhàn)略，特別是“海上絲綢之路”建設(shè)，也為我國航運業(yè)及航運金融的發(fā)展帶來了前所未有的良好機遇。航運金融作為重要的融合點與實施載體，在國家創(chuàng)新發(fā)展的新時代，正發(fā)揮著重要的作用。尤其是在融資領(lǐng)域，取得了一定的進展。

　　

　　“上海2040”城市總體規(guī)劃確立了上海至2040年的發(fā)展新目標：建設(shè)卓越的全球城市，國際經(jīng)濟、金融、貿(mào)易、航運、科技創(chuàng)新中心和文化大都市?？梢?，建設(shè)國際金融中心、國際航運中心對上海來說至關(guān)重要。作為長江經(jīng)濟帶的龍頭和核心城市，以及全國首個自由貿(mào)易試驗區(qū)，上海在航運金融的發(fā)展中發(fā)揮著關(guān)鍵的引領(lǐng)和帶頭作用。據(jù)新華社近幾年發(fā)布的《新華國際金融中心發(fā)展指數(shù)報告》和《新華—波羅的海國際航運中心發(fā)展指數(shù)報告》排名顯示，上海一直名列前茅，在2015年躋身全球第五大國際金融中心和全球第六大國際航運中心。

　　

　　在航運金融的發(fā)展進程中，中國金融信息中心也愿意積極貢獻自己的力量。下面請允許我向各位簡單介紹中國金融信息中心。中國金融信息中心是新華社直屬機構(gòu)，是新華社和上海市政府戰(zhàn)略合作的重大成果，服務(wù)于上海國際金融中心、國際航運中心等五個中心建設(shè)的國家戰(zhàn)略，和新華社打造國際一流新型世界性通訊社的戰(zhàn)略目標的兩個大局，立足上海、輻射長三角、服務(wù)全國、接軌世界。中心位于上海陸家嘴核心功能區(qū)，被譽為“東方藍寶石”，“陸家嘴皇冠上的明珠”，是上海各項建設(shè)的標志性建筑和功能型平臺。我們將充分發(fā)揮自身在金融服務(wù)、平臺建設(shè)、品牌推廣、會展企劃、資本運作、教育培訓(xùn)等方面的獨特優(yōu)勢，全力推動航運金融健康、快速、有序的發(fā)展。

　　

　　工銀租賃副總裁趙闊

　　

　　工銀租賃副總裁趙闊：目前的海工市場面臨著比傳統(tǒng)航運市場更加嚴峻的挑戰(zhàn)，無論是船東、船廠或是各類的金融機構(gòu)都面臨著前所未有的困難，盡管困難重重，但是工銀租賃仍然會和業(yè)界同仁一起保持對海工市場的信心。

　　

　　經(jīng)過這一輪周期，海工市場已經(jīng)出現(xiàn)了觸底反彈的苗頭，國際油價的趨穩(wěn)也對持有相關(guān)的海工裝備市場產(chǎn)生積極的影響，帶來了裝備利用率的回升。與航運市場相似，海工市場也走到了觸底反彈的十字路口，為推動海工市場穩(wěn)步的回升，需要眾人客觀理性的看待目前暫時的困難和出現(xiàn)反彈的趨勢，避免非理性的負面情緒過度蔓延。

　　

　　在海事金融30周年之際，工銀租賃也迎來了10周歲的生日，工銀租賃將始終堅持航運與海工業(yè)務(wù)的板塊發(fā)展，發(fā)揮自身的優(yōu)勢與眾多合作伙伴一起完成了一系列的優(yōu)質(zhì)項目以及創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的合作，充分發(fā)揮自身的資本運作優(yōu)勢以及客戶管理運營方面的優(yōu)勢加以結(jié)合，形成了新的航運海工金融模式。

　　

　　主旨發(fā)言

　　

　　克拉克森董事總經(jīng)理Piers Middleton

　　

　　克拉克森董事總經(jīng)理Piers Middleton表示，目前的石油服務(wù)市場已經(jīng)走出底部，出現(xiàn)了微弱反彈，油價也已經(jīng)呈正面增長。為了滿足更強大的復(fù)蘇勢頭，石油市場需要有更多穩(wěn)健的投資，而不是過度的頭腦發(fā)熱。同時，海工市場也是非常重要的市場，27%的全球石油供應(yīng)由離岸油田提供，因此離岸的石油供應(yīng)并不會消失。

　　

　　針對鉆井平臺現(xiàn)狀，Piers Middleton認為這個市場的復(fù)蘇或者反彈并不會非?？焖?，現(xiàn)在的費用依舊停留在持平狀態(tài)，近期也不會有較多增長，從費率角度看，基本上是處于生存需要，以最低的費率在進行運營，而不是盈利運營，對此需要保持謹慎樂觀的態(tài)度。Piers Middleton對水下設(shè)備持看好態(tài)度，認為水下設(shè)備市場在2018年將會反彈，設(shè)備采油數(shù)會增加，數(shù)據(jù)市場整體呈正向發(fā)展。

　　

　　Piers Middleton表示，總體上市場已經(jīng)觸底反彈，對于海工市場也要保持積極樂觀的態(tài)度，盡管并不知曉未來反彈后的局面是什么樣，但是海工市場一定會復(fù)蘇，在這個過程中會出現(xiàn)一些公司破產(chǎn)，也會有許多公司進行資源整合?？傊?，2017年和2018年的市場會出現(xiàn)更多的機會，如果你是一個買家，那么接下來的一兩年，是做一些資產(chǎn)交易的好機會。

　　

　　中國信保首席精算師風(fēng)險管理部總經(jīng)理助理以及中信保上海分公司總經(jīng)理助理張琴南

　　

　　中國信保首席精算師風(fēng)險管理部總經(jīng)理助理以及中信保上海分公司總經(jīng)理助理張琴南介紹，中國出口信用保險公司簡稱中國信保，成立于2001年，是由國家出資設(shè)立，以國家財政支持作為后盾，不以盈利為目的，體現(xiàn)國家的對外政策，實現(xiàn)經(jīng)濟和社會發(fā)展目標，具有獨立法人地位的國有政策性保險公司。

　　

　　中國信保跟船舶海工業(yè)務(wù)相關(guān)的產(chǎn)品主要有：向金融機構(gòu)提供用于保障金融機構(gòu)資金安全的保險產(chǎn)品；在海外租賃方式下，向出租人或者金融機構(gòu)提供可用以保障其應(yīng)收租金安全的保險產(chǎn)品；在船廠造船時，向船廠提供可用于保障其投入成本損失，或者應(yīng)收帳款損失的保險產(chǎn)品。

　　

　　對于商業(yè)金融機構(gòu)，中國信保能夠體現(xiàn)一定的逆周期的調(diào)節(jié)作用，運用信保融資可以優(yōu)化財務(wù)狀況，增加杠桿，延長還款期，降低財務(wù)成本。還可以增加授信，為船廠船東擴大融資渠道。對于銀行，可以降低可轉(zhuǎn)移風(fēng)險，同時起到資本釋放的作用。作為中國信保，風(fēng)險管理建議盡量用足、用好國家的政策性保險工具，與保險機構(gòu)合作，妥善分散風(fēng)險，降低在手存量項目的風(fēng)險，加強信息交流溝通，充分利用信保的渠道資源優(yōu)勢實時跟蹤監(jiān)測項目的風(fēng)險。

　　

　　MDS Consulting董事長Jeff Zhang

　　

　　Jeff Zhang指出中國船廠承接的各類海工產(chǎn)品待交付的，包括自升式、鉆井平臺、鉆井支持平臺、鉆井船、平臺輔助和生活船等等資產(chǎn)，合同的總價值大約在200億美金上下。這些待交付的資產(chǎn)給船廠帶來最直接的問題就是資金占用，負債高企，接單困難。他認為解決辦法是把資產(chǎn)盡快的交付或轉(zhuǎn)售出去，以使船企釋放資金、卸下包袱，有更多的精力應(yīng)對低迷的市場。最有可能的方法是買家貢獻長期租約現(xiàn)金流，并提供部分資金，船廠對價格做一定的折讓，并配套融資，細化交易結(jié)構(gòu)以期在一定期限內(nèi)盡可能收會建造成本。而這種方法需要有三個必要的前提：匹配還款期限和現(xiàn)金流要求的穩(wěn)定期約；雙方都能接受的交易價格；與新加坡和韓國船廠競爭，需要金融機構(gòu)包括銀行、租賃公司、信保等大力支持。

　　

　　Jeff Zhang 表示窗口期主要來自以下幾個方面：市場情緒；外部競爭；油價波動。提及中國船廠的優(yōu)勢，他認為從買方來講是希望購買的資產(chǎn)價格有優(yōu)勢，而中國船廠能夠獲得金融機構(gòu)支持是最大的亮點，金融機構(gòu)通過跟買家和船廠溝通，在低點的時候投資或融資，其次信保在政策層面會有一定的支持。他認為中國船廠離不開金融機構(gòu)的支持，以在競爭中能夠有一定的跟新加坡和韓國船廠競爭的力量。

　　

　　Winterthur Gas & Diesel (Shanghai) Co, Ltd中國地區(qū)銷售總監(jiān)Liu Yufeng

　　

　　Winterthur Gas & Diesel (Shanghai) Co, Ltd中國地區(qū)銷售總監(jiān)Liu Yufeng在《面對環(huán)境的挑戰(zhàn)未來船舶發(fā)動機的發(fā)展方向》主旨演講中提到在2020年1月1日，新的硫排放控制的規(guī)范將要實施。面對排放控制的要求，氮氧化物的排放控制以及硫氧化物排放的需求有這樣的趨勢：燒重油的船舶需要加厚處理的裝置，這涉及兩個名詞，一個是Scrubbers，還有一個是SCR。

　　

　　關(guān)于硫氧化物排放問題，Liu Yufeng指出了現(xiàn)行的解決方案：營運船舶可以使用低硫油或是輕油，對新造船舶可以使用除硫的洗滌塔裝置，從目前設(shè)備制造商的成本考慮，五年可以收回加裝洗滌塔的投資成本。Liu Yufeng還提到從2013年首臺機面世，到2014年首臺機上午合同簽署，再到今天為止市場上49臺機已經(jīng)安裝或者正在安裝WIN GD雙燃料主機，每個機器的運行狀況都良好。而且該機器除了在窄水道和主機啟動階段用燃油的情況下，99.9%的時間用純天然氣。

　　

　　Liu Yufeng介紹了WIN GD X-DF主機的一些優(yōu)勢：對于氮氧化物的處理，不需要加入任何的SGR和ECR后處理的設(shè)備；與高壓系統(tǒng)相比，低壓燃氣供應(yīng)系統(tǒng)在初始投資這一塊有很大的結(jié)余，包括它在未來的電力需求以及零部件的維護成本都有一個較好的控制。Liu Yufeng指出在現(xiàn)行市場上，除了WIN GD以外其他的供應(yīng)商都采用了雙料機技術(shù)，只是在普通商船領(lǐng)域WIN GD的應(yīng)用更加廣泛。

　　

　　圓桌論壇：

　　

　　圓桌論壇一：海工市場整合前景：是勢在必行的戰(zhàn)略嗎？

　　

　　圓桌論壇一

　　

　　SEACOR海事公司執(zhí)行副總裁JesusLiorca

　　

　　SEACOR海事公司執(zhí)行副總裁JesusLiorca：關(guān)于增加船隊的規(guī)模SEACOR海事公司執(zhí)行副總裁JesusLiorca表示管理費是非常重要的考慮，這個收入是幫助覆蓋成本的，同時所有的部門都要代表制造公司長期的價值，所有的航運的細分市場，都受到周期的影響。

　　

　　關(guān)于對競爭對手整合看發(fā)Jesus Liorca認為整合總體來說是好的。因為如果整合之后，這些公司會更加的理性，并且更加的高效。因此它是好事，大家都在討論整合。他指出整合是必要的，特別是在海工，關(guān)于商品的價格，關(guān)于資產(chǎn)負債表這一塊，除了考慮到這些因素之外，還有供應(yīng)商的問題，在市場觸底之前問題就已經(jīng)存在。

　　

　　DVB銀行海工融資部主管董事總經(jīng)理Geir Sjurseth

　　

　　DVB銀行海工融資部主管董事總經(jīng)理Geir Sjurseth認為，在海工市場，一切都不容易。很多的金融機構(gòu)、銀行，要減少海工市場的長口，所以在13年、14年產(chǎn)品線就縮減了。同時這些公司不得不在融資市場上找資金。很多公司需要進行重組，涉及到一些快速采取行動和主動采取行動，更多是由外部的利益所觸動的。在一個問題資產(chǎn)的過程當(dāng)中如果市場上有足夠的流動性，公司也許可以提供一些融資。海工市場的整合是必要的，但也沒有真正做到。如果把公司進行整合，首先不會有競價上的影響，第二，成本將會大大降低。整個海工市場破產(chǎn)的公司并不是很多，但的確也有破產(chǎn)的。許多新型的競爭對手不斷出現(xiàn)。但是總來說，這樣的管理工具，可以維持船只進行交易。

　　

　　Pareto securities董事合伙人Erik Stromso

　　

　　Pareto securities董事合伙人Erik Stromso表示，挪威的部分債券很早就進入了海工市場，當(dāng)海工市場發(fā)展到一定階段時，積極的挪威人率先采取行動，由此引致了挪威海工設(shè)備的整合。安全的債券組合取決于資本結(jié)構(gòu)狀況，現(xiàn)在的債券市場已經(jīng)造成了市場上有越來越多的債務(wù)，Erik Stromso認為，理想的資本整合要依據(jù)不同的主體角度做出不同的整合措施，船東希望拿到更多的股息，客戶希望有更多的發(fā)言權(quán)，銀行則更看重資產(chǎn)負債表。較為理想的資本結(jié)構(gòu)是不要擁有太多債務(wù)，有時需要調(diào)整資產(chǎn)負債表來適應(yīng)當(dāng)前的市場，因為目前的市場是前所未見的。

　　

　　新加坡英士律師事務(wù)所合伙人、商務(wù)與財務(wù)主管Matin Brown主持圓桌論壇一

　　

　　圓桌論壇二：不斷增長的中國郵輪市場：融資，運營及管理

　　

　　圓桌論壇二

　　

　　PaulGauguin Cruises投資總監(jiān)Yann Bailey

　　

　　PaulGauguin Cruises投資總監(jiān)Yann Bailey認為，豪華奢侈的極地探險郵輪需求強勁，且一定時期內(nèi)不會減弱，人們期望去遙遠的地區(qū)，同時又想在這個過程中保持很高的舒適度，因此能夠去往極地的船只不僅對質(zhì)量要求特別高，而且要提供獨特的線路賣點和獨特的套餐。極地地區(qū)并不能容納太多的船只，很容易達到市場飽和，所以它還是遵循現(xiàn)有的郵輪市場的商業(yè)規(guī)律，并伴有一些周期性的現(xiàn)象存在?？傮w而言，郵輪市場的規(guī)模正愈來愈大，無論是歐美的游客，還是中國的游客，都希望能夠登上郵輪后得到更舒適、更好的體驗，也都存在一部分希望得到個體化、定制化體驗的人群，這兩個需求極端都具有發(fā)展前途，只是業(yè)務(wù)模式有所不同。

　　

　　工銀租賃航運部執(zhí)行董事Hong Xing

　　

　　工銀租賃航運部執(zhí)行董事Hong Xing講到，工銀租賃在評估一個郵輪公司時最看重它的資產(chǎn)負債表和歷史記錄，此外管理團隊也是重要的影響因素。郵輪同貨輪不一樣，因為郵輪要提供最佳體驗，所以對郵輪的質(zhì)量要求非常高，同時船廠也要有足夠的信心，這樣才能夠說服投資方獲得投資。目前的郵輪市場只占據(jù)整個航運業(yè)的5%，盡管是小眾市場，但Hong Xing表示，中國市場對于郵輪的需求將會有很大的增長，年輕人較為喜歡大型郵輪，而年長的人則更青睞小型郵輪。

　　

　　沃森法利和威廉律所合伙人Maren Brandes

　　

　　沃森法利和威廉律所合伙人Maren Brandes表示，中國的郵輪市場非常年輕，在過去的15到20年間，市場參與者的數(shù)量呈現(xiàn)激增。郵輪市場需要做好差異化體驗服務(wù)，因為無論是歐美游客，還是中國游客，都首先需要郵輪體驗，其中還存在一類游客，需要更特殊化、個體化和智能化的體驗，而且這一類人群在未來幾年中還會不斷增長。從合同角度來看，運營方不僅要關(guān)注船舶資產(chǎn)，也要考慮抵押和債務(wù)融資，確保資金始終充足。租賃公司一方面要確保資金有足夠的保護，另一方面要確保設(shè)置有足夠的安全，避免因為游客的一些行為陷入麻煩。

　　

　　交銀租賃航運融資部主管Catherine Gao

　　

　　交銀租賃航運融資部主管Catherine Gao表示，運營郵輪不是通過量來跟大郵輪公司進行競爭，而是通過獨特的賣點，提出一些顯而易見的不同點，或者去到一些其他的郵輪所不去的線路。Catherine Gao認為作為小公司，必須要在特殊線路上或者地點上有優(yōu)勢；也可以在歷史文化方面給客戶提供不一樣的郵輪體驗，對客戶的體驗進行定制化。他還提到可以為客戶提供一些非常吸引人的旅游套餐，即酒店等等。Catherine Gao認為小公司一定要找一些方法，可以提供額外的價值或者獨特的賣點，這樣才能夠在客戶的眼中脫穎而出，要始終保持跟別人不同，有差異化才能在市場上立足。Catherine Gao指出中國有非常大的人口基數(shù)，基于這樣的事實，郵輪行業(yè)肯定有非常穩(wěn)健的增長率。但是在中國，他們需要改進郵輪相關(guān)的管理，升級一些港口，最重要的是，嘗試轉(zhuǎn)變中國人的觀念，培植海洋文化的意識。

　　

　　Schulte集團董事Martin Springer主持圓桌論壇二

　　

　　圓桌論壇三：中國船東聯(lián)營池管理帶來的機遇與利潤

　　

　　圓桌論壇三

　　

　　華光海運集團首席運營官周建峰

　　

　　華光海運集團首席運營官周建峰講到，船舶進入聯(lián)營池管理是常用的策略，可以由商業(yè)模型來決定。在對客戶的服務(wù)上，有一些情況不是非常合適去做期租，此外還要保持一定數(shù)量的船只，才能應(yīng)對市場的起伏。因此聯(lián)營池的管理是很好的解決方案。他認為，把油船放在一起進行聯(lián)營池管理，會提高它的效率。此外聯(lián)營池管理也會帶來更好的投資回報，更好的風(fēng)險管理，更多的靈活性。特別是郵輪，放到聯(lián)營池里面運營比自己運營更有效率。比如一些小規(guī)模的船隊，在現(xiàn)貨市場進行運營對他們來講很難，相關(guān)的風(fēng)險也會非常大。船如果是閑置就沒有收入，同時還會有一些風(fēng)險，如果可以進入聯(lián)營池，風(fēng)險就可以大大減低，還可以提高自己的機會，因為管理者可能會覆蓋到全球的租約市場、租船市場，這也會帶來一些很好的收益。

　　

　　Navig8集團首席財務(wù)官Geir Karlsen

　　

　　Navig8集團首席財務(wù)官Geir Karlsen表示，干散貨、海工還有油船非常適合做聯(lián)營池管理。但是非常復(fù)雜的一些船型，可能是更有挑戰(zhàn)性，有可能效率沒有那么高。他講到，Navig8集團對所有聯(lián)營池的參與方都提供一個月一次的正式報告，報告層次非常深，可以具體到航程。同時還提供一個在線系統(tǒng)，所有的聯(lián)營池的參與者都可以隨時去查閱信息。這樣的報告對于投資方和船東來講都非常重要。所有聯(lián)營池的參與者最關(guān)注的就是績效，所以必須要超過競爭對手才能吸引更多的客戶，在做盡責(zé)調(diào)查的時候，都要親自去檢查勘探這些船只，也要看這些船只過去的歷史記錄，這些都是最重要的調(diào)查點。

　　

　　招銀租賃項目經(jīng)理毛琳

　　

　　招銀租賃項目經(jīng)理毛琳認為，船做聯(lián)營池管理很可靠，作為租賃公司，看重的是要有好的表現(xiàn)。毛琳表示定期做報告正是聯(lián)營池管理的優(yōu)點所在，這樣可以保證透明度。高質(zhì)量的報告，可以使得開銷和整體變得相對透明，這樣往往便于追蹤后續(xù)的發(fā)展。同時有些上市公司也會將盈利報告提供給他們便于他們進行分析、比較，觀察聯(lián)營池里投資船只的表現(xiàn)。

　　

　　毛琳指出，他們公司將會謹慎選擇聯(lián)營池的運營方，因為有些聯(lián)營池的運營方在過去有非常的運營記錄，比市場的表現(xiàn)更好，同樣也有一些運營商過去的歷史結(jié)果是低于市場的平均表現(xiàn)，所以運營方的能力也是有所不同的。所以聯(lián)營池運營方的質(zhì)量是非常重要的考量之一。毛琳表示作為租賃公司是喜歡把把資產(chǎn)放在一個長期的期租上面，但是當(dāng)市場下跌的時候要得到長期的租約是很難的，所以他們公司現(xiàn)在更關(guān)注船只過去的歷史和過去的績效，如果可以達到要求，他們將會抱著開放的心態(tài)為這些船只提供融資支持。

　　

　　海事金融董事總經(jīng)理Kevin Oates主持圓桌論壇三

　　

　　圓桌論壇四：中國新造船出口信貸融資選項

　　

　　圓桌論壇四

　　

　　德國復(fù)興銀行副總裁Harm Hauke Ross

　　

　　德國復(fù)興銀行副總裁Harm Hauke Ross說，ECA如何的來符合船東的需求呢？ECA符合OECD的指導(dǎo)原則，銀行可以允許ECA占據(jù)80%的總?cè)谫Y額度，時間可長達12年。另一方面，有中國這么好的國家的評級，把ECA放在融資的渠道當(dāng)中，也會帶來更多的優(yōu)點。除此之外，還有一個優(yōu)點就是ECA可以幫助抵消國家的一些風(fēng)險，這個也變得越來越重要，因為很多的海事項目，都有許多挑戰(zhàn)。他贊同到，一些投資并沒有重大的優(yōu)點，它只是可以更靈活的整合到一些更創(chuàng)新、更不同的融資方式。而不光是一家簡單的能夠提供長期信貸的融資機構(gòu)。他表示，中國的造船業(yè)正在向價值鏈的上端移動，這對于中國的ECA以及信貸融資機構(gòu)都帶來一定的挑戰(zhàn)。因為資本的本質(zhì)，它肯定希望有更大的信貸量。那么ECA也會多資助一些大項目，同時這樣的信貸也為中國跟歐洲的ECA的合作帶來了更多的機會。用一個類似的ECA的方式，就可以進行風(fēng)險的分擔(dān)或者說多樣化。

　　

　　花旗銀行出口買賣方信貸全球航運與海工主管Chris Conway

　　

　　花旗銀行出口買賣方信貸全球航運與海工主管Chris Conway認為，ECA的優(yōu)點是它可以把金融融資的渠道多樣化，對于船東、租賃公司和金融機構(gòu)來說都是如此，ECA會帶來更多的便利，其中一個優(yōu)勢就是ECA的信用的評級就會吸引到更多潛在的投資，因為信用評級機構(gòu)本身的信用非常重要。所有的這些都會帶來更多的便利，有一些投資者可能對航運業(yè)不是很感興趣，它更加愿意投資其他的類型的低風(fēng)險項目，因此ECA可以扮演重要的角色。租期也是一個優(yōu)勢，ECA可以允許長達12年的期限，它會有更大的吸引力。他認為，有一些方面還可以改進，比如資產(chǎn)組合有壓力的時候，中介在做審批的時候就會更加的謹慎。因此如果說船東對一個資產(chǎn)組合有壓力的時候，這些中介可能會有更大的壓力，也會導(dǎo)致批準一個項目的時間更長。

　　

　　沃森法利和威廉律所合伙人Madeline Leong

　　

　　沃森法利和威廉律所合伙人Madeline Leong表示，現(xiàn)在許多傳統(tǒng)船舶融資、航運融資的銀行都在使用ECA作為項目的一部分。因此ECA非常重要，它對于船東來說非常有意義。有聯(lián)合性的ECA會非常有幫助，比如中國跟歐洲ECA的合作，也在不斷的增加。有一些部件或者一些設(shè)備是在歐洲進行制造，但是最后在中國進行造船，這樣的情況越來越多，已經(jīng)是明顯的趨勢。她還提到，不同的國家的ECA之間會存在沖突，有的時候相當(dāng)難以解決，而且借款方有時不愿意進行這么復(fù)雜的借款?？紤]到有航運業(yè)周期性的低迷，看待ECA，現(xiàn)在已經(jīng)比以前更加成熟，應(yīng)該更好的跟其他人進行合作，而不是單獨的看待它。當(dāng)然ECA有它的優(yōu)點，也有它的風(fēng)險，因此要更好的進行分析，然后再去看待ECA。

　　

　　匯豐銀行資深董事Iris Ren主持圓桌論壇四

　　

　　圓桌論壇五：中國及世界新的融資租賃機遇

　　

　　圓桌論壇五

　　

　　太平中石化租賃海工及物流航運部主管Terry Chen

　　

　　太平中石化租賃海工及物流航運部主管Terry Chen認為，市場的新入者一定會面臨很多挑戰(zhàn)，畢竟大公司占據(jù)了大部分的市場份額，但是同樣也面臨機遇，新入者可以從大公司的經(jīng)營中學(xué)習(xí)經(jīng)驗和教訓(xùn)。在當(dāng)今的航運業(yè)中，無論是船東還是航運公司也都同樣都面臨著各種各樣的挑戰(zhàn)和機遇，租船費率低，大部分的船東無法保持一個良好的現(xiàn)金流，必須要付出更少的本金，把產(chǎn)品組合時間線放長，但是產(chǎn)品組合、投資組合的時間段越長，風(fēng)險也越大。而對于租賃公司來說，不能只關(guān)注資產(chǎn)負債表，還必須看資產(chǎn)本身，優(yōu)先考慮資產(chǎn)價值，這樣才能更好的控制方向。作為租賃公司，現(xiàn)在是很好的時機去建設(shè)更多的產(chǎn)品組合，買入更多的資產(chǎn)和更好的船只，也可以跟有經(jīng)驗的運營方一起，在市場向好的時候獲取更多的機會。

　　

　　中民投租賃董事Angela Zhao

　　

　　中民投租賃董事Angela Zhao指出，今年油船市場有所下降，特別是來自美國的需求，船東想要把他們的股權(quán)來進行貨幣化，這是一個挑戰(zhàn)，但同時對于金融業(yè)而言，也可能是一個新的需求點。Angela Zhao介紹到，中民投租賃是中國最大的私有租賃公司，公司的業(yè)務(wù)范圍包括營運和金融的租賃，公司去年建立起航運方面的資產(chǎn)，已經(jīng)擁有18億美元的資產(chǎn)，此外還有5.2億美元用于海運業(yè)務(wù)投資。關(guān)于資產(chǎn)價格方面，公司比較關(guān)注現(xiàn)金流，市場以及信貸和資產(chǎn)價格。

　　

　　長城潤恒融資租賃總經(jīng)理Andy Yang

　　

　　長城潤恒融資租賃總經(jīng)理Andy Yang表示，作為一個體量較小的公司，但必須要開創(chuàng)思路，了解自身的優(yōu)勢所在，除了依賴于客戶和股東之外，公司還需要定制化服務(wù)，多元化產(chǎn)品。從長期決策的角度以及非常嚴格的規(guī)則的情況下，我們都需要有更開放、更靈活的方式來進行合作。長城潤恒是一個小公司，因此非常關(guān)注自己的優(yōu)勢領(lǐng)域，比如說在集裝箱船這部分，我們有自己相應(yīng)的目標，有的時候是比較小的交易量，但市場表現(xiàn)很好。長城潤恒已經(jīng)建立了香港的SPV，在9月份之前就能夠完成，希望進一步拓展國際業(yè)務(wù)。

　　

　　中國華融融資租賃公司資深項目經(jīng)理Paul Heinrich Penn

　　

　　中國華融融資租賃公司資深項目經(jīng)理Paul Heinrich Penn講到，除了像干散貨船、集裝箱船，郵輪等一些傳統(tǒng)的船型，還有像裝載牲畜、瀝青等貨物的運輸輪以及瀝青之類的運輸輪，這方面因為市場非常的小，它的波動性會比較大，所以我們必須要觀察有沒有新造船的進入，因為這會對市場造成較大的波動。經(jīng)過十年的探索，我們發(fā)現(xiàn)中國融資租賃的公司在風(fēng)險控制上有著豐富的經(jīng)驗，如果想要有更多盈利，肯定就會承擔(dān)更大的風(fēng)險。應(yīng)該說，目前已經(jīng)處于周期低迷的觸底階段，所以也會反彈，也會面臨更多的風(fēng)險，主要是來自于船舶價值縮水的風(fēng)險。

　　

　　本輪圓桌論壇主持人：North Cape董事合伙人Peter Knudsen

　　

　　本輪圓桌論壇主持人：North Cape董事合伙人Alan Seah

　　

　　技術(shù)正在改變航運產(chǎn)業(yè)，并打破航運貿(mào)易的傳統(tǒng)模式。5月10日下午的“2017年中國航運金融及海工融資論壇”上，多位與會的業(yè)內(nèi)人士就航運市場的技術(shù)與革新發(fā)表主旨演講并作了深入探討。

　　

　　下半場：技術(shù)與革新

　　

　　主旨發(fā)言：

　　

　　德魯里董事總經(jīng)理Arjun Batra

　　

　　德魯里董事總經(jīng)理Arjun Batra在主旨演講“數(shù)字化革命4.0的經(jīng)濟影響”中提到，當(dāng)下的世界正處于工業(yè)4.0時代，數(shù)字化趨勢以令人震驚的速度帶來世界的迅速變化，所有的行業(yè)都受到了數(shù)字化的影響。工業(yè)4.0在提高生產(chǎn)力的同時，也加劇了對人力需求的減少，導(dǎo)致沒有技能的勞工很可能會進入社會底層。

　　

　　航運業(yè)由于集裝箱運輸?shù)谋Ｊ匦允亲钔硪粋€采用數(shù)字化技術(shù)的行業(yè)，但現(xiàn)在航運業(yè)的數(shù)字化運輸模式已經(jīng)蘇醒，CGMC、阿里巴巴、亞馬遜等這些技術(shù)巨頭也都開始涉足航運業(yè)，由于實體運輸需求的減少，以及航運業(yè)生產(chǎn)力的提高，現(xiàn)在美元每有一個百分點GDP的增長，只有0.8%的增長來自于運輸。同時，電子市場電子商務(wù)也在快速發(fā)展，在Arjun Batra看來，電子商務(wù)不久就會滲透到集裝箱的運輸行業(yè)，以及整個航運業(yè)當(dāng)中。

　　

　　數(shù)字技術(shù)或電子商務(wù)的到來，會使得航運業(yè)的透明度增加，并帶來巨大的生產(chǎn)力，較大的集運班輪必須要關(guān)注價格的生產(chǎn)力和成本的生產(chǎn)力，同時生產(chǎn)率的提高可以給消費者提供更低的價格，這也將導(dǎo)致中介公司會面臨生存危機。

　　

　　Schulte集團執(zhí)行總裁Sankar Ragavan

　　

　　Schulte集團執(zhí)行總裁Sankar Ragavan在主旨演講“數(shù)字化–航運產(chǎn)業(yè)的影響”中提到，數(shù)字行業(yè)帶來的影響絕不限于航運業(yè)的，數(shù)字化帶來的影響時刻發(fā)生在生活周圍，航運業(yè)也在響應(yīng)數(shù)字化的趨勢。85%的貨物都在順應(yīng)技術(shù)的變化，傳統(tǒng)上的航運業(yè)所采用的傳統(tǒng)的技術(shù)正在受到數(shù)字化技術(shù)的挑戰(zhàn)。

　　

　　Sankar Ragavan指出航運業(yè)有六個領(lǐng)域會最大化受到數(shù)字化的沖擊，比如說導(dǎo)航、跟蹤，還有水上岸上的通訊。現(xiàn)在大多數(shù)船只，都有非常先進的數(shù)字化技術(shù)，APPs和一些移動APP迅速的占據(jù)了船上的應(yīng)用。他提到現(xiàn)在很多航運系統(tǒng)都在進行整合化，而通訊方面也有越來越多的解決方案，價值也越來越低，效率越來越高。船舶的寬帶也變成了必備的技術(shù)，寬帶的連接讓船員與世界保持更好的溝通。

　　

　　Sankar Ragavan還提到熱門的自動駕駛船，還有數(shù)字化的雙子船使用來自傳感器的數(shù)據(jù)，讓它能夠去追蹤船舶實時的動態(tài)，能夠了解實時的工況，這也幫助了許多船舶的運營。此外ERP對船舶的管理起到了非常關(guān)鍵的作用，它對于第三方的管理公司也是一個很好的工具。

　　

　　數(shù)字化的革命對航運業(yè)有極大的影響，作為船隊管理的經(jīng)理可以通過屏幕看數(shù)據(jù)，分析整個船舶的運營情況以及船員的表現(xiàn)，跟各方之間去執(zhí)行管理，提升溝通效率，同時還能快速的將系統(tǒng)整合，利用數(shù)據(jù)進行評估，提升工作效率。

　　

　　億藍海副總裁TinaLiu

　　

　　億藍海副總裁TinaLiu在主題為“由數(shù)據(jù)及科技支持的決策系統(tǒng)”的演講中表示，航運業(yè)本身就是一個生態(tài)體系，每一個公司每一個部門都像是一座孤島，很難打破它們之間的僵局，行業(yè)也是如此，往往各自為營，這就需要信息技術(shù)來幫助航運業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)更加高效，更加準確，更加透明。

　　

　　現(xiàn)在，航運業(yè)擁有越來越多的數(shù)據(jù)，無論是船舶的位置還是貨物的位置都有愈來愈高的透明度，如何利用數(shù)據(jù)，分享數(shù)據(jù)是行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。很多時候太多的信息進來，人們不知道該利用信息做什么，進而影響了生產(chǎn)力，因此如何解讀信息，如何利用信息，把它用于業(yè)務(wù)的發(fā)展中，才是差異化所在。雖然現(xiàn)在信息并沒有足夠的透明度，但已經(jīng)有一些非常小眾的需求，有能力去解讀信息并做出數(shù)據(jù)分析。要更好地服務(wù)于貨主，同樣也需要透明度，集裝箱是否能夠及時到達目的地，對于貨主來講是非常重要的。

　　

　　那么，數(shù)據(jù)的價值是如何創(chuàng)造的呢？Tina Liu認為，首先要獲得最細節(jié)的數(shù)據(jù)，對整個情況有全局的了解，同時數(shù)據(jù)的公開要及時，航運業(yè)要提供的數(shù)據(jù)必須可能是當(dāng)天的數(shù)據(jù)，或者是一小時之內(nèi)的數(shù)據(jù)。Tina Liu呼吁，航運行業(yè)的公司需要走出陳規(guī)，真正的實現(xiàn)數(shù)據(jù)所帶來的價值。

　　

　　VesselsValue首席運營官Adrian Economakis

　　

　　VesselsValue首席運營官Adrian Economakis演講的題目為“噸-海里需求和郵輪及干散貨貿(mào)易的改變”，他介紹到VesselsValue公司提供全球化的服務(wù)，包括中國和其他世界各國，VesselsValue在英國擁有三個辦事處，在新加坡等地也有辦事處，而VesselsValue的客戶有350多家公司，來自49個國家，涵蓋了銀行、船東以及投資基金、政府、租賃公司等等。VesselsValue公司所做的服務(wù)包括提供數(shù)據(jù)庫來進行追蹤服務(wù)，利用數(shù)據(jù)追蹤來識別船舶的里程，了解噸-海里以及噸-海里需求，還可以實時追蹤船舶的貨物。

　　

　　作為經(jīng)濟學(xué)家，要了解市場的供應(yīng)和價值，Adrian Economakis表示供應(yīng)是指船舶行駛的里程，需求指具體的貨物總量，而噸-海里就是噸位和海里相乘所得出來的數(shù)據(jù)。要想求得噸-海里，需要對船舶進行追蹤，識別船舶行駛的里程，但這不是一個容易的事，有時候船舶可能停下來做別的事情，所以要收取一些地理信息，通過大量數(shù)據(jù)了解這個船舶具體在每一個位置的信息，這樣也可以幫助公司做出一些預(yù)測和決策。

　　

　　Adrian Economakis認為，干散貨市場即將反彈，但如果訂單太多就會把這個市場給摧毀，所以對于好望角型的需求也還是要謹慎對待。如果一旦需求持續(xù)的增長，Adrian Economakis表示他們可以增加一點運力，但是要注意達到平衡點的時機，不然所投入的金錢是得不到應(yīng)有的價值。

　　

　　圓桌論壇六：中國融資租賃公司及中國船舶融資的未來

　　

　　圓桌論壇六

　　

　　招銀租賃有限公司資深關(guān)系經(jīng)理Yang Yi

　　

　　招銀租賃有限公司資深關(guān)系經(jīng)理Yang Yi介紹到，招銀租賃是五大租賃公司之一，主要的業(yè)務(wù)是大型設(shè)備租賃，包括航空設(shè)備以及航運設(shè)備的租賃，主要的租賃資產(chǎn)有200億美元左右，航運占35億美元左右。2014年之前，公司大多數(shù)的客戶都來自于國內(nèi)，后來由于國際業(yè)務(wù)快速擴張，國內(nèi)的資產(chǎn)大大減少了。目前50%以上的客戶都是來自國外，預(yù)計今年國內(nèi)的海運資產(chǎn)還會進一步降低。他認為，因為租賃公司不是船東，僅僅是金融機構(gòu)，能做的就是去提供高效的金融服務(wù)，幫助客戶設(shè)計比較合理的解決方案。對船東而言，他們也在執(zhí)行一些新的措施，比如說關(guān)于壓艙水的公約，還有關(guān)于流向線的制定，而這些又會進一步帶來拆船量的上升，同時對于行業(yè)的復(fù)蘇又是有一定的積極作用。

　　

　　工銀租賃有限公司執(zhí)行董事郭芳萌

　　

　　工銀租賃有限公司執(zhí)行董事郭芳萌表示，從航運業(yè)來講，中國的租賃公司在過去幾年里面是一股新興的力量，有很多歐洲的銀行，他們有一些西方的船東不是非常愿意跟一些中小型銀行進行溝通，而他們通常非常喜歡有強大資金背景的中國租賃公司，這是中國租賃公司的機會，同時對銀行來講，在市場低迷的情況下他們希望保守一些，這也是非常好的機會。因此我們要真正了解行業(yè)的需求，要更多去看未來的需求會有哪些，工銀租賃也會充分利用ICBC在全球各地的經(jīng)驗，在不同的市場找到合適的方向，同時找到自己的角色。

　　

　　民生租賃有限公司商務(wù)部執(zhí)行總裁助理Sun Wei

　　

　　民生租賃有限公司商務(wù)部執(zhí)行總裁助理Sun Wei表示，中國的金融租賃公司剛剛進入全球市場的時候，對我們自己的認識跟西方客戶的認識是有差距的。我們通常是來自于傳統(tǒng)銀行的背景，是提供融資的，而海外的客戶實際上是像船東一樣看待我們的，所以這個認識方面存在差異。我們必須要擺脫純船東或者是純?nèi)谫Y方的角色，我相信在中國很多大型的租賃公司都會更有行業(yè)傾向，也就是更像船東，從我們自己開始，也會做運營租賃也比金融租賃更多。目前可以看到市場是位于低點，歐洲的銀行要逐漸淡出市場，對中國公司來講出現(xiàn)了很大的機會。不過，隨著市場的變化，這些傳統(tǒng)的航運業(yè)的融資提供者還會回到市場，到時候?qū)鹑谧赓U公司也會帶來挑戰(zhàn)。

　　

　　交銀租賃融資主管Catherine Gao

　　

　　交銀租賃融資主管Catherine Gao表示，中國的租賃公司給人一種印象，就是可以做更大的交易，更高的杠桿，同時更長的租約。這種印象來自于兩個原因，其一，中國的租賃公司于一個非常好的時機進入市場。舉一個例子，交銀租賃進入國際市場是在2012年底、2013年初，當(dāng)時造船成本達到了歷史低點，所以有能力做非常大的交易，但是當(dāng)時都是做一些新造船的項目。作為國際市場的新手，交銀租賃也非常謹慎，在早期階段，我們所有的客戶都是最頂級的船東，或者是航運公司，這也是另一個為什么我們可以做大型交易的原因。在未來我們還會更謹慎，也會看市場什么時候回升，也許會變得更保守，同時會加強風(fēng)險管控。

　　

　　中航國際租賃船舶部總經(jīng)理朱佳峰

　　

　　中航國際租賃船舶部總經(jīng)理朱佳峰表示，中航是做制造業(yè)的，因此中航租賃最開始做的是航空租賃，國內(nèi)國際市場都涉及。大約是6年之前開始做國際化的業(yè)務(wù)，現(xiàn)在做了約100艘船，包括國內(nèi)外市場的客戶，其中一半是來自國內(nèi)，一半是來自國外。公司的總資產(chǎn)到去年底是700億人民幣，航運租賃只占10%。他提到，公司有兩個船廠，現(xiàn)在非常愿意提供套裝式的服務(wù)給船東?，F(xiàn)在很多傳統(tǒng)的歐洲銀行撤出了船舶融資的市場，但是不認為這些銀行會永久撤出這個市場，相信從長期來講，一旦看到市場回升回暖，傳統(tǒng)銀行還是會回到這個市場。

　　

　　本輪圓桌論壇主持人：Vedder Price股東Ji Kim

　　

　　本文來源：陸家嘴金融網(wǎng)綜合