【行業(yè)深度研究】知識產(chǎn)權(quán)融資租賃在文化產(chǎn)業(yè)中的發(fā)展
編輯:admin / 發(fā)布時間:2017-05-14 / 閱讀:479
一、文化產(chǎn)業(yè)風(fēng)險特征
文化產(chǎn)業(yè)是一種具有意識形態(tài)屬性的知識、創(chuàng)意和人才密集型產(chǎn)業(yè),創(chuàng)新和創(chuàng)意的活動必不可少,資產(chǎn)形式很多是版權(quán)等無形資產(chǎn)與,不同于制造業(yè)和一般服務(wù)業(yè)通常所具有的風(fēng)險特性,文化產(chǎn)業(yè)風(fēng)險的不確定、不可控性,呈現(xiàn)出獨具的高風(fēng)險特征。
文化產(chǎn)品消費風(fēng)險來自于消費者不同的審美個性,難以把握其非理性的消費偏好,因此,大眾審美情趣的多樣化所帶來的消費偏好的不確定性,也給文化產(chǎn)業(yè)投融資帶來不確定性風(fēng)險。
高成本投入與低復(fù)制成本特性帶來的易盜版風(fēng)險。知識產(chǎn)權(quán)意識的薄弱造成侵權(quán)行為時常發(fā)生。中國知識產(chǎn)權(quán)法律制度建設(shè)并不健全,尤其是對處于文化產(chǎn)業(yè)核心的“創(chuàng)意”的保護(hù),因其難以捕捉和易于擴(kuò)散,對權(quán)益的保護(hù)很難。
無形資產(chǎn)估值的不確定性。文化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中輕資產(chǎn)多,實物資產(chǎn)較少,無形資產(chǎn)占據(jù)核心地位。這種無形資產(chǎn),估值主觀性強(qiáng),波動相對劇烈。且大多文化產(chǎn)品不是必需品,會存在較大的需求價格彈性和需求消費彈性,易受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和居民實際收入的影響,因而無法準(zhǔn)確預(yù)計文化產(chǎn)品的市場消費和可能帶來的收入現(xiàn)金流。同時,輕資產(chǎn)性還導(dǎo)致文化企業(yè)因缺乏抵押物而難以融資,使企業(yè)陷入融資困境。
二、 知識產(chǎn)權(quán)特性及融資方式
1.知識產(chǎn)權(quán)的特性
知識產(chǎn)權(quán)作為一項無形資產(chǎn),廣義上包括一切人類智力創(chuàng)作的成果,主要包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)和版權(quán),其發(fā)展不斷受到技術(shù)、經(jīng)濟(jì)制度與貿(mào)易規(guī)則等諸多因素的影響。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展中創(chuàng)新作用的突出,專利、商標(biāo)、版權(quán)、技術(shù)秘密等無形資產(chǎn)對企業(yè)發(fā)展的作用日益提升,作為無形資產(chǎn)重要組成部分的知識產(chǎn)權(quán)是當(dāng)今政府和企業(yè)關(guān)注的焦點。企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的投融資運作是知識產(chǎn)權(quán)運用的新形式,是知識產(chǎn)權(quán)資本化的表現(xiàn)。
2.知識產(chǎn)權(quán)融資方式
知識產(chǎn)權(quán)融資主要包括知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、知識產(chǎn)權(quán)信托融資、知識產(chǎn)權(quán)融資租賃、知識產(chǎn)權(quán)證券化融資和知識產(chǎn)權(quán)期權(quán)融資等。以知識產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)通過各種金融市場融資渠道獲得企業(yè)的發(fā)展資金。根據(jù)融資模式形成的最終權(quán)益性質(zhì)不同,可將此類融資模式分為負(fù)債式模式和所有權(quán)式模式。負(fù)債式一般是由企業(yè)作為用來融資的知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利人將其擁有的合法并且仍然有效的知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行出質(zhì),從各種金融機(jī)構(gòu)融得資金形成企業(yè)的負(fù)債,并按照約定條件償還資金本息的融資形式。所有權(quán)式是由第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)對知識產(chǎn)權(quán)未來預(yù)期收益評級和估值并進(jìn)行證券化或根據(jù)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿χR產(chǎn)權(quán)進(jìn)行期權(quán)合約設(shè)計上市等。其中,知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、知識產(chǎn)權(quán)信托融資、知識產(chǎn)權(quán)融資租賃屬于負(fù)債式融資,知識產(chǎn)權(quán)證券化融資和知識產(chǎn)權(quán)期權(quán)融資屬于所有權(quán)式融資。
三、知識產(chǎn)權(quán)融資租賃發(fā)展現(xiàn)狀
1.融資租賃優(yōu)勢
作為一種新型金融工具,融資租賃具有操作便捷、資金使用靈活等優(yōu)勢,融資租賃業(yè)的發(fā)展實踐已經(jīng)證明,融資租賃產(chǎn)業(yè)不僅是當(dāng)下的投資熱點,更是落實科學(xué)發(fā)展觀,促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要措施。
融資租賃融資的優(yōu)點在于:第一,體制、企業(yè)規(guī)模、信用等級、負(fù)債比率、擔(dān)保條件等方面的限制較少,能迅速形成生產(chǎn)力,能使企、業(yè)保持技術(shù)及設(shè)備的先進(jìn)性,提高產(chǎn)品競爭力第
二,融資風(fēng)險小。租賃期內(nèi)設(shè)備所有權(quán)屬于出租人,租賃期屆滿時承租人有購買或歸還租賃設(shè)備的選擇權(quán),設(shè)備過時的風(fēng)險由出租人承擔(dān),有效規(guī)避了設(shè)備的無形損耗風(fēng)險。第三,保持企業(yè)財務(wù)的合理性與安全性。一方面增強(qiáng)了中小企業(yè)資金的流動性;另一方面可避免對股權(quán)的稀釋。第四,能夠產(chǎn)生節(jié)稅效應(yīng)。按照我國稅法的規(guī)定,租賃設(shè)備的折舊由承租人提取,承租人支付的租金中所包含的利息和手續(xù)費均可從稅前扣除,從而使承租人得到了減稅的好處。
2.我國融資租賃業(yè)務(wù)領(lǐng)域
現(xiàn)階段我國融資租賃業(yè)務(wù)主要集中在三大領(lǐng)域:一是高端裝備制造領(lǐng)域;二是生產(chǎn)設(shè)備以及生產(chǎn)服務(wù)設(shè)備領(lǐng)域;三是跨境融資租賃,開展跨境融資租賃業(yè)務(wù),是對融資租賃的創(chuàng)新。由于文化企業(yè)多為輕資產(chǎn)型,特別是文化無形資產(chǎn)難以盤活利用,所以文化融資租賃起步較晚,2014年,國內(nèi)成立的首家文化融資租賃公司,著眼于盤活北京豐富的文化資源,撬動大量金融資本為文化企業(yè)融資,有望改善文化企業(yè)“融資難”的現(xiàn)狀。融資租賃的范圍進(jìn)一步擴(kuò)大,知識產(chǎn)權(quán)融資租賃在解決中小文化企業(yè)融資困境上逐漸發(fā)揮作用。
3.知識產(chǎn)權(quán)售后回租流程
無形資產(chǎn)融資租賃主要通過“直租”和“售后回租”兩種方式展開業(yè)務(wù)。“直租”即直接購買文化企業(yè)所需生產(chǎn)資料,租于文化企業(yè),收取企業(yè)租金;“售后回租”即由文化企業(yè)購買所需生產(chǎn)資料后,由租賃公司購買再回租于文化企業(yè),收取企業(yè)租金。
知識產(chǎn)權(quán)售后租回是以知識產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)來提供租賃的一種新的金融工具,是涉及無形資產(chǎn)的創(chuàng)業(yè)租賃新領(lǐng)域。租賃公司首先出資購買目標(biāo)公司的知識產(chǎn)權(quán),之后,目標(biāo)公司再將知識產(chǎn)權(quán)使用權(quán)租回。在租賃期間,租賃公司保持對知識產(chǎn)權(quán)的所有權(quán),租約到期,承租人具有以名義價格將知識產(chǎn)權(quán)買回的期權(quán)。
四、知識產(chǎn)權(quán)融資租賃在實際中的應(yīng)用
北京市文資辦發(fā)起成立了全國首家文化融資租賃公司,探索用融資租賃的新方式破解文化企業(yè)融資難題。與四達(dá)時代集團(tuán)、愛奇藝、趣游等17家文化企業(yè)簽訂合作協(xié)議,共同啟動文化融資租賃業(yè)務(wù),首期提供26億元的融資額度。
四達(dá)時代集團(tuán)以2016-2018年歐洲五大足球聯(lián)賽、2016年歐錦賽及2018年世界杯預(yù)選賽等賽事在非洲地區(qū)電視轉(zhuǎn)播權(quán)作為標(biāo)的物,向文化融資租賃公司融資1.068億美元,這是全國第一筆文化融資租賃業(yè)務(wù)。 文化融資租賃公司與四達(dá)時代集團(tuán)的合作即屬于“售后回租”。四達(dá)時代集團(tuán)購買歐洲足球賽事轉(zhuǎn)播權(quán)后,以轉(zhuǎn)播權(quán)為標(biāo)的物,通過出售給文化融資租賃公司,租賃公司再將轉(zhuǎn)播權(quán)回租給四達(dá)時代集團(tuán),四達(dá)時代集團(tuán)支付租金。
2015年 4 月,由北京市海淀區(qū)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)協(xié)會、北京市文化科技融資租賃股份有限公司聯(lián)合舉行的“文創(chuàng)企業(yè)融資租賃金融服務(wù)見面會”上,文化融資租賃服務(wù)正式適用無形資產(chǎn)。在現(xiàn)場,北京華夏樂章文化傳播有限公司以《納斯?fàn)柖?middot;阿凡提》和《冰川奇緣》兩部音樂劇版權(quán)為標(biāo)的物,成功融資 500 萬元,成為國內(nèi)首筆以版權(quán)為標(biāo)的物,通過融資租賃形式獲得融資的案例。
知識產(chǎn)權(quán)融資租賃發(fā)展中的問題
知識產(chǎn)權(quán)是文化企業(yè)的核心資產(chǎn)和重要資源,由于其數(shù)量大、形式多樣、價值波動大、確定難等特性,文化企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的評估面臨的問題表現(xiàn)在產(chǎn)權(quán)確權(quán)問題、產(chǎn)權(quán) 價值評估難題、知識產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)難題、文化融資租賃公司增信難問題,其中最難且最重要的部分是知識產(chǎn)權(quán)的價值評估。知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)具有無形性和易變性等特征,影響知識產(chǎn)權(quán)價值評估的有法律、市場、管理和風(fēng)險等多方面因素。由于知識產(chǎn)權(quán)本身的模糊性、權(quán)威評估機(jī)構(gòu)缺失、知識產(chǎn)權(quán)評估專業(yè)人員的短缺等問題,知識產(chǎn)權(quán)價值評估問題難以突破,長期以來,文化企業(yè)無形資產(chǎn)評估缺乏統(tǒng)一的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。
業(yè)內(nèi)人士指出,相比于擁有機(jī)器設(shè)備、原材料等有形資產(chǎn),致力于新聞出版、文化藝術(shù)等服務(wù)的文化企業(yè)所擁有的著作權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)卻難以準(zhǔn)確評估,這直接影響了文化創(chuàng)意企業(yè)的投融資,進(jìn)而制約文化創(chuàng)意型企業(yè)發(fā)展。
中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的《文化企業(yè)無形資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見》,自2016年7月1日起施行。這是中國資產(chǎn)評估協(xié)會首次針對一個具體行業(yè)的具體資產(chǎn)種類制定評估準(zhǔn)則,明確評估文化企業(yè)無形資產(chǎn),注重突出文化企業(yè)特點,注重對評估實踐的指導(dǎo),突出操作性。但此次出臺的指導(dǎo)意見只是第一步,評估的結(jié)果能否經(jīng)得起市場檢驗,能否得到市場主體認(rèn)同,還需要有一個逐漸適應(yīng)規(guī)范的過程,還要針對新情況進(jìn)行新調(diào)整,在實踐中不斷完善。
五、解決問題的應(yīng)對措施以及其他發(fā)展思路
對于企業(yè)而言,融資租賃首次出現(xiàn)在文化領(lǐng)域,勢必將為文化企業(yè)發(fā)展及整個行業(yè)資源的快速整合發(fā)揮積極作用。以北京市文資辦主導(dǎo)的文化融資租賃公司為例,其成立的文化產(chǎn)權(quán)交易中心和第三方文化無形資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu),將通過政府主導(dǎo)力量進(jìn)行文化無形資產(chǎn)評估的確權(quán)工作。同時,其文化融資租賃公司也首次在全國建立起文化無形資產(chǎn)融資風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制,這些都將成為各地政府和民間機(jī)構(gòu)探索文化融資租賃模式的樣板。
1) 完善與知識產(chǎn)權(quán)融資相關(guān)的各項法律、法規(guī)。知識產(chǎn)權(quán)融資與其他融資方式一樣,需要有良好的法律制度與之相適應(yīng)。國家應(yīng)完善相關(guān)法律,不斷健全我國針對知識產(chǎn)權(quán)融資的相關(guān)法律體系,在地方上也應(yīng)出臺相應(yīng)法律法規(guī),適時制訂各地方與知識產(chǎn)權(quán)融資相適應(yīng)的辦法和措施。進(jìn)一步細(xì)化現(xiàn)行法律法規(guī)條文,使其與知識產(chǎn)權(quán)融資相關(guān)條款更具有針對性和實際操作性。
2)制定知識產(chǎn)權(quán)融資的政策措施。國家應(yīng)成立專門的知識產(chǎn)權(quán)融資主管機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)知識產(chǎn)權(quán)融資的政策導(dǎo)向、立法協(xié)調(diào)、試點推動以及監(jiān)督管理工作。各地方政府應(yīng)根據(jù)本地的實際情況制定知識產(chǎn)權(quán)融資的扶持政策,可通過財政補(bǔ)貼、設(shè)立專項資金資助、階段性免征有關(guān)稅費等方法降低企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資成本。在知識產(chǎn)權(quán)評估政策上,逐漸建立與我國國情相適應(yīng)的評估細(xì)則和操作建議。進(jìn)一步完善知識產(chǎn)權(quán)評估過程中所需的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)。
3)積極發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)融資中介服務(wù)體系。在我國,知識產(chǎn)權(quán)融資租賃業(yè)務(wù)是一項較新的業(yè)務(wù),金融機(jī)構(gòu)和文化產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)都缺乏相關(guān)經(jīng)驗,因此,要充分發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用,努力發(fā)展專業(yè)化、社會化和市場化的為知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)的中介體系。包括律師事務(wù)所,專利事務(wù)所,會計師事務(wù)所和資產(chǎn)評估公司等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)。
4) 加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險防控。風(fēng)險防控是知識產(chǎn)權(quán)融資租賃業(yè)務(wù)有序開展的重要內(nèi)容,應(yīng)引入知識產(chǎn)權(quán)保險機(jī)制,為業(yè)務(wù)的順利運行提供切實保障。另外還應(yīng)建立適用于知識產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險評估體系,完善監(jiān)控機(jī)制,增強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制能力。
總 結(jié)
文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展不僅關(guān)乎國家經(jīng)濟(jì)利益,更關(guān)乎民族創(chuàng)造力、創(chuàng)新力。文化產(chǎn)業(yè)離不開資本,在市場經(jīng)濟(jì)條件下進(jìn)行意識形態(tài)管理內(nèi)容調(diào)適和方式創(chuàng)新。用經(jīng)濟(jì)的手段把對意識形態(tài)倡導(dǎo)的主流價值訴求和教化目標(biāo)所遭遇的抵抗降到盡可能低的水平,從而達(dá)到經(jīng)濟(jì)與文化發(fā)展。
知識產(chǎn)權(quán)融資租賃還是一種新鮮事物,有待于不斷的發(fā)展完善。我國也應(yīng)該從實際出發(fā),既要加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù),完善知識產(chǎn)權(quán)法律體系,加速高新技術(shù)領(lǐng)域知識產(chǎn)權(quán)立法的進(jìn)程,又要大力發(fā)展融資租賃業(yè),重視知識產(chǎn)權(quán)建設(shè)與融資租賃的有機(jī)結(jié)合,借鑒外國的成功經(jīng)驗,提高知識產(chǎn)權(quán)的利用水平,促進(jìn)一個安全健康的文化經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的建設(shè)。
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