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　　一、金融租賃公司的市場分析
　　
　　1、金融租賃的種類
　　
　　金融租賃在實務(wù)中有很多具體表現(xiàn)形式，主要有：
　　
　?。?）簡單融資租賃
　　
　　這是在融資租賃發(fā)展到一定程度之后，關(guān)于融資租賃交易形式的一種最基本、最重要的分類方法。以一項融資租賃交易是否全額清償為分類的基礎(chǔ)，將全部融資租賃交易分為簡單融資租賃和融資性經(jīng)營租賃兩種類型。符合全額清償?shù)臈l件的融資租賃交易，就被歸為簡單融資租賃類型。
　　
　　承租人有意向通過出租人租賃由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對租賃項目風(fēng)險評估后愿意出租租賃物件給承租人使用。為取得租賃物件，出租人首先全額融資購買承租人選定的租賃物件，按照固定的利率和租期，根據(jù)承租人占壓出租人融資本金時間的長短計算租金，承租人按照租約支付每期租金，期滿結(jié)束后以名義價格將租賃物件所有權(quán)賣給承租人。在整個租賃期間承租人沒有所有權(quán)但享有使用權(quán)，并負責(zé)維修和保養(yǎng)租賃物件。出租人對租賃物件的好壞不負任何的責(zé)任，設(shè)備折舊在承租人一方。
　　
　　業(yè)務(wù)流程如下圖所示：
　　
　　（2） 融資性經(jīng)營租賃
　　
　　融資性經(jīng)營租賃是非全額清償?shù)娜谫Y租賃。在融資租賃的基礎(chǔ)上計算租金時留有超過10%以上的余值，租期結(jié)束時，承租人對租賃物件可以選擇續(xù)租、退租、留購。出租人對租賃物件可以提供維修保養(yǎng)，也可以不提供，會計上由出租人對租賃物件提取折舊。
　　
　　與簡單融資租賃相比，二者最根本的不同點是租金與租賃投資額之間是否有全額清償關(guān)系。并且，由這一差異所決定，使二者在租賃環(huán)節(jié)的某些其他方面也不盡相同。下表比較了簡單融資租賃與融資性經(jīng)驗租賃的一些不同點。
　　

	簡單融資租賃	融資性經(jīng)營租賃
租金與租賃投資額	全額清償	非全額清償
承租人的目的	中長期融資	中長期表外融資
租賃投資決策權(quán)	承租人	承租人決定權(quán)，出租人否定權(quán)
全方位服務(wù)	不是	是或不是，均可
期末租賃物所有權(quán)	以名義價格留購	退租、續(xù)租或留購
出租人風(fēng)險	信用風(fēng)險	信用風(fēng)險和資產(chǎn)風(fēng)險
會計處理	納入承租人資產(chǎn)負債表	不納入承租人資產(chǎn)負債表
可否解約	不可	不可

　　業(yè)務(wù)流程如下圖所示：
　　
　?。?）融資轉(zhuǎn)租賃
　　
　　租賃公司若從其他租賃公司融資租入的租賃物件，再轉(zhuǎn)租給下一個承租人，一般在國際間進行，又稱國際融資轉(zhuǎn)租賃。此時業(yè)務(wù)做法同簡單融資租賃無太大區(qū)別。出租方從其他租賃公司租賃設(shè)備的業(yè)務(wù)過程，由于是在金融機構(gòu)間進行的，在實際操作過程中，只是依據(jù)購貨合同確定融資金額，在購買租賃物件的資金運行方面始終與最終承租人沒直接的聯(lián)系。在做法上可以很靈活，有時租賃公司甚至直接將購貨合同做為租賃資產(chǎn)簽訂轉(zhuǎn)租賃合同。
　　
　　這種做法實際是租賃公司融通資金的一種方式，租賃公司做為第一承租人不是設(shè)備的最終用戶，因此也不能提取租賃物件的折舊。轉(zhuǎn)租賃的另一功能就是解決跨境租賃的法律和操作程序問題。
　　
　　（4）返還式租賃
　　
　　返還式租賃是簡單融資租賃的一個分支，又稱回租賃。它的特點是承租人與租賃物件供貨人是一體，租賃物件不是外購，而是承租人在租賃合同簽約前已經(jīng)購買并正在使用的設(shè)備。承租人將設(shè)備賣給租賃公司，然后做為租賃物件返租回來，對物件仍有使用權(quán)，但沒有所有權(quán)。設(shè)備的買賣是形式上的交易，承租企業(yè)需將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)為融資租入固定資產(chǎn)。返還式租賃強調(diào)了租賃融資功能，企業(yè)在不影響生產(chǎn)的同時，擴大流動資金來源。
　　
　　返還式租賃業(yè)務(wù)流程如下圖所示：
　　
　?。?） 杠桿租賃
　　
　　杠桿租賃屬于依靠政策的租賃（制度租賃），專門做大型租賃項目的一種有稅收好處的融資租賃。主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構(gòu)——專為本項目成立資金管理公司出項目總金額20％以上的資金，其余部分資金來源主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用100%享受抵稅的好處“以二博八”的杠杠方式，為租賃項目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復(fù)雜程度因涉及面廣，隨之增大。
　　
　　由于可享受稅收好處，操作規(guī)范、綜合效益好、租金回收安全、費用低，一般用于飛機、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。尤其是在世界航空領(lǐng)域中，利用跨國杠桿租賃的方式租入飛機，已成為各國航空公司的一種最主要的融資方式。同時杠桿租賃也是將社會閑散資金吸引到投資活動中的辦法之一。
　　
　　由于不同國家、不同時期對杠桿租賃的有關(guān)規(guī)定不完全相同，所以，在杠桿租賃交易中又存在著一些引發(fā)稅收資源分配安排的不同而形成的不同的模式，如日本杠桿租賃、美國的外國銷售公司租賃、德國杠桿租賃，等等。
　　
　　杠桿租賃對融資租賃的發(fā)展有重要的意義。通過財務(wù)杠桿與交易結(jié)構(gòu)，改變了出租人資金來源的單一性，同時為其他投資人、其他債權(quán)人構(gòu)建了一種參與融資租賃交易的平臺，為期參與租賃交易提供了可能性。
　　
　　（6）委托租賃
　　
　　委托租賃指出租人接受委托人的資金或租賃物品，根據(jù)委托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業(yè)務(wù)。在租賃期內(nèi)租賃物品的所有權(quán)歸委托人，出租人只收取手續(xù)費，不承擔(dān)風(fēng)險。
　　
　　委托租賃的一大特點就是可以讓沒有租賃經(jīng)營權(quán)的企業(yè)，可以“借權(quán)”經(jīng)營。一般企業(yè)利用租賃的所有權(quán)與使用權(quán)分離的特性，享受加速折舊，規(guī)避政策限制。
　　
　　（7）金融租賃的其他形式
　　
　　a、節(jié)稅租賃
　　
　　按照我國的稅法，融資租賃的還租資金只能從折舊、利息（可攤?cè)氤杀荆┲衼恚^部分要用稅后利潤（不可攤?cè)氤杀荆┻€款。當租期和折舊年限相等時，從資金平衡表中可以看出整個租期前半部分折舊加利息大于租金，后半部分小于租金，但整體差額合計為“零”，可以說不用納稅或者少納稅。如果租期短于租賃物件的折舊期時折舊加利息，不可攤?cè)氤杀镜馁Y金還租的份額要大，企業(yè)的稅收負擔(dān)就重。如果將租賃留有一定的余值，并將它按比例和折舊余值相匹配，這時的資金平衡表和折舊與租期相等的效果是一樣的，可以達到節(jié)稅的目的。這種租賃就是節(jié)稅租賃。
　　
　　b、風(fēng)險租賃
　　
　　風(fēng)險租賃是融資租賃與風(fēng)險投資的有機結(jié)合，是指在成熟的租賃市場上，出租人以租賃債權(quán)加股權(quán)投資的方式將設(shè)備出租給特定的承租人，出租人獲得租金和股東權(quán)益作為投資回報的一項租賃交易。簡而言之，風(fēng)險租賃就是出租人以承租人的部分股東權(quán)益作為租金的一種租賃形式，這也正是風(fēng)險租賃的實質(zhì)所在。市場越成熟，經(jīng)營者的盈利水平就越低。當融資租賃市場趨于成熟的時候，在已有基礎(chǔ)上，除了降低資金成本外，出租人如何拓展盈利空間，就成為決定其生存的重要問題。風(fēng)險租賃將風(fēng)險投資中的高風(fēng)險與高回報并存的機制引進融資租賃交易，使出租人在滿足特定承租人需要的同時，也獲得了進一步發(fā)展的可能。
　　
　　c、合成租賃
　　
　　除了提供金融服務(wù)外，合成租賃還提供經(jīng)營服務(wù)和資產(chǎn)管理服務(wù)，是一種綜合性全方位的租賃服務(wù)，租賃的收益因此擴大，風(fēng)險因此而減少，使租賃更顯露服務(wù)貿(mào)易特征。完成這項綜合服務(wù)需要綜合性人才，因此也體現(xiàn)知識在服務(wù)中的重要位置。
　　
　　d、聯(lián)合租賃
　　
　　由兩家以上租賃公司共同對一個項目進行聯(lián)合融資，提供租賃服務(wù)。其聯(lián)合的方式可以是緊密的，也可以是松散型的。聯(lián)合的主體可以是融資租賃公司，也可以是非融資租賃公司或其他戰(zhàn)略投資人。
　　
　　e、創(chuàng)新租賃
　　
　　創(chuàng)新租賃在保障租賃當事人各方利益的同時，將風(fēng)險分散到當事人中間。具體做法靈活多變。由于需要創(chuàng)新，因此每個項目的做法都會有所不同。
　　
　　這里所說的創(chuàng)新主要是租賃結(jié)構(gòu)方面的創(chuàng)新，租賃原則是不允許創(chuàng)新的。不能把創(chuàng)新和不守規(guī)矩混為一談。應(yīng)該把租賃整合產(chǎn)業(yè)鏈其他資源的方法作為租賃創(chuàng)新的定義。
　　
　　3、金融租賃的功能
　　
　　金融租賃由于具有控制租賃物件所有權(quán)的特征，抗風(fēng)險能力比銀行貸款要強的多。金融租賃在經(jīng)濟促進方面起著巨大的作用。盡管其融資的利率水平比銀行高，但仍然在許多國家得到飛速發(fā)展，并成為中小企業(yè)設(shè)備融資的主渠道，在經(jīng)濟發(fā)達國家已成為第二大融資工具。
　　
　　1）金融租賃的經(jīng)濟促進功能
　　
　?。?）融資和促銷雙向發(fā)展優(yōu)勢
　　
　　融資租賃有兩種主要功能，即：融資功能和促銷功能。在經(jīng)濟發(fā)展時期，需要資金添置設(shè)備時，它能充分發(fā)揮融資功能。在經(jīng)濟蕭條時期，需要促進投資和消費需求時，可以充分發(fā)揮它的促銷功能，在銷售時提供金融服務(wù)。只要市場在變化，融資租賃都給企業(yè)帶來商機。
　　
　　融資租賃帶動生產(chǎn)消費和生活消費。租賃公司采用融資租賃，通過“融物”達到“融資”，改進企業(yè)裝備；通過融資性的經(jīng)營性租賃還可以實現(xiàn)表外融資。以融資租賃帶動的投資必然會帶動該設(shè)備的生產(chǎn)、銷售、使用，促進相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和增加就業(yè)。
　　
　?。?）資產(chǎn)管理優(yōu)勢
　　
　　實現(xiàn)資金資產(chǎn)即時相互轉(zhuǎn)換，促進現(xiàn)金流和物資流。另外，租賃公司掌握著大量租賃資產(chǎn)的所有權(quán)和租金收取權(quán)，租賃公司具有明顯的資產(chǎn)管理優(yōu)勢，能夠使銀行貸款化零為整，并降低銀行的管理成本和金融風(fēng)險。
　　
　?。?）盤活閑置資產(chǎn)
　　
　　融資租賃可以將閑置設(shè)備或二手設(shè)備進行租賃或再租賃，以達到資產(chǎn)增值、保值的目的，特別適用國營企業(yè)的改革和轉(zhuǎn)軌，既解決企業(yè)資金不足問題，還能防止國有資產(chǎn)流失。融資租賃降低了信用風(fēng)險，盤活了閑置資金的流通。
　　
　　2）金融租賃解決中小企業(yè)資金不足的困境
　　
　　一般中小企業(yè)因為資信問題，很難從銀行取得貸款。金融租賃由于風(fēng)險共擔(dān)，利益共享的原則，對承租企業(yè)的資信要求不是很高，主要看項目的現(xiàn)金流量是否充足。對項目的擔(dān)保要求不是很高，有許多項目甚至不需要擔(dān)保。因此金融租賃是解決中小企業(yè)資金不足、融資困難的有效手段。
　　
　　3）金融租賃加大中小企業(yè)現(xiàn)金流
　　
　　銀行貸款期限通常比設(shè)備的使用壽命短。而租賃同類型的設(shè)備，可以接近這項資產(chǎn)的使用壽命期限，成本可以在較長時期內(nèi)分攤。這樣可以使大部分資金保持流動狀態(tài)，避免設(shè)備投資耗用大量資金，造成資金周轉(zhuǎn)困難，從而提高企業(yè)的投資收益。
　　
　　4）金融租賃有利于中小企業(yè)平衡利稅，穩(wěn)健發(fā)展
　　
　　國家為了鼓勵投資，專為投資制定了一些稅收優(yōu)惠政策。融資租賃利用這些政策進行租賃，讓沒有享受優(yōu)惠的投資人間接享受了優(yōu)惠。還可通過融資租賃加速租賃物件的折舊，加速設(shè)備的更新改造，投資抵免所得稅。中小企業(yè)利用融資租賃，可以更好的改善財務(wù)結(jié)構(gòu)，平衡利稅，以達到穩(wěn)健發(fā)展的目標。
　　
　　5）金融租賃有利于中小企業(yè)加強技術(shù)改造
　　
　　融資租賃因?qū)π庞靡蟊茹y行信貸簡單，手續(xù)簡便，可使企業(yè)率先使用先進設(shè)備，而不用擔(dān)負由于技術(shù)進步使設(shè)備落伍淘汰的風(fēng)險。對中小企業(yè)及時更新技術(shù)裝備，迅速采取新技術(shù)、新工藝、提高產(chǎn)品競爭力和市場占有率十分有利。
　　
　　除此之外，融資租賃將融資和采購兩個程序整合，提高了項目建設(shè)的效率。由于租賃本身的靈活性和抗風(fēng)險能力，也減少了項目建設(shè)過程中不必要的繁雜手續(xù)，使企業(yè)早投產(chǎn)，產(chǎn)生效益，抓住市場機遇。
　　
　　4、金融租賃業(yè)務(wù)的市場狀況
　　
　　融資租賃是20世紀60年代世界金融創(chuàng)新潮流的產(chǎn)物，60年代，融資租賃業(yè)進入主要西方國家并逐步國際化，發(fā)展中國家于70年代中期也開始發(fā)展融資租賃業(yè)。融資租賃業(yè)在世界上以年平均30%的速度增長，在國際資本市場中占有非常重要的地位。
　　
　　1）融資租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式
　　
　　根據(jù)《世界租賃年報》資料，在五種融資方式中，融資租賃方式的融資總量居第二位，僅次于貸款的融資量。1995年貸款業(yè)務(wù)額為5590億美元，融資租賃業(yè)務(wù)額為3450億美元，其他三種方式分別為：歐洲債券2480億美元，歐洲商業(yè)債券550億美元，以及中期票據(jù)460億美元。根據(jù)世界租賃年報的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2003年全球租賃業(yè)的總交易額突破了4616億美元，其中美國的營業(yè)額就有2040億美元；而2008 年全球前50位的國家的總租賃交易額就已達到6440億美元。金融租賃在經(jīng)濟發(fā)達的國家已經(jīng)成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。
　　
　　2）融資租賃業(yè)務(wù)額總體上增長速度快，但市場占有率分布不均衡
　　
　　融資業(yè)務(wù)額從60年代到90年代，年平均增長30%，增長速度很快，但主要市場在美洲、歐洲和拉丁美洲，其中北美占近一半份額，是世界租賃市場的主體，拉丁美洲租賃占資本投資市場的份額從1988 年的3.5%增加到1994 年的13.4%，是增長最快的地區(qū)。
　　
　　亞洲的業(yè)務(wù)規(guī)模在1993年首次超過歐洲，1994年市場份額達到28%，超過了歐洲的25%，但之后受到亞洲金融風(fēng)暴影響，1997年降為19.8%。澳大利亞、新西蘭、非洲等地區(qū)融資租賃規(guī)模非常小，增幅也不大。
　　
　　融資租賃業(yè)務(wù)額總體發(fā)展速度很快，但是市場份額分布不均衡，歐洲、北美、亞洲占據(jù)了世界租賃市場的主要份額。
　　
　　3）發(fā)達國家的融資租賃業(yè)的規(guī)模和市場占有率占絕對優(yōu)勢
　　
　　融資租賃于20世紀50年代初產(chǎn)生于美國，50年代末擴展到加拿大和澳大利亞，60年代初擴展到北歐發(fā)達國家和日本。租賃融資成為新興資本投資的主要來源。
　　
　　以美國租賃市場為主的北美洲地區(qū)，始終在世界租賃市場中占有絕對大的份額。盡管隨著歐洲和亞洲租賃市場的不斷壯大，以美國為主的北美洲的交易額占市場的份額有所下降，但仍然是世界租賃市場最主要的部分。根據(jù)世界租賃年報，2004 年美國、日本、德國穩(wěn)居前三位，租賃總額達3496 億美元，占據(jù)了世界租賃總額的60%以上。
　　
　　4）發(fā)展中國家融資租賃業(yè)起步晚，占比小，發(fā)展速度很快
　　
　　1994年世界80多個國家已有融資租賃業(yè)出現(xiàn)，其中50多個是發(fā)展中國家。在2004年世界租賃業(yè)排名前20的國家中，發(fā)展中國家僅2個，且排名靠后，市場份額也很小。但同時，發(fā)展中國家融資租賃業(yè)的增長勢頭令人矚目。1988年至1994年間，發(fā)展中國家新簽訂的租賃合同從150億美元上升到440億美元，租賃市場占有份額增長了一倍。2004年亞、非、南美的租賃總量達到1006億美元，南美洲和非洲表現(xiàn)尤為突出，年度增長分別達92.8%和26.2%。其中，巴西、哥倫比亞有強勢增長，增長率分別達到117.5%和64.0%。
　　
　　5）中國金融租賃市場極具潛力
　　
　　我國于1981年從日本引進了融資租賃業(yè)務(wù)模式，目前國內(nèi)各類融資租賃公司已超過160家，市場規(guī)模大約每年300-500億人民幣，遠遠沒有發(fā)展到它應(yīng)該達到的規(guī)模。根據(jù)2007年世界租賃年報公布的數(shù)據(jù)，我國2005年租賃交易額為42.5億美元，比2004年的年度增長率77.1%，租賃滲透率為1.3%。在全球交易額排第23位，但絕對量很低，占全球租賃交易總額5820億美元的千分之七，與排名世界第一的美國2130億美元的交易額差距有50倍之多。截至2009年底我國融資租賃業(yè)務(wù)總量達到3700億元人民幣，但就融資租賃所具備的優(yōu)勢來說，其潛力遠遠未發(fā)揮出來。
　　
　　我國金融租賃業(yè)的發(fā)展與在世界經(jīng)濟中的地位是不相襯的，我國每年300-500 億人民幣的交易量占全社會設(shè)備投資總額的比例不到1.5%，而國際上平均水平在10-15%之間。我國的租賃規(guī)模遠遠未達到其應(yīng)該發(fā)展到的程度。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，我國融資租賃業(yè)的空間巨大，市場廣闊，極具發(fā)展?jié)摿Α?br /> 　　
　　5、中國金融租賃市場運作機構(gòu)分析
　　
　　1）銀行業(yè)金融租賃公司
　　
　　1997年，中央銀行曾明確規(guī)定，商業(yè)銀行不得混業(yè)經(jīng)營，要求已開辦或參加融資租賃業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行退出融資租賃公司。
　　
　　2007年2月，中國銀監(jiān)會發(fā)布了重新修訂的《金融租賃公司管理辦法》，辦法中明確規(guī)定，允許商業(yè)銀行作為主要出資人組建金融租賃公司。基于國家的政策變化，國內(nèi)幾家主要商業(yè)銀行立即著手申請組建金融租賃公司。截至2010年，工行、建行、交行、民生銀行、招商銀行和國開行設(shè)立了金融租賃公司。
　　
　　2）資產(chǎn)管理公司類金融租賃公司
　　
　　在銀行加緊建立金融租賃公司之際，資產(chǎn)管理公司也開始涉足金融租賃行業(yè)。目前，我國四大國有資產(chǎn)管理公司都開展了融資租賃業(yè)務(wù)。在資產(chǎn)管理公司的商業(yè)化轉(zhuǎn)型和綜合經(jīng)營方面，監(jiān)管部門持開放及支持態(tài)度，這勢必會推動資產(chǎn)管理公司類金融租賃公司的發(fā)展。
　　
　　3）外資、合資金融租賃公司
　　
　　據(jù)統(tǒng)計，僅2007年一年的時間內(nèi)，商務(wù)部就批準了14家外商租賃公司。原尚在持續(xù)經(jīng)營的外商租賃企業(yè)，也采取增資擴股等措施，加大中國租賃市場的競爭力度。從數(shù)量上看，目前中國已有各類融資租賃公司160余家中，商務(wù)部審批的外商投資融資租賃公司就有110余家。
　　
　　4）內(nèi)資金融租賃公司
　　
　　內(nèi)資企業(yè)融資租賃試點始于2004年底。截至2009底，中國內(nèi)資企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)試點的達到了六批共45家。總體來看，試點成效明顯。截至2009年底，融資租賃合同余額約1300億元，比上年增長106%。值得關(guān)注的是，許多企業(yè)在業(yè)務(wù)創(chuàng)新、市場拓展和內(nèi)部管理等方面取得明顯業(yè)績，呈現(xiàn)出良好勢頭，開始在業(yè)內(nèi)發(fā)揮示范作用。
　　
　　二、擬設(shè)金融租賃公司的籌建構(gòu)想
　　
　　1、總體框架
　　
　　1）公司計劃在2011年完成籌建工作，2012年開業(yè)
　　
　　2）公司注冊名稱為：XXX金融租賃有限公司
　　
　　3）公司注冊地址為：北京市
　　
　　4）公司擬申請營業(yè)范圍為：
　　
　?。?）融資租賃業(yè)務(wù)；
　　
　?。?）吸收股東1年期（含）以上定期存款；
　　
　?。?）接受承租人的租賃保證金；
　　
　?。?）向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租賃款；
　　
　?。?）經(jīng)批準發(fā)行金融債券；
　　
　?。?）同業(yè)拆借；
　　
　?。?）向金融機構(gòu)借款；
　　
　?。?）境外外匯借款；
　　
　　（9）租賃物品殘值變賣及處理業(yè)務(wù)；
　　
　?。?0）經(jīng)濟咨詢；
　　
　?。?1）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準的其他業(yè)務(wù)。
　　
　　5）公司注冊資本為：人民幣10億元
　　
　　6）公司組織架構(gòu)如下圖：
　　
　　2、市場定位（服務(wù)領(lǐng)域）
　　
　　本公司以國家產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，以交通、建筑、電力、采礦、制造、環(huán)保等行業(yè)大中型設(shè)備融資租賃和中小企業(yè)融資租賃為主要業(yè)務(wù)發(fā)展方向，滿足全國承租人客戶在設(shè)備購置、促進銷售、盤活資產(chǎn)、均衡稅負、改善財務(wù)結(jié)構(gòu)等方面的個性化需求，提供融資融物、資產(chǎn)管理、經(jīng)濟咨詢等金融租賃服務(wù)。主要服務(wù)領(lǐng)域為：
　　
　　1）工業(yè)生產(chǎn)設(shè)備融資租賃
　　
　　2）公共交通融資租賃
　　
　　3）工程機械設(shè)備融資租賃
　　
　　4）航空運輸設(shè)備融資租賃
　　
　　5）船舶運輸設(shè)備融資租賃
　　
　　6）環(huán)保設(shè)施融資租賃
　　
　　3、主要業(yè)務(wù)種類
　　
　　1）直租
　　
　　出租人根據(jù)承租人的申請，向承租人指定的出賣人，按承租人同意的條件，購買承租人指定的承租設(shè)備，并以承租人支付租金為條件，將該承租設(shè)備的占有、使用和收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人。
　　
　　2）售后回租
　　
　　承租人將自有物件出賣給出租人，同時與出租人簽定融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回。
　　
　　3）經(jīng)營性租賃
　　
　　出租人根據(jù)市場需要購進設(shè)備，通過不斷出租給不同用戶而逐步收回租賃投資并獲得相應(yīng)利潤。
　　
　　4）杠桿租賃
　　
　　出租人通過成立一家項目公司，投入租賃物購置款項的部分金額，并以此為財務(wù)杠桿，為租賃項目取得全部資金。一般用于飛機、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。
　　
　　5）委托租賃
　　
　　出租人接受委托人的資金或租賃標的物，根據(jù)委托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業(yè)務(wù)。租賃期內(nèi)租賃物的所有權(quán)歸委托人，出租人只收取手續(xù)費，不承擔(dān)風(fēng)險。
　　
　　6）轉(zhuǎn)租賃
　　
　　以同一物件為標的物的融資租賃業(yè)務(wù)。在轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中，上一租賃合同的承租人同時又是下一租賃合同的出租人（稱為轉(zhuǎn)租人），轉(zhuǎn)租人從其他出租人處租入租賃物件再轉(zhuǎn)租給第三人。轉(zhuǎn)租人以收取租金差為目的，租賃物的所有權(quán)歸第一出租人。
　　
　　7）聯(lián)合租賃
　　
　　由兩家或兩家以上租賃公司共同向某一承租人提供租賃服務(wù)。
　　
　　8）分成租賃
　　
　　承租人向出租人所交納的租金根據(jù)營業(yè)收入的一定比例確定，這種租賃方式全部或部分租金直接同承租方經(jīng)營租賃項目的收入掛鉤，以提高承租方積極性。租期結(jié)束后，租賃設(shè)備可以優(yōu)惠的價格轉(zhuǎn)讓給承租人。
　　
　　三、擬設(shè)金融租賃公司的業(yè)務(wù)發(fā)展
　　
　　1、業(yè)務(wù)流程
　　
　　1）承租企業(yè)確認擬租賃設(shè)備：
　　
　　承租企業(yè)根據(jù)自身需要，通過廣泛詢價，在最佳性價比的基礎(chǔ)上，確認擬向本公司申請租賃的設(shè)備型號及該設(shè)備的供應(yīng)商。
　　
　　2）承租企業(yè)向本公司提交融資租賃申請及有關(guān)材料：
　　
　　承租企業(yè)必須具備的條件：
　　
　?。?）經(jīng)工商行政管理機關(guān)核準登記，具有法人資格，并實行獨立經(jīng)濟核算。
　　
　　（2）財務(wù)結(jié)構(gòu)合理，資金周轉(zhuǎn)正常，對外信譽良好，生產(chǎn)效益明顯，有按期償還租金的能力。
　　
　?。?）項目符合國家的法律、法規(guī)，符合國家的行業(yè)政策。
　　
　　承租企業(yè)應(yīng)提供的資料：
　　
　?。?）承租企業(yè)申請租賃報告及申請租賃設(shè)備清單。
　　
　?。?）承租企業(yè)的基本情況，包括經(jīng)年檢的營業(yè)執(zhí)照、企業(yè)章程、驗資報告、信用等級證書、貸款卡復(fù)印件等，企業(yè)最近三年的審計報告及最近一個月的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等。
　　
　?。?）承租企業(yè)所上項目的基本情況，包括可行性報告、環(huán)評報告、環(huán)評報告批文、可行性報告批文及資金落實情況等。
　　
　　（4）擔(dān)保單位的基本情況，包括擔(dān)保單位經(jīng)年檢的營業(yè)執(zhí)照、企業(yè)章程、驗資報告、信用等級證書、貸款卡復(fù)印件等，擔(dān)保企業(yè)最近三年的審計報告及最近一個月的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等。
　　
　?。?）本公司對企業(yè)評審所需要的其它資料。
　　
　　3）本公司對承租企業(yè)的租賃申請進行調(diào)查、審查、審批
　　
　?。?）我公司深入調(diào)查核實承租企業(yè)提供的申請租賃資料的真實性、合法性、合規(guī)性。
　　
　?。?）我公司根據(jù)各方面資料綜合評估承租企業(yè)的經(jīng)營能力、經(jīng)濟實力、資金結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟效益、發(fā)展前景、租金支付能力和項目情況。項目符合租賃條件的，按公司內(nèi)部項目評審流程，完成項目的審批。 項目不符合租賃條件的，公司及時向承租企業(yè)說明原因，并退回資料。 公司在評審過程中，對承租企業(yè)提供的各種資料嚴格保密，切實保護承租企業(yè)權(quán)益。
　　
　　4）雙方簽訂《融資租賃合同》，本公司支付設(shè)備價款，完成租賃投放：
　　
　?。?）直租項目：
　　
　　a) 我公司與承租企業(yè)簽訂《融資租賃合同》。
　　
　　b) 我公司與承租企業(yè)選定的設(shè)備供應(yīng)廠商簽訂《設(shè)備購貨合同》，承租企業(yè)按《融資租賃合同》規(guī)定支付相應(yīng)的保證金和服務(wù)費。
　　
　　c) 供應(yīng)商按《設(shè)備購貨合同》要求提供承租企業(yè)所需的設(shè)備，交付給承租企業(yè)。
　　
　　d) 承租企業(yè)驗收設(shè)備，我公司支付給供應(yīng)商設(shè)備款，取得租賃設(shè)備的所有權(quán)，設(shè)備由承租企業(yè)使用。
　　
　　（2）售后回租項目：
　　
　　a) 承租企業(yè)提供回租設(shè)備發(fā)票原件，我公司對回租設(shè)備所有權(quán)、使用狀況、價值、是否抵押等情況進行審核。
　　
　　b) 我公司與承租企業(yè)簽訂《融資租賃合同》和《回租設(shè)備轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，承租企業(yè)將回租設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給我公司，并按《融資租賃合同》規(guī)定支付相應(yīng)的保證金和服務(wù)費，我公司將設(shè)備款支付給承租企業(yè)。
　　
　　5）承租企業(yè)支付租金，履行融資租賃合同所約定的義務(wù)：
　　
　?。?）承租企業(yè)按《融資租賃合同》規(guī)定按期支付我公司租金。
　　
　?。?）承租企業(yè)按《融資租賃合同》約定享有租賃設(shè)備的使用權(quán)，并按《設(shè)備購貨合同》規(guī)定，由供應(yīng)商對租賃設(shè)備提供售后服務(wù)。
　　
　?。?）承租企業(yè)租金全部償付完畢，并支付《融資租賃合同》約定的留購價格后，我公司將設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)回企業(yè)，融資租賃合同結(jié)束。
　　
　　2、業(yè)務(wù)發(fā)展目標及措施
　　
　　公司發(fā)展將“立足北京、面向全國”，依靠“服務(wù)區(qū)域化、產(chǎn)品專業(yè)化”的策略，建立穩(wěn)定的客戶群，完善公司內(nèi)部治理制度，不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促使公司業(yè)務(wù)整體穩(wěn)健增長。與此同時，加快公司股權(quán)多元化的步伐，五年內(nèi)將公司資本增至50億元，做大做強公司品牌，在全國融資租賃行業(yè)占居重要地位。
　　
　　1）具體實施步驟
　　
　　第一階段，業(yè)務(wù)發(fā)展期。在未來的3年內(nèi)，公司將致力于初期的市場信譽建設(shè)、確立良好的法人治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部風(fēng)險控制機制、業(yè)務(wù)運作機制和監(jiān)督機制；兼顧傳統(tǒng)租賃業(yè)務(wù)和創(chuàng)新租賃業(yè)務(wù)，爭取較高利潤回報和擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，實現(xiàn)業(yè)務(wù)突破；培養(yǎng)和引進金融租賃人才，建立一支高素質(zhì)的研發(fā)團隊；確立符合公司長遠發(fā)展的企業(yè)文化。
　　
　　第二階段，業(yè)務(wù)成熟期。在未來的3－5年內(nèi)，鞏固既有行業(yè)地位，使公司成為業(yè)務(wù)品種齊全、行業(yè)服務(wù)布局合理的金融租賃公司；挖掘客戶全面需求，延伸租賃增值服務(wù)，提升租賃盈利能力。
　　
　　第三階段，業(yè)務(wù)擴張期。在未來的5年后，整合產(chǎn)融資源，樹立在全國金融租賃行業(yè)的領(lǐng)先地位；成為能夠為客戶提供高度標準化、專業(yè)化的金融租賃全面解決方案的現(xiàn)代金融服務(wù)公司。
　　
　　2） 發(fā)展措施
　　
　?。?） 加大業(yè)務(wù)拓展的力度，不斷培育企業(yè)核心競爭力
　　
　　融資租賃業(yè)務(wù)作為二十世紀中期誕生的金融衍生產(chǎn)品，交易額持續(xù)快速增長，現(xiàn)已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式，在國際資本市場中占有非常重要的地位。目前，我國年融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模較小，市場滲透率低，中國租賃業(yè)前景廣闊，大有作為。2011年，全球經(jīng)濟呈現(xiàn)滯脹趨勢，國內(nèi)銀根趨緊，為融資租賃業(yè)務(wù)的進一步拓展提供了機遇和空間。
　　
　　公司成立后，充分利用母公司在資產(chǎn)管理經(jīng)驗和遍布全國的市場網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，抓住國內(nèi)租賃業(yè)存在的廣泛的細分市場機會，形成以提升公司信用、研究開發(fā)、風(fēng)險管理水平、業(yè)務(wù)和組織機構(gòu)的整合、組織學(xué)習(xí)和成長能力為主的核心競爭力。
　　
　?。?） 積極推進金融發(fā)展戰(zhàn)略，快速實現(xiàn)規(guī)模擴張
　　
　　隨著公司資金實力的壯大，借助融資租賃這一金融工具，促進金融、貿(mào)易、生產(chǎn)三者緊密結(jié)合，發(fā)揮銀行信用、商業(yè)信用、消費信用的疊加效應(yīng)，實現(xiàn)產(chǎn)融資本的有效整合，使公司逐步發(fā)展為以廠商租賃、分成租賃、杠桿租賃等新型租賃業(yè)務(wù)為主的大型金融租賃控股企業(yè)。
　　
　　要完成規(guī)模升級和產(chǎn)業(yè)擴張，公司不能僅靠自身的經(jīng)營積累?？梢赃x擇的途徑，一是適時增資擴股，爭取股東的進一步支持，并吸引新的戰(zhàn)略投資者進入；二是以現(xiàn)金支付或定向發(fā)行公司股票的方式，橫向并購其他融資租賃企業(yè)，或收購兼并其他目標金融企業(yè)；三是通過公司上市，向公眾出售新發(fā)行股票籌集社會資金，公司的資本規(guī)模應(yīng)該盡快達到50-100億元。
　　
　?。?）規(guī)范公司治理，全面提升風(fēng)險控制能力
　　
　　明確各級經(jīng)營管理部門職責(zé)，健全公司各項規(guī)章制度，整合優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，完善風(fēng)險識別、評估體系和完整的內(nèi)控信息反饋機制，促使公司各項業(yè)務(wù)依法合規(guī)，健康持續(xù)發(fā)展。
　　
　?。?） 建立多樣化、高透明的薪酬機制和激勵機制，通過建立經(jīng)營者與員工、長效與短期、物質(zhì)與精神等有效的激勵與約束機制，激發(fā)全體員工的創(chuàng)造力和凝聚力。
　　
　?。?） 積極推進人才引進培養(yǎng)計劃，通過制度建設(shè)、文化建設(shè)等措施，形成能引進、能培養(yǎng)和能留住優(yōu)秀人才的良好機制和實現(xiàn)人才價值全方位、多層次開發(fā)的氛圍。
　　
　?。?） 創(chuàng)建具有鮮明特色的企業(yè)文化。塑造一種健康、積極的企業(yè)文化氛圍，把提倡學(xué)習(xí)、尊重科學(xué)、嚴謹務(wù)實、遵守紀律、鼓勵創(chuàng)新、忠于公司作為核心，形成有利于公司長遠發(fā)展的企業(yè)文化，增強凝聚力和戰(zhàn)斗力，締造團隊精神。
　　
　　3、盈利模式
　　
　　1）債權(quán)收益
　　
　　融資租賃公司開展全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)，獲取利差和租息收益是其最主要的盈利模式。利差收益視項目風(fēng)險的高低，一般在1-10%。
　　
　　2）余值收益
　　
　　提高租賃物的余值處置收益，不僅是融資租賃風(fēng)險控制的重要措施，同時也是融資租賃公司的重要盈利模式之一。
　　
　　租賃物的余值處置對融資租賃公司來說，不僅僅是風(fēng)險，也是新的利潤再生點，租賃物經(jīng)過維修、再制造后通過租賃公司再銷售、再租賃可以獲取更好的收益。根據(jù)融資租賃合同的交易條件和履約情況以及設(shè)備回收后再租賃、再銷售的實際收益扣除應(yīng)收未收的租金、維修等相關(guān)費用之后，余值處置的收益一般在5-25%左右。
　　
　　3） 服務(wù)收益
　　
　　服務(wù)收益主要包括以下幾種：
　　
　　（1）租賃手續(xù)費：租賃服務(wù)手續(xù)費是所有融資租賃公司都有的一項合同管理服務(wù)收費。但根據(jù)合同金額的大小、難易程度、項目初期的投入的多少、風(fēng)險的高低以及不同公司運作模式的差異，手續(xù)費收取的標準也不相同，一般在0.5-3%。
　　
　　（2）財務(wù)咨詢費：融資租賃公司在一些大型項目或設(shè)備融資中，會為客戶提供全面的融資解決方案，可以按融資金額收取一定比例的財務(wù)咨詢費或項目成功費。視項目金額大小，收取比例收取方法會有不同，一般在0.25-5%左右。
　　
　　（3）貿(mào)易傭金：作為設(shè)備的購買和投資方，融資租賃公司促進了設(shè)備的流通，使生產(chǎn)廠家和供應(yīng)商擴大了市場規(guī)模，實現(xiàn)了銷售款的直接回流，收取銷售的傭金或規(guī)模采購的折扣或是保險、運輸?shù)膫蚪鹗浅Ｒ?guī)盈利手段。
　　
　?。?）服務(wù)組合收費：融資租賃公司在融資租賃合同中會提供配件和一定的耗材供應(yīng)、考察、專業(yè)培訓(xùn)等服務(wù)。對這些服務(wù)，融資租賃公司可以單獨收費，或包括在設(shè)備定價之內(nèi)。
　　
　　4）運營收益
　　
　　運營收益主要體現(xiàn)在資金運作、產(chǎn)品組合、規(guī)模經(jīng)營等環(huán)節(jié)。
　　
　?。?）資金籌措和運作
　　
　　a) 財務(wù)杠桿
　　
　　融資租賃公司營運資金的來源可以是多渠道的，自有資金在運作時，可以獲取一個高于同期貸款利率的收益，如果一個項目運用部分自有資金，再向銀行借款一部分，租賃公司有了一個財務(wù)杠桿效應(yīng)，不僅自有資金可以獲取略高于同期貸款的租息收益，借款部分也可以獲取一個息差收益。
　　
　　b) 資金統(tǒng)籌運用
　　
　　融資租賃的租金費率一般都是相當于或高于同期貸款利率，但融資租賃公司作為一個資金運作的平臺，在資金籌措的實際操作中，完全可以根據(jù)公司在不同時段購買合同的對外支付、在執(zhí)行融資租賃合同租金回流和對外償還到期借款的現(xiàn)金流匹配程度的具體情況，決定新的融資數(shù)額和期限，安全合理地獲取資金運用和資金籌措之間的差額收益。
　　
　?。?）產(chǎn)品組合服務(wù)：融資租賃公司加強與其他金融機構(gòu)合作，在資金籌措、加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、分散經(jīng)營風(fēng)險和盈利模式四個方面開發(fā)不同的產(chǎn)品組合和產(chǎn)品接力，同樣可以獲得很好的收益。
　　
　?。?）規(guī)模效益：規(guī)模經(jīng)營是融資租賃公司提高股東的投資回報重要的舉措。
　　
　　5）節(jié)稅收益
　　
　　由出租人提取折舊，承租人稅前列支，對雙方都有好處，這正是經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)出現(xiàn)巨大活力的原因之一。節(jié)稅或延遲納稅也是融資租賃公司的收益來源之一。
　　
　?。?）自身節(jié)稅：在融資租賃公司有一定的稅前利潤的前提下，融資租賃公司采用經(jīng)營租賃的方式承租自身所需要的辦公用房、車輛、信息設(shè)備，租金在稅前列支，可以獲取節(jié)稅的好處。
　　
　?。?）折舊換位：為客戶提供的經(jīng)營租賃服務(wù)，出租人對租賃物提取或加速提取折舊做稅前扣除，可以獲得延遲納稅的好處。
　　
　　6）風(fēng)險收益
　　
　?。?）或有租金：或有租金是指金額不固定、以時間長短以外的其他因素（如銷售百分比、使用量、物價指數(shù)等）為依據(jù)計算的租金?；蛴凶饨鹪趯嶋H發(fā)生時可以作為費用直接在稅前列支。對出租人來說，融資租賃公司更多地介入了承租企業(yè)的租賃物使用效果的風(fēng)險，參與使用效果的收益分配。融資租賃公司風(fēng)險加大，可能獲取的收益也比較大。
　　
　?。?）可轉(zhuǎn)換租賃債：開展可轉(zhuǎn)換租賃債業(yè)務(wù)是專業(yè)投資機構(gòu)采取的一種控制投資風(fēng)險、獲取投資收益的新的投資方式。融資租賃公司對一些高風(fēng)險的投資項目，可以對其所需設(shè)備先采用融資租賃方式，同時約定在某種條件下，出租人可以將未實現(xiàn)的融資租賃債權(quán)按約定的價格實現(xiàn)債轉(zhuǎn)股。這樣做，可以獲取項目成功后股權(quán)分紅或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的增值收益。
　　
　　四、擬設(shè)金融租賃公司的風(fēng)險管理與控制
　　
　　1、風(fēng)險分析及防范對策
　　
　　1）市場風(fēng)險
　　
　　市場風(fēng)險是指利率、匯率以及其他市場因素變動而引起金融工具的價值變化，進而對未來收益或者未來現(xiàn)金流量可能造成潛在損失的風(fēng)險。
　　
　　防范對策：公司所面臨的市場風(fēng)險主要來自于利率風(fēng)險。對此，公司將根據(jù)宏觀政策變化的形勢，及時開展對租賃資產(chǎn)負債管理、利率上調(diào)等市場風(fēng)險管理相關(guān)課題的分析，研究起草相關(guān)對策和預(yù)案，并對租賃業(yè)務(wù)利率按月調(diào)整的方式進行修改，延長調(diào)整期限，以積極應(yīng)對市場風(fēng)險。
　　
　　2）操作風(fēng)險
　　
　　金融租賃業(yè)務(wù)整個業(yè)務(wù)交易環(huán)節(jié)復(fù)雜，交易對手多，具有復(fù)雜性、專業(yè)性的特點。操作風(fēng)險主要是指不完備或有問題的內(nèi)部流程、配備不合理的人員或人員的操作過失、系統(tǒng)的失效或不完善以及某些外部事件，可能給公司造成直接或間接的損失。
　　
　　防范對策：公司積極倡導(dǎo)穩(wěn)健合規(guī)的經(jīng)營理念，不斷加強風(fēng)險文化和責(zé)任文化建設(shè)，在租賃業(yè)務(wù)管理、財務(wù)會計、人事薪酬等各方面建立和執(zhí)行完善的制度流程、操作規(guī)范和相關(guān)信息系統(tǒng)，落實崗位職責(zé)分離和相互制衡的管理機制，強化監(jiān)督制約，以有效防范操作風(fēng)險。在災(zāi)難恢復(fù)和業(yè)務(wù)連續(xù)性機制方面，公司運行系統(tǒng)的重要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)做到異地雙備份，一份硬盤備份在公司辦公地，一份備份在數(shù)據(jù)中心，且定期做有效性檢查。公司辦公地設(shè)有備機，兩邊系統(tǒng)運行環(huán)境保證一致。一旦發(fā)生網(wǎng)絡(luò)故障、電腦設(shè)備故障，備機將立即恢復(fù)到工作狀態(tài)，同時啟動應(yīng)急方案，導(dǎo)入最近一次的備份數(shù)據(jù)，切換網(wǎng)絡(luò)配置，通知業(yè)務(wù)部門進行數(shù)據(jù)檢查，做好連續(xù)工作運行前準備，最短時間內(nèi)進入工作狀態(tài)，待故障排除后進行數(shù)據(jù)同步，恢復(fù)為正常運行狀態(tài)。
　　
　　3）信用風(fēng)險
　　
　　信用風(fēng)險是指全部或者部分的沒有按照諾言履行自己的義務(wù)，從而給他方帶來了損失。信用風(fēng)險是融資租賃最主要的風(fēng)險形式。我國信用體系尚未建立、企業(yè)違法成本低，信用環(huán)境較差，在融資租賃過程中較容易發(fā)生信用風(fēng)險。
　　
　　防范對策：為有效防控信用風(fēng)險，公司對包括租賃項目調(diào)查和申報、租賃審查審批、融資租賃款發(fā)放、租后監(jiān)控和不良應(yīng)收融資租賃款管理等環(huán)節(jié)的租賃業(yè)務(wù)全流程實行規(guī)范化管理。通過10級風(fēng)險評級體系、信用風(fēng)險管理相關(guān)政策制度和流程、租賃信息系統(tǒng)、租賃業(yè)務(wù)投向管理和租賃資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，及時有效識別、監(jiān)控和管理公司各環(huán)節(jié)潛在信用風(fēng)險。
　　
　　公司通過資產(chǎn)五級分類管理、信用限額管理、風(fēng)險緩釋措施管理以及信用風(fēng)險減值分析和減值準備計提等多種具體措施來有效控制潛在信用風(fēng)險。
　　
　　同時，公司將加強客戶信用管理系統(tǒng)建設(shè)，加強客戶信用管理，做好租賃融資前的調(diào)查和信用分析工作，避免向資信狀況差的承租人和風(fēng)險過大的項目投資。
　　
　　2、風(fēng)險管理辦法
　　
　　1）風(fēng)險管理架構(gòu)
　　
　　公司將積極借鑒其他金融租賃公司的實踐經(jīng)驗，逐步建立健全的風(fēng)險管理組織架構(gòu)和內(nèi)控體系，在企業(yè)文化和價值觀上，倡導(dǎo)穩(wěn)健合規(guī)的風(fēng)險管理文化。
　　
　　為了推動公司全面風(fēng)險管理工作，確保“合規(guī)、安全、規(guī)模、效益”目標的實現(xiàn)，公司將制訂和完善了租賃項目全流程的管理制度，規(guī)范租賃業(yè)務(wù)調(diào)查、立項、申報、評審、審批、投放以及投放后管理等各環(huán)節(jié)的基本規(guī)定和操作要求，從行業(yè)選擇、客戶評級、業(yè)務(wù)評級、風(fēng)險審查、合法合規(guī)、資金投放、租后管理等方面都做出相應(yīng)的制度安排，并根據(jù)租賃業(yè)務(wù)運行情況，適時推出其他與租賃業(yè)務(wù)有關(guān)的投向指導(dǎo)、管理意見、風(fēng)險提示等。
　　
　　公司風(fēng)險管理組織架構(gòu)分為三個層級，董事會承擔(dān)全公司風(fēng)險管理最終責(zé)任和最高決策職能，負責(zé)批準總體風(fēng)險偏好和整體風(fēng)險戰(zhàn)略，設(shè)定風(fēng)險容忍度，保障風(fēng)險管理所需資源，并通過下設(shè)風(fēng)險管理委員會掌握公司風(fēng)險狀況。風(fēng)險管理部根據(jù)董事會批準的整體風(fēng)險戰(zhàn)略擬定公司風(fēng)險管理政策、程序和具體的操作規(guī)程，提交高級管理層和董事會審批；審查業(yè)務(wù)部門提交的租賃項目的客戶評級、業(yè)務(wù)評級和租賃項目的可行性分析以及提出相應(yīng)的風(fēng)控措施，審核放款條件；評估和分析公司的總體風(fēng)險狀況，定期向高級管理層提交風(fēng)險管理報告。業(yè)務(wù)部門和其他職能部門在各自的職責(zé)范圍內(nèi)做好風(fēng)險管理工作，提供相關(guān)數(shù)據(jù)，對數(shù)據(jù)的真實性負責(zé)。
　　
　　經(jīng)營規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍的快速擴大都會對公司風(fēng)險管理能力帶來新的考驗，公司將不斷改進全面、垂直的風(fēng)險管理體系，健全風(fēng)險責(zé)任制度，加強對各環(huán)節(jié)風(fēng)險管理和內(nèi)控制度執(zhí)行情況的監(jiān)督考核，提升風(fēng)險管控水平。
　　
　　2）信用風(fēng)險管理
　　
　　信用風(fēng)險是金融租賃公司面臨的主要風(fēng)險。信用風(fēng)險是指由于交易對方不能或不愿履行合約承諾而使公司遭受損失的可能性。
　　
　　為有效防控信用風(fēng)險，公司對包括租賃項目調(diào)查和申報、租賃審查審批、融資租賃款發(fā)放、租后監(jiān)控和不良應(yīng)收融資租賃款管理等環(huán)節(jié)的租賃業(yè)務(wù)全流程實行規(guī)范化管理。通過5級風(fēng)險評級體系、信用風(fēng)險管理相關(guān)政策制度和流程、租賃信息系統(tǒng)、租賃業(yè)務(wù)投向管理和租賃資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，及時有效識別、監(jiān)控和管理公司各環(huán)節(jié)潛在信用風(fēng)險，具體措施有：
　　
　?。?）全流程管理：公司信用風(fēng)險由業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險管理部、資產(chǎn)管理部、法律合規(guī)部、評審會及重大項目委員會負責(zé)，定期向本公司董事會匯報。
　　
　　客戶經(jīng)理作為租賃項目的第一責(zé)任人負責(zé)對客戶和項目的有關(guān)情況作全面調(diào)查和分析；立項審批人對租賃項目調(diào)查分析和主要風(fēng)險揭示的充分性進行審核和確認；法律合規(guī)部則從法律合規(guī)角度提出是否同意該租賃項目的獨立審查意見；風(fēng)險管理部負責(zé)審查業(yè)務(wù)部提交的租賃項目的客戶評級、業(yè)務(wù)評級和租賃項目的可行性分析以及提出相應(yīng)的風(fēng)控措施，審核放款條件。財務(wù)會計部負責(zé)對租賃項目內(nèi)部收益率進行審核，并提出相關(guān)意見；資產(chǎn)管理部負責(zé)在必要時對租賃項目的租賃物及租后管理要求出具獨立的意見。在各相關(guān)業(yè)務(wù)部門出具審核意見的基礎(chǔ)上，公司租賃項目評審委員會對項目進行集體審議，評審會通過后，需由總經(jīng)理進行確認，并最終交由法定代表人提出終審意見。經(jīng)審批同意實施的租賃項目，由法律合規(guī)部和資產(chǎn)管理部進行投放前的審核，確保落實審批要求。最后由業(yè)務(wù)部門落實投放條件并辦理簽約、核保等投放各類手續(xù)。
　　
　　（2）資產(chǎn)五級分類：公司參照銀監(jiān)會《貸款風(fēng)險分類指引》，并考慮租賃業(yè)務(wù)特點，對應(yīng)收融資租賃款進行五級分類，即把資產(chǎn)分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類，后三類合稱為不良資產(chǎn)。公司資產(chǎn)風(fēng)險分類工作按季進行，由各業(yè)務(wù)部負責(zé)其所管理的租賃資產(chǎn)和抵債資產(chǎn)的風(fēng)險初分類和復(fù)核，風(fēng)險管理部對經(jīng)過復(fù)核、審核的資產(chǎn)風(fēng)險初分結(jié)果進行復(fù)審，最終提交至總經(jīng)理進行審批。在不良資產(chǎn)管理方面，公司還將建立相關(guān)的清收處置制度。
　　
　　（3）信用限額管理：公司對同一承租人、集團、行業(yè)部門設(shè)定限額，以優(yōu)化信用風(fēng)險結(jié)構(gòu)，并定期監(jiān)控上述信用風(fēng)險額度，并至少每年進行一次審核。公司定期分析承租人償還本金和利息的能力，以此管理信貸風(fēng)險暴露，并主要通過定期報告（一年一次）和不定期報告（至少一年三次）來執(zhí)行管理。
　　
　?。?）風(fēng)險緩釋措施：公司制定一系列政策，采取不同手段來緩釋信用風(fēng)險，其中包括獲取抵質(zhì)押物、保證金以及取得公司或個人的保證等。抵質(zhì)押物公允價值一般需經(jīng)過專業(yè)評估機構(gòu)評估，對于第三方提供保證的情況，公司會評估保證人的財務(wù)狀況、信用狀況以及代償能力。同時，對融資租賃資產(chǎn)進行投保，若在租賃期間內(nèi)融資租賃標的物發(fā)生保險責(zé)任事故，公司將會同承租人向保險公司辦理索賠事宜。
　　
　?。?）信用風(fēng)險減值分析和減值準備計提：公司對單筆金額重大的應(yīng)收融資租賃款的資產(chǎn)質(zhì)量至少每季度審閱一次，在資產(chǎn)負債表日，逐筆評估其損失情況以確定準備金計提金額；對單筆金額不大但具有類似信用風(fēng)險特征的資產(chǎn)組合以及資產(chǎn)損失已經(jīng)發(fā)生但尚未被識別的資產(chǎn)，按資產(chǎn)組合計提準備金。
　　
　　此外，公司的風(fēng)險管理部將定期或不定期地對宏觀形勢、行業(yè)動態(tài)進行跟蹤，結(jié)合宏觀調(diào)控走向、行業(yè)發(fā)展動態(tài)和自身租賃發(fā)展創(chuàng)新實踐，明確相關(guān)行業(yè)租賃業(yè)務(wù)的準入條件，支持業(yè)務(wù)部門有的放矢地進行針對性營銷。另一方面，公司將對部分行業(yè)實行準入名單管理等相關(guān)措施，細化準入條件，審慎把握租賃項目準入關(guān)口，強化對風(fēng)險的識別、防范和控制，優(yōu)化租賃方案及擔(dān)保措施。為了進一步提高租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險識別和差別定價能力，公司將建立符合自身業(yè)務(wù)特點的評級體系，同時根據(jù)業(yè)務(wù)實際狀況，針對信用風(fēng)險，在各租賃項目立項和評審階段，對客戶還款來源和現(xiàn)金流狀況進行敏感性分析。此外，公司還將通過建立風(fēng)險問責(zé)制度，舉辦租賃業(yè)務(wù)及風(fēng)險管理等方面的培訓(xùn)提升公司整體業(yè)務(wù)水平，并啟動新租賃業(yè)務(wù)系統(tǒng)和財務(wù)會計系統(tǒng)的開發(fā)工作，進一步提高風(fēng)險識別、計量和控制水平。
　　
　　由于金融危機對全球經(jīng)濟的影響尚未完全消除，國內(nèi)經(jīng)濟增長前景仍存在一定不確定性，公司將會繼續(xù)密切關(guān)注租賃資產(chǎn)的行業(yè)投向和客戶資信狀況，防范和控制信用風(fēng)險仍將是重中之重。
　　
　　3）市場風(fēng)險管理
　　
　　隨著我國利率市場化改革和匯率形成機制改革的進行，利率和匯率波動的幅度和頻率將逐步加大，導(dǎo)致利率和匯率敏感性資產(chǎn)和負債的波動增加，使得市場風(fēng)險逐漸上升為商業(yè)銀行以及非銀行金融機構(gòu)的主要風(fēng)險之一。目前本公司面臨的市場風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和商品價格風(fēng)險，其中以重新定價風(fēng)險為主要形式的利率風(fēng)險最為關(guān)鍵。
　　
　　本公司的市場風(fēng)險管理歸口部門為財務(wù)會計部和資金部，其中財務(wù)會計部負責(zé)根據(jù)市場環(huán)境和公司內(nèi)部情況擬定相關(guān)制度并監(jiān)測計量公司面臨的市場風(fēng)險，按季向高級管理層報告；資金部主要負責(zé)實施政策并實時監(jiān)測資金業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險。
　　
　　在具體計量手段上，公司采取凈利差和凈邊際利率分析、利率敏感度缺口分析、久期缺口分析、外匯敞口分析等多種方式。為了降低市場風(fēng)險給盈利帶來的影響，公司將參照巴塞爾協(xié)議有關(guān)要求，引入壓力測試和情景分析方法，作為上述市場風(fēng)險計量方法的補充，定期監(jiān)控測算利率變動對凈利息收入和資本凈值的影響。此外，公司還根據(jù)宏觀政策變化的形勢，及時開展對租賃資產(chǎn)負債管理、利率下調(diào)等市場風(fēng)險管理相關(guān)課題的分析，研究起草相關(guān)對策和預(yù)案，并對租賃業(yè)務(wù)利率按月調(diào)整的方式進行修改，延長調(diào)整期限，以積極應(yīng)對市場風(fēng)險。
　　
　　本公司將逐步完善定價策略，并適時設(shè)立公司資產(chǎn)負債管理委員會，建立具有融資租賃公司特色的資產(chǎn)負債管理指標體系，以更好地應(yīng)對利率和匯率市場化改革帶來的挑戰(zhàn)。
　　
　　4）操作風(fēng)險管理和內(nèi)部控制
　　
　　操作風(fēng)險是指由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤，或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險。
　　
　　本公司積極倡導(dǎo)穩(wěn)健合規(guī)的經(jīng)營理念，不斷加強風(fēng)險文化和責(zé)任文化建設(shè)，在租賃業(yè)務(wù)管理、財務(wù)會計、人事薪酬等各方面建立并執(zhí)行較完善的制度流程、操作規(guī)范和相關(guān)信息系統(tǒng)，落實崗位職責(zé)分離和相互制衡的管理機制，強化監(jiān)督制約，從而防范操作風(fēng)險。
　　
　　在財務(wù)會計等領(lǐng)域，公司將制定賬戶管理、會計核算、費用開支、內(nèi)部收益率、固定資產(chǎn)管理、集中采購等制度辦法，嚴格按照會計準則、監(jiān)管要求等規(guī)定，做好財務(wù)預(yù)算執(zhí)行、會計核算、臺賬登記、資金結(jié)算、費用管理等相關(guān)工作，有效防范操作風(fēng)險。
　　
　　在推進IT 系統(tǒng)和環(huán)境建設(shè)方面，根據(jù)經(jīng)營管理和內(nèi)控需要，公司將完成外部網(wǎng)站、租賃業(yè)務(wù)管理、財務(wù)管理等系統(tǒng)的搭建，為業(yè)務(wù)管理和內(nèi)部控制提供有效的技術(shù)支持。在災(zāi)難恢復(fù)和業(yè)務(wù)連續(xù)性機制方面，運行系統(tǒng)的重要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)做到了異地雙備份，且設(shè)有備機，兩邊系統(tǒng)運行環(huán)境保證一致。
　　
　　公司設(shè)有審計部門。對外，審計部主要負責(zé)外部獨立審計師事務(wù)所展開各項審計工作，以及銀監(jiān)會外聘的事務(wù)所抽查工作，并落實整改；對內(nèi)，審計部每年對公司進行一次全面審計，其中涵蓋租賃項目的審計以及對資金業(yè)務(wù)、財務(wù)管理、報銷制度、法律合規(guī)等方面。本公司的審計部直接向董事會匯報工作。
　　
　　本公司將通過不斷修訂相關(guān)公司制度和業(yè)務(wù)流程、改進和完善業(yè)務(wù)管理信息系統(tǒng)、加強員工培訓(xùn)和員工行為動態(tài)監(jiān)測以及強化事后監(jiān)督等途徑，將公司操作風(fēng)險控制在最低程度。
　　
　　5）政策風(fēng)險管理
　　
　　國家貨幣政策及調(diào)控方式的調(diào)整將對公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生直接影響。如果公司的經(jīng)營不能根據(jù)貨幣政策變動趨勢進行適當調(diào)整，將對公司運作和經(jīng)營效益產(chǎn)生不確定性影響。
　　
　　本公司將積極跟蹤和研究貨幣政策調(diào)整的背景因素，把握經(jīng)濟政策和金融貨幣政策的變動規(guī)律，合理調(diào)整融資租賃業(yè)務(wù)資金投放計劃和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。同時，公司將加強對利率、匯率市場走勢的分析預(yù)測，按照市場情況變化，靈活調(diào)整流動性儲備和資金頭寸結(jié)構(gòu)。此外，公司將加強對資金運營的成本管理與風(fēng)險控制，從而降低貨幣政策變動對公司經(jīng)營的不利影響。
　　
　　6）法律風(fēng)險管理
　　
　　法律風(fēng)險主要指由于法律法規(guī)因素導(dǎo)致的、或者由于缺乏法律法規(guī)支持而給公司帶來損失的可能性，是租賃公司面臨的主要風(fēng)險之一。
　　
　　公司法律部負責(zé)制定合規(guī)風(fēng)險管理工作機制，開展合規(guī)管理工作，并定期向高級管理層提交合規(guī)風(fēng)險管理報告。在項目的整個流程中，該部門根據(jù)前臺部門提交的評審申請材料及立項審批同意的材料等審查租賃業(yè)務(wù)法律及合規(guī)風(fēng)險點、租賃合同及交易有效性以及相應(yīng)風(fēng)險控制措施，在此基礎(chǔ)上從法律合規(guī)角度提出是否同意該租賃項目的獨立審查意見。項目通過后，負責(zé)制定擬投放項目的合同文本，確保租賃業(yè)務(wù)合同文本和交易法律結(jié)構(gòu)合法有效且與審批通過的租賃方案相符，并按規(guī)定進行投放審查。
　　
　　本公司高度重視合規(guī)文化建設(shè)，嚴格按監(jiān)管部門要求，在董事會授權(quán)范圍開展經(jīng)營，保持與監(jiān)管部門的經(jīng)常性溝通，有效控制法律風(fēng)險。
　　
　　五、擬設(shè)金融公司未來財務(wù)預(yù)測
　　
　　1、金融租賃公司收入來源及測算
　　
　　1) 凈利息收入
　　
　　凈利息收入為公司主要的收入來源。利息收入包括租賃利息收入、租賃服務(wù)費收入以及銀行存款利息收入，利息支出包括長短期銀行借款利息支出、保證金存款利息支出以及賣出回購金融資產(chǎn)利息支出等。
　　

（單位：萬元）	2012年	2013年	2014年
租賃利息收入	26,000	60,000	100,000
租賃服務(wù)費收入	2,500	8,000	13,000
銀行存款利息收入	1,500	300	300
利息支出	12,000	28,000	47,000
凈利息收入	18,000	40,300	66,300

　　公司為客戶單位提供經(jīng)濟咨詢、代辦各類保險業(yè)務(wù)等。此項業(yè)務(wù)收入預(yù)計每年達到100~200萬元。2) 其他業(yè)務(wù)收入
　　
　　2、金融租賃公司成本及費用測算
　　
　　參照目前金融租賃公司運營費用水平，取較高值做出如下假設(shè)：
　　
　　1) 人工成本。預(yù)計開業(yè)前三年年均在崗員工約30人，人均薪資福利成本約20萬元/每年；
　　
　　2) 固定資產(chǎn)。一次性購置費用約500萬元，以后年度的維修及增補費用為年均30萬元，固定資產(chǎn)平均折舊年限10年；
　　
　　3) 電子信息管理系統(tǒng)。一次性開發(fā)購置費用約300萬元，以后年度的日常維護和升級費用為年均約30萬元；
　　
　　4) 房租及水電費用年均200萬元（1200平米*4.5元/平米/天*365天）
　　
　　5) 日常辦公費用以人均2萬元/每年計算；
　　
　　6) 各類會議及培訓(xùn)費用年均約100萬元；
　　
　　7) 差旅費以人均3萬元/每年計算；
　　
　　8) 業(yè)務(wù)招待費年均約100萬元；
　　
　　9) 其他不可預(yù)知費用年均50萬元；
　　
　　10) 監(jiān)管費用及金融租賃公司協(xié)會費年均約100萬元；
　　
　　11) 營業(yè)稅及其他稅費率綜合按5.8%計算；
　　
　　12) 所得稅率按25%計算 。
　　
　　3、金融租賃公司損益測算
　　
　　根據(jù)以上收入測算和成本費用假設(shè)，金融租賃公司損益如下表所示：
　　

	2012年	2013年	2014年
一、收入
凈利息收入	18,000	40,300	66,300
其他業(yè)務(wù)收入	100	150	200
收入小計	18,100	40,450	66,500
二、成本及費用支出
人工成本	600	600	600
固定資產(chǎn)維護及折舊	80	80	80
信息系統(tǒng)維護及攤銷	60	60	80
房租及水電費用	200	200	200
日常辦公費用	60	60	60
會議及培訓(xùn)費用	100	100	100
差旅費	90	90	90
業(yè)務(wù)招待費	100	100	100
其他	50	50	50
監(jiān)管費及協(xié)會年費	100	100	100
營業(yè)稅	1,050	2,350	3,860
資產(chǎn)減值準備	6,000	7,500	9,000
費用小計	8,490	11,290	14,300
三、利潤
利潤總額	9,610	29,160	52,200
所得稅	2,410	7,300	13,050
凈利潤預(yù)計	7,200	21,860	39,150

　　來源：民生金融租賃