融資租賃與大型國(guó)企的合作模式
編輯:admin / 發(fā)布時(shí)間:2016-08-16 / 閱讀:545
從公司角度而言,作者認(rèn)為先討論定位再討論業(yè)務(wù)是比較靠譜的思路,梳理一下:
1、國(guó)企是是什么性質(zhì)的國(guó)企:
國(guó)有銀行?生產(chǎn)型國(guó)有企業(yè)?還是服務(wù)型國(guó)有企業(yè)?
國(guó)有銀行成立金融租賃公司拿銀監(jiān)會(huì)金融租賃牌照,受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管,業(yè)務(wù)定位上是銀行金融產(chǎn)品的重要補(bǔ)充,需要滿足銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管條件;生產(chǎn)型國(guó)有企業(yè),至少在成立初期的業(yè)務(wù)定位大多是金融服務(wù)促進(jìn)產(chǎn)品銷售,那么初期考慮服務(wù)好主業(yè)是基本的要求;服務(wù)型國(guó)有企業(yè),此類國(guó)企成立的大多是第三方租賃公司,很多時(shí)候定位是出于財(cái)務(wù)投資考慮,提高母公司資金利用率和回報(bào)率,在成立初期選擇行業(yè)的時(shí)候往往會(huì)先考慮短周期高回報(bào)的行業(yè)(沒錯(cuò),說的就是醫(yī)療設(shè)備之類……)后兩類公司拿商務(wù)部牌照,監(jiān)管相對(duì)寬松,業(yè)務(wù)形態(tài)也相對(duì)靈活。
2、國(guó)企的股東定位:
全資或控股股東?還是小股東?
對(duì)于國(guó)企全資或控股的租賃公司而言,基于國(guó)企背景初期開展業(yè)務(wù)這一命題的核心是有效利用國(guó)企融資優(yōu)勢(shì),之前答題的各位在這部分的討論已經(jīng)比較充分,就不再?gòu)?fù)述了。作者認(rèn)為,業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)就是國(guó)企信用變現(xiàn)。如果國(guó)企僅是小股東,則其對(duì)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)基本以提供商業(yè)機(jī)會(huì)和渠道為主。已答題各位沒提到的是業(yè)務(wù)規(guī)?;I劃或業(yè)務(wù)規(guī)劃:在選擇業(yè)務(wù)初期,需要考慮未來若干年的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模。國(guó)企,特別是上市國(guó)企,其集團(tuán)公司一般對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表有財(cái)務(wù)約束,租賃公司業(yè)務(wù)發(fā)展到一定階段,幾乎必然的會(huì)遇到業(yè)務(wù)規(guī)模的天花板。
解決方式無非三種:1)現(xiàn)有業(yè)務(wù)出售:如無追索ABS等;2)表外業(yè)務(wù)(商務(wù)部牌照的好處,表外業(yè)務(wù)幾乎不受監(jiān)管);3)引進(jìn)投資人,稀釋股權(quán)。提前業(yè)務(wù)規(guī)劃,是租賃公司后期健康發(fā)展的基本保證。
在上一個(gè)10年,大多數(shù)租賃公司在這方面做得并不好(特別是那些賣車的國(guó)企,不點(diǎn)名),租賃公司最后淪為了國(guó)企的次級(jí)資產(chǎn)池,資產(chǎn)無法出售,違約率高,母公司層面杠桿越來越高,資產(chǎn)越來越重,其實(shí)是非常短視的行為。
3、國(guó)企的資產(chǎn)處置能力:
融資租賃相對(duì)于銀行或其它金融機(jī)構(gòu)而言,核心競(jìng)爭(zhēng)力之一是資產(chǎn)處置能力。如國(guó)企股東擁有不錯(cuò)的資產(chǎn)處置能力(設(shè)備回收、二次銷售等),在初期業(yè)務(wù)規(guī)劃時(shí)可以考慮零售業(yè)務(wù)(不是小賣部哈,是對(duì)少量設(shè)備或小型企業(yè)提供小額融資租賃服務(wù))和高度定制化業(yè)務(wù),以獲得差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);如果國(guó)企股東不具備資產(chǎn)處置能力,則業(yè)務(wù)考慮上就應(yīng)以流通性好的行業(yè),大標(biāo)的大客戶為主。
來源:轉(zhuǎn)載自知乎網(wǎng)
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