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　　從傳統(tǒng)的產(chǎn)品信用銷售衍生發(fā)展起來的融資租賃業(yè)，在歐美有著近百年的歷史，已成為發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家企業(yè)僅次于銀行信貸的第二大融資方式。改革開放初期，為了擴(kuò)大國際經(jīng)濟(jì)合作和技術(shù)交流，開辟利用外資的新渠道，吸收引進(jìn)國外的先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，我國從日本引入了融資租賃業(yè)態(tài)。但是，由于我國融資租賃業(yè)自身以及賴以生存和發(fā)展的外部環(huán)境方面存在諸多問題，主要是社會(huì)對(duì)融資為主還是租賃為主的認(rèn)知差異，導(dǎo)致經(jīng)營管理不規(guī)范和相關(guān)交易規(guī)則不統(tǒng)一，抑制了行業(yè)的健康發(fā)展。行業(yè)本身也存在背離融資租賃業(yè)務(wù)本質(zhì)，偏離行業(yè)正常發(fā)展軌道的現(xiàn)象。因此，有必要對(duì)以融資為主的融資租賃業(yè)進(jìn)行必要的規(guī)范并進(jìn)行適度監(jiān)管。

　　

　　一、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

　　

　　融資租賃對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用逐漸為政府所重視，在國務(wù)院、監(jiān)管部門和地方政府的政策鼓勵(lì)下，近年來融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展較為迅猛。根據(jù)到目前為止，唯一一次官方統(tǒng)計(jì)（銀監(jiān)會(huì)和商務(wù)部的數(shù)據(jù)），截至2014年，全國融資租賃公司總數(shù)2075家，資產(chǎn)總額2.38萬億元，其中，金融租賃公司30家，資產(chǎn)總額1.28萬億元，外資融資租賃租賃公司1893家，資產(chǎn)總額7844億元，內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司152家，資產(chǎn)總額3166億元。據(jù)悉，截止到2016年6月30日，全國融資租賃公司總數(shù)已接近5000家，在冊(cè)運(yùn)營的約1350家。

　　

　　盡管我國融資租賃業(yè)發(fā)展迅速，但融資租賃市場(chǎng)滲透率不到5%，遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國家15%～30%的水平，反映了我國融資租賃業(yè)的整體發(fā)展水平不高、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力有待提升。另外，我國融資租賃業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中出現(xiàn)不少偏離融資租賃本質(zhì)的現(xiàn)象，行業(yè)處于初級(jí)發(fā)展階段的特征非常明顯。不少融資租賃公司沒有實(shí)質(zhì)性開展業(yè)務(wù)，主要從事所謂的“通道”業(yè)務(wù)，項(xiàng)目對(duì)接銀行，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，僅賺取少量手續(xù)費(fèi)和通道費(fèi)，成為銀行的客戶經(jīng)理。有研究指出，至少有6成以上的融資租賃公司從事的是通道業(yè)務(wù)。除此以外，融資租賃業(yè)務(wù)類型，70%以上以售后回租為主，融資租賃公司資產(chǎn)管理能力普遍不高，加上缺乏有效的租賃物所有權(quán)維護(hù)手段，實(shí)務(wù)中往往附加廠房土地抵押和第三方擔(dān)保等增信措施，演變成類銀行信貸產(chǎn)品，偏離了融資租賃業(yè)務(wù)的本質(zhì)。

　　

　　二、監(jiān)管分割是制約行業(yè)發(fā)展的核心要素

　　

　　法律、監(jiān)管、稅收和會(huì)計(jì)通常被視為支持融資租賃業(yè)發(fā)展的四大支柱，但就我國的現(xiàn)狀而言，相比其他支柱，監(jiān)管對(duì)融資租賃業(yè)的影響更為顯著。我國目前執(zhí)行的是經(jīng)營主體監(jiān)管方式，從事同質(zhì)業(yè)務(wù)的融資租賃公司由于監(jiān)管分割，被劃分為不同類別，適用于不同的監(jiān)管規(guī)則，引發(fā)一系列交易規(guī)則的差異，使得融資租賃公司不在同一平臺(tái)上競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致市場(chǎng)效率缺失、行業(yè)發(fā)展混亂?？梢哉f，阻礙融資租賃業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的因素有很多，但當(dāng)前的主要障礙則是監(jiān)管分割引發(fā)的一系列問題。

　　

　　（一）監(jiān)管格局的歷史演變

　　

　　我國融資租賃業(yè)根據(jù)監(jiān)管主體的不同，分為兩類三種機(jī)構(gòu)。一類是銀監(jiān)會(huì)審批設(shè)立的金融租賃公司，屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)。另一類是融資租賃公司，屬于一般工商企業(yè)，其中又進(jìn)一步分為外資融資租賃公司和內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司。前者由商務(wù)部省級(jí)主管部門審批設(shè)立，后者由商務(wù)部和國家稅務(wù)總局及其授權(quán)機(jī)構(gòu)審批設(shè)立。

　　

　　融資租賃業(yè)形成今日監(jiān)管分割的格局，有一定的歷史必然，或者可以說，從融資租賃業(yè)進(jìn)入我國那一天起，就存在分部門監(jiān)管的基本框架。

　　

　　隨著融資租賃業(yè)分部門監(jiān)管的基本框架形成，銀監(jiān)會(huì)和商務(wù)部各自針對(duì)所監(jiān)管的融資租賃公司，不斷出臺(tái)和修訂管理辦法和制度，最終形成了當(dāng)前的監(jiān)管分割格局：

　　

　　（二）監(jiān)管分割引發(fā)的問題

　　

　　應(yīng)該說，一個(gè)行業(yè)由多個(gè)部門進(jìn)行監(jiān)管是很正常的，某個(gè)行業(yè)從事的業(yè)務(wù)范圍可能涉及數(shù)個(gè)部門的監(jiān)管領(lǐng)域，需要遵守相關(guān)部門的監(jiān)管規(guī)則。但是，融資租賃業(yè)的經(jīng)營主體監(jiān)管分割問題，并不是分部門監(jiān)管本身，而是在于分部門監(jiān)管下對(duì)本質(zhì)相同的業(yè)務(wù)執(zhí)行不同的監(jiān)管規(guī)則，繼而在一系列的交易規(guī)則方面也產(chǎn)生較大差異。人為將同一行業(yè)分割為不同類型的機(jī)構(gòu)，形成不同的經(jīng)營和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，引發(fā)出諸多問題，對(duì)整個(gè)行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展造成了較大的困擾。

　　

　　1.不平等的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

　　

　　監(jiān)管分割的直接后果就是監(jiān)管規(guī)則不一，不同類別的融資租賃公司適用于不同的監(jiān)管規(guī)則，在租賃物界定、市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)管要求、稅收政策等方面大相徑庭。融資租賃公司自誕生之日起就因?yàn)闅w屬于不同類別而產(chǎn)生天然的優(yōu)劣勢(shì)，導(dǎo)致融資租賃公司無法在同一起點(diǎn)上開展競(jìng)爭(zhēng)，違背了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公平原則，也就無法在市場(chǎng)上形成真正有效的競(jìng)爭(zhēng)，造成市場(chǎng)效率的損失。

　　

　?。?）租賃物范圍不同

　　

　　《金融租賃公司管理辦法》明確指出，金融租賃公司適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)，銀監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。依此規(guī)定，會(huì)計(jì)上可以確認(rèn)為固定資產(chǎn)的動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)，都能作為金融租賃公司的租賃物，而且“銀監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外”，為將來調(diào)整租賃物范圍預(yù)留了空間。

　　

　　對(duì)內(nèi)資融資租賃公司的租賃物，現(xiàn)行法規(guī)并沒有明確的規(guī)定，只是要求開展業(yè)務(wù)時(shí)“應(yīng)當(dāng)以權(quán)屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益權(quán)的租賃物為載體”。因此，內(nèi)資融資租賃公司的租賃物范圍相當(dāng)廣泛。

　　

　　外資融資租賃公司的租賃物，在《外商投資租賃業(yè)管理辦法》中有明確規(guī)定，主要是各類動(dòng)產(chǎn)，包括交通工具、設(shè)備及其附帶的無形資產(chǎn)。

　　

　　可見，三類融資租賃公司的租賃物范圍各不相同，比如金融租賃公司可以將房屋建筑物、高速公路等固定資產(chǎn)作為租賃物，外資融資租賃公司卻不可以，內(nèi)資融資租賃公司則沒有明確。三類公司適用不同的租賃物標(biāo)準(zhǔn)，無法在同一平臺(tái)展開競(jìng)爭(zhēng)，也就無法形成真正競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。

　　

　?。?）準(zhǔn)入門檻不一

　　

　　金融租賃公司的最低注冊(cè)資本是1億元人民幣或等值的自由兌換貨幣，要求為一次性實(shí)繳貨幣資本；外資融資租賃公司注冊(cè)資本不低于1000萬美元，沒有一次性實(shí)繳的規(guī)定；內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司最低注冊(cè)資本金為1.7億元，要求為一次性實(shí)繳貨幣資本，該項(xiàng)規(guī)定自相關(guān)管理辦法頒布后就沒有調(diào)整過，內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司的注冊(cè)資本要求遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于另外兩類公司。

　　

　　另外，從對(duì)出資人或者發(fā)起人的要求來看，相比外資和內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司，金融租賃公司對(duì)發(fā)起人有明確和規(guī)范的要求，發(fā)起人準(zhǔn)入制度要嚴(yán)格得多。

　　

　　實(shí)踐中，金融租賃公司是金融機(jī)構(gòu)，牌照控制得相當(dāng)嚴(yán)格，截止2016年6月只批準(zhǔn)了49家；外資融資租賃公司準(zhǔn)入門檻相對(duì)較低，且審批權(quán)限下放至省級(jí)商務(wù)主管部門和國家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，據(jù)悉截止2015年底數(shù)量已經(jīng)達(dá)到

　　

　　4269家；內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司需要省級(jí)商務(wù)主管部門向商務(wù)部和國家稅務(wù)總局推薦，確認(rèn)后納入試點(diǎn)范圍，審批嚴(yán)格，截止2015年底，累計(jì)已進(jìn)行13批試點(diǎn)，共190家公司（不含被取消內(nèi)資試點(diǎn)資格的中國鐵路工程機(jī)械租賃中心和企業(yè)性質(zhì)變更為中外合資的中建投租賃有限公司）。

　　

　?。?）經(jīng)營范圍迥異

　　

　　經(jīng)營范圍的差異主要體現(xiàn)在融資渠道方面。金融租賃公司是非銀行金融機(jī)構(gòu)，可以開展同業(yè)拆借、吸收非銀行股東3個(gè)月以上的定期存款、發(fā)行金融債券等，外資和內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司則沒有這個(gè)資格。另外，外資融資租賃公司具有外資背景，在境外借款方面比內(nèi)資試點(diǎn)和金融租賃公司更加便利。相比而言，內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司處于不利地位，既沒有金融租賃公司在境內(nèi)融資方面的優(yōu)勢(shì)，也沒有外資融資租賃公司在境外融資的便利。

　　

　　融資租賃業(yè)是資金密集型行業(yè)，其業(yè)務(wù)拓展很大程度上取決于融資租賃公司融資渠道是否豐富暢通、是否具有長期穩(wěn)定的資金來源，三類公司在融資環(huán)境方面存在差異，也就無法在一個(gè)起點(diǎn)上去開展業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)。

　　

　?。?）監(jiān)管程度不同

　　

　　對(duì)金融租賃公司的監(jiān)管是參照金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)來執(zhí)行，因此，有非常明確的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，包括資本充足率、單一客戶融資集中度、單一客戶關(guān)聯(lián)度等，各項(xiàng)指標(biāo)也都有具體的比例要求。至于外資和內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司，除了要求風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不能超過凈資產(chǎn)的10倍以外，雖然提及到一些風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，但并沒有明確的規(guī)定。相比而言，金融租賃公司受到的監(jiān)管更加嚴(yán)格和規(guī)范。

　　

　?。?）財(cái)稅差別待遇

　　

　　在呆壞賬準(zhǔn)備金計(jì)提方面，金融租賃公司作為金融機(jī)構(gòu)，可以按照《金融企業(yè)準(zhǔn)備金提取管理辦法》稅前計(jì)提呆壞賬準(zhǔn)備金。外資和內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司不是金融機(jī)構(gòu)，不能稅前計(jì)提呆壞賬準(zhǔn)備金，不但使其陷入不利的稅收地位，還可能造成審慎經(jīng)營的缺失。

　　

　　可見，作為從事同質(zhì)業(yè)務(wù)的融資租賃公司，由于名稱和所屬監(jiān)管部門的不同，引起較大的財(cái)稅待遇差異，既加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不公平，也造成了行業(yè)發(fā)展的異化，導(dǎo)致市場(chǎng)的割裂。

　　

　　2.市場(chǎng)主體行為扭曲

　　

　　監(jiān)管規(guī)則不同，對(duì)融資租賃公司絕不僅僅意味著監(jiān)管部門或者是名義上的差異，所屬類別不同，也意味著業(yè)務(wù)發(fā)展方向和空間不一樣，必然誘使融資租賃公司尋求更有利的出身，扭曲其正常經(jīng)營行為。

　　

　　由于市場(chǎng)準(zhǔn)入的不一致，外資融資租賃公司門檻較低，在境外融資方面也具有一定的優(yōu)勢(shì)，結(jié)果導(dǎo)致行業(yè)結(jié)構(gòu)非常不合理。外資融資租賃公司數(shù)量超過2000家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于金融租賃公司和內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司。許多投資者為了符合設(shè)立外資融資租賃公司的條件，搞“假外資”，在境外設(shè)立“殼公司”，再通過“殼公司”到境內(nèi)投資成立外資融資租賃公司。

　　

　　在國內(nèi)普遍融資難、融資貴的背景下，不少融資租賃公司淡化甚至完全忽視融資租賃交易的融物性質(zhì)，完全圍繞融資功能開展業(yè)務(wù)。許多外資融資租賃公司發(fā)揮門檻低、境外融資享有政策便利的優(yōu)勢(shì)，利用近年來境外利率低于境內(nèi)利率的條件，不開展真正的融資租賃業(yè)務(wù)，通過大量開展售后回租業(yè)務(wù)，成為境內(nèi)其他公司融入境外資金的通道，偏離了融資租賃交易的本質(zhì)，沖擊了行業(yè)正常的經(jīng)營秩序。

　　

　　3.租賃物登記問題

　　

　　融資租賃關(guān)系存續(xù)期間，租賃物的所有權(quán)與使用權(quán)分離。出租人擁有物權(quán)和債權(quán)，但租賃物則由承租人實(shí)際占有和使用，出租人擁有的僅為法律名義上的所有權(quán)，存在承租人越權(quán)處分租賃物的風(fēng)險(xiǎn)。而且，在承租人對(duì)外抵押和轉(zhuǎn)讓租賃物時(shí)，受讓人可以根據(jù)《物權(quán)法》中的善意取得制度取得租賃物的所有權(quán)，對(duì)出租人而言，其租金債權(quán)的物權(quán)保障則消失殆盡，加大了開展融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　

　　對(duì)于有明確登記機(jī)關(guān)的飛機(jī)、輪船、車輛和建筑物等租賃物，因租賃物的所有權(quán)以登記為公示方式，承租人占有使用租賃物并不改變租賃物所有權(quán)在法律上的歸屬；但是，對(duì)大量沒有所有權(quán)登記機(jī)關(guān)的機(jī)械設(shè)備等動(dòng)產(chǎn)而言，占有是所有權(quán)的主要公示方式，這勢(shì)必影響融資租賃公司的資金安全。這個(gè)問題已使部分融資租賃公司陷入紛雜的合同糾紛中，影響整個(gè)融資租賃行業(yè)的健康發(fā)展。

　　

　　為了解決交易安全的問題，明確出租人的所有權(quán)效力以保護(hù)其資金安全，登記公示應(yīng)成為融資租賃交易的物權(quán)保障方法?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》中也明確，融資租賃未經(jīng)登記不得對(duì)抗善意第三人。因此，建立全國范圍統(tǒng)一的租賃物登記和公示系統(tǒng)，是融資租賃行業(yè)極其重要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工作。

　　

　　但是，由于監(jiān)管分割，開始出現(xiàn)租賃物多頭登記的問題。中國人民銀行征信中心于2009年7月建成了融資租賃登記公示系統(tǒng)，2014年中國人民銀行正式確認(rèn)其在金融系統(tǒng)中的法律效力，兩類三種融資租賃公司均在使用；商務(wù)部2014年建成“全國融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)”，要求外資和內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司將其作為登記公示和查詢平臺(tái)，以明示租賃物所有權(quán)，但并未有相應(yīng)的法律效力；近期，國家工商總局也發(fā)文明確租賃物抵押登記的操作規(guī)范。目前租賃物存在多頭登記的現(xiàn)象，使得融資租賃公司無所適從，增加融資租賃公司的經(jīng)營成本，影響了租賃物物權(quán)的保障，對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展是巨大的隱患。

　　

　　三、國際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)

　　

　　國際上對(duì)融資租賃業(yè)的監(jiān)管主要有三種模式：

　　

　　1.不監(jiān)管模式

　　

　　代表國家主要是美國和英國。美、英兩國沒有將融資租賃視為一種特殊的交易形式，僅將其作為一般交易，是委托契約的一種形式，受普通的商業(yè)合同法約束。融資租賃公司視同普通的工商企業(yè)，不設(shè)單獨(dú)的行業(yè)管理部門，開展業(yè)務(wù)也不需要獲得專門的牌照或者政府的特別批準(zhǔn)，遵守一般的工商企業(yè)法規(guī)即可，經(jīng)營中涉及外匯、稅收、信貸、債券發(fā)行等事宜，按照該業(yè)務(wù)所對(duì)應(yīng)的職能部門的要求執(zhí)行。對(duì)于開展融資租賃業(yè)務(wù)的銀行及其下屬公司和吸收存款的融資租賃公司，由金融監(jiān)管部門從銀行業(yè)監(jiān)管的角度加以規(guī)范和限制。美、英融資租賃業(yè)基本不受監(jiān)管的環(huán)境，主要是因?yàn)閮蓢袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)成熟發(fā)達(dá)，法律制度健全完善，市場(chǎng)機(jī)制能有效對(duì)融資租賃業(yè)進(jìn)行調(diào)節(jié)和約束；另外，兩國的租賃業(yè)協(xié)會(huì)組織完善，行業(yè)自律性較強(qiáng)。

　　

　　2.嚴(yán)格監(jiān)管模式

　　

　　代表國家是法國、意大利、西班牙和巴西等大陸法系國家。這些國家將融資租賃視為金融業(yè)務(wù)，融資租賃公司作為金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格監(jiān)管。融資租賃在法國被稱為信貸委托，視同擔(dān)保貸款，屬于金融衍生產(chǎn)品，融資租賃公司從機(jī)構(gòu)的設(shè)立到經(jīng)營活動(dòng)的各方面都受到金融法規(guī)的嚴(yán)格管制，并在行政管理和信貸等方面嚴(yán)格監(jiān)管。西班牙與法國類似。意大利的融資租賃公司都由中央銀行監(jiān)管，必須申請(qǐng)金融牌照并獲批后才可運(yùn)營，而且需要報(bào)告其主要交易與交易成本。巴西與意大利類似，融資租賃公司也是作為金融機(jī)構(gòu)由中央銀行納入嚴(yán)格監(jiān)管范疇。

　　

　　3.適度監(jiān)管模式

　　

　　代表國家是德國和日本。普通的融資租賃公司被視為一般的工商企業(yè)，沒有特別的監(jiān)管政策和要求，遵守通常的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法規(guī)即可。但是，對(duì)于具有銀行背景的融資租賃公司，則需要接受嚴(yán)格的監(jiān)管。在德國，銀行投資參股比例超過20%的融資租賃公司，即視為具有銀行背景，稱之為“銀行租賃”。德國金融監(jiān)管局負(fù)責(zé)頒發(fā)營業(yè)許可、批準(zhǔn)高管人選以及調(diào)查欺詐行為、內(nèi)幕交易等，聯(lián)邦銀行則對(duì)其提供指導(dǎo)并審查業(yè)務(wù)報(bào)告。日本的融資租賃公司由通產(chǎn)省按一般工商企業(yè)管理，沒有營業(yè)范圍的特別規(guī)定，甚至沒有最低資本和資本充足率的要求；但是，對(duì)于銀行所屬的融資租賃公司則嚴(yán)格管理，不能從事房地產(chǎn)、證券等業(yè)務(wù)。

　　

　　從各國監(jiān)管實(shí)踐可以看出，對(duì)融資租賃業(yè)采取什么樣的監(jiān)管模式，取決于各國的實(shí)際國情，一方面與本國的市場(chǎng)完善程度有關(guān)，另一方面則是對(duì)融資租賃業(yè)性質(zhì)如何界定。但是，不管采取何種監(jiān)管模式，這些國家都有一個(gè)共同點(diǎn)，那就是同一個(gè)行業(yè)采用的是統(tǒng)一的交易規(guī)則。許多國家對(duì)普通融資租賃公司不監(jiān)管，對(duì)具有銀行背景的融資租賃公司則嚴(yán)格監(jiān)管，但這種監(jiān)管的合理性來源于對(duì)銀行監(jiān)管的要求，這與我國監(jiān)管分割導(dǎo)致不同的融資租賃公司適用不同的規(guī)則、從而不在一個(gè)平臺(tái)上競(jìng)爭(zhēng)的情況有本質(zhì)的區(qū)別。

　　

　　四、規(guī)范融資租賃業(yè)發(fā)展的建議

　　

　　融資租賃作為金融特征明顯的交易行為，不能因經(jīng)營主體所屬監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同而按照不同的規(guī)則經(jīng)營。應(yīng)從有關(guān)行為、組織和管理法方面，制定同樣的交易規(guī)則，改變目前交易規(guī)則不一致的現(xiàn)象。具體建議如下：

　　

　　1.統(tǒng)一經(jīng)營資格，統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則

　　

　　交易規(guī)則要統(tǒng)一，首當(dāng)其沖的是監(jiān)管規(guī)則統(tǒng)一的問題。融資租賃是資金密集型的特殊行業(yè)，其正常經(jīng)營所需的資金量相當(dāng)大。從資產(chǎn)負(fù)債比看，融資租賃企業(yè)的運(yùn)營資金絕大部分來源于企業(yè)之外，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)往往達(dá)到自有資產(chǎn)的幾倍甚至十幾倍，比一般工商企業(yè)的最高資產(chǎn)負(fù)債比要高出很多，這是由融資租賃的通過融物達(dá)到融資這一經(jīng)營特點(diǎn)決定的。因此，根據(jù)我國目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，不能把融資租賃企業(yè)完全等同于一般工商企業(yè)，對(duì)其實(shí)施監(jiān)管是必要的。

　　

　　同時(shí)應(yīng)當(dāng)看到，融資租賃業(yè)雖然具有一定的金融性質(zhì)，但與受人之托、代人理財(cái)?shù)男磐幸约白C券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)有很大不同，與接受公眾存款的商業(yè)銀行相比更是具有性質(zhì)上的重大區(qū)別，因此，對(duì)其進(jìn)行適度監(jiān)管即可，其中，對(duì)于不吸收公眾存款的融資租賃公司，不設(shè)置前置審批，監(jiān)管方面，側(cè)重對(duì)資金投放量和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，以完善全社會(huì)融資規(guī)模的統(tǒng)計(jì)以及我國信用體系的建設(shè)；對(duì)于吸收公眾存款的融資租賃公司，按金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審批和監(jiān)管。

　　

　　2. 統(tǒng)一租賃物登記公示

　　

　　統(tǒng)一交易規(guī)則，應(yīng)當(dāng)要統(tǒng)一租賃物的登記。融資租賃業(yè)務(wù)中，租賃物是出租人保障自身權(quán)益、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)救濟(jì)的最重要的財(cái)產(chǎn)。租賃物的所有者與占有使用者分離，客觀上存在承租人損害出租人權(quán)益的可能性。動(dòng)產(chǎn)通常以占有為權(quán)利公示手段，第三人依據(jù)占有的表象難以準(zhǔn)確判斷租賃物的真正所有者。如果承租人擅自處分租賃物，將導(dǎo)致出租人和第三人的權(quán)利沖突，使出租人承擔(dān)巨大的交易風(fēng)險(xiǎn)。因此，融資租賃登記制度是解決租賃物物權(quán)沖突的有效方式，對(duì)此最高人民法院在《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》中也明確給予了認(rèn)可和支持。

　　

　　租賃物的登記不是強(qiáng)制性的，當(dāng)事人可以自由選擇。應(yīng)當(dāng)辦理租賃物登記，未辦理登記的，出租人的所有權(quán)不得對(duì)抗善意第三人，這也符合《物權(quán)法》確立的善意取得制度。

　　

　　租賃物的統(tǒng)一登記，也將對(duì)承租人的違約和失信行為形成制約。第三方可以通過查詢了解租賃物的權(quán)屬狀況，避免自身交易風(fēng)險(xiǎn)，使承租人難以實(shí)現(xiàn)對(duì)登記租賃物的物權(quán)處分。還可以防止承租人未經(jīng)出租人同意擅自抵押租賃物，或者在售后回租業(yè)務(wù)中對(duì)租賃物一物多融。因此，融資租賃統(tǒng)一登記保護(hù)了出租人及相關(guān)利害關(guān)系人的利益，提高了融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，有利于維護(hù)融資租賃交易秩序，促進(jìn)融資租賃市場(chǎng)健康發(fā)展。

　　

　　3.統(tǒng)一財(cái)稅政策

　　

　　稅收政策對(duì)融資租賃業(yè)的發(fā)展非常重要，直接影響融資租賃公司的運(yùn)營成本和競(jìng)爭(zhēng)力。制定稅收優(yōu)惠政策來促進(jìn)融資租賃業(yè)的發(fā)展，是世界各國普遍采取的做法，主要手段包括直接投資減免稅、視同承租人購買的稅收優(yōu)惠、加速折舊、租金可計(jì)入成本等。理論上，從事同樣業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)不應(yīng)具有稅收上的差異，但由于融資租賃公司所屬類別的不同，在兩個(gè)方面可能會(huì)產(chǎn)生稅收差別待遇：一方面，“營改增”后直接租賃和售后回租業(yè)務(wù)的稅收及開票方式不一致，給承租人帶來不同的稅賦；另一方面，金融租賃公司作為金融機(jī)構(gòu)可以計(jì)提呆壞賬準(zhǔn)備金，并在一定額度內(nèi)稅前抵扣，其他融資租賃公司則被排除在此規(guī)則之外，顯然加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不公平。

　　

　　監(jiān)管規(guī)則的統(tǒng)一，很大程度上推動(dòng)了融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)則的統(tǒng)一。盡管還存在商務(wù)部和銀監(jiān)會(huì)分別監(jiān)管的現(xiàn)象，但這是融資租賃公司因經(jīng)營范圍的擴(kuò)展而適應(yīng)的不同監(jiān)管要求。同樣的業(yè)務(wù)，應(yīng)確保包括財(cái)稅政策在內(nèi)的經(jīng)營規(guī)則一致，使各參與主體在一個(gè)公平的起點(diǎn)上競(jìng)爭(zhēng)。另外，根據(jù)國外經(jīng)驗(yàn)，稅收政策在促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)其服務(wù)國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面有非常重要的作用。因此，建議統(tǒng)籌考慮融資租賃業(yè)財(cái)稅政策的頂層設(shè)計(jì)，根據(jù)融資租賃金融屬性強(qiáng)這一特點(diǎn)，制定統(tǒng)一的財(cái)稅政策，引導(dǎo)融資租賃公司為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)服務(wù)。

　　

　　4.統(tǒng)一信息統(tǒng)計(jì)

　　

　　首先，銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的融資租賃公司已納入社會(huì)融資總量的統(tǒng)計(jì)，而商務(wù)部監(jiān)管的融資租賃公司尚未納入，事實(shí)上造成我國的社會(huì)融資總量統(tǒng)計(jì)的缺失。由于商務(wù)部并未對(duì)融資租賃公司的經(jīng)營情況進(jìn)行統(tǒng)一審批和監(jiān)管，經(jīng)營數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)采取的是自愿提交的原則，所以，數(shù)據(jù)不完整、不詳盡。建議將商務(wù)部系統(tǒng)審批和監(jiān)管的融資租賃公司的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)工作納入金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一管理，以確保我國社會(huì)融資總量數(shù)據(jù)的規(guī)范和完整。

　　

　　再者，銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的融資租賃公司已納入央行征信系統(tǒng)，各公司必須及時(shí)登記每項(xiàng)交易的債權(quán)信息，而商務(wù)部監(jiān)管的融資租賃公司尚未納入，造成我國的金融征信系統(tǒng)信息的缺失，部分承租人利用這一漏洞過度舉債，給我國的金融安全造成危害。隨著融資租賃業(yè)的快速發(fā)展，目前已超過3萬億規(guī)模，這一問題變得更為突出和急迫。這部分信息也需要一個(gè)統(tǒng)一的統(tǒng)計(jì)平臺(tái)，發(fā)揮征信系統(tǒng)對(duì)于金融環(huán)境的監(jiān)督作用。

　　

　　綜上所訴我國的融資租賃業(yè)仍處于發(fā)展初期，需要不斷規(guī)范和完善。也同時(shí)需要行業(yè)內(nèi)企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展的同時(shí)，把控風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范自律，讓融資租賃作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效的助力器，充分的發(fā)揮作用，共同協(xié)作，將融資租賃行業(yè)的發(fā)展推向新的高度。

　　

　　文章來源：國勤融資租賃

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