融資租賃企業(yè)敏感性分析
(一)新增業(yè)務(wù)量的敏感性分析
當(dāng)新增業(yè)務(wù)量增加10%時(shí),凈利潤(rùn)的變化情況如下表所示:
項(xiàng)目 |
2012年 |
2013年 |
2014年 |
新增業(yè)務(wù)量 |
295.00 |
350.00 |
450.00 |
凈利潤(rùn) |
13.74 |
21.66 |
32.57 |
新增業(yè)務(wù)量增加10% |
324.50 |
385.00 |
495.00 |
增加后凈利潤(rùn) |
13.86 |
22.32 |
33.97 |
凈利潤(rùn)增量 |
0.11 |
0.66 |
1.40 |
凈利潤(rùn)增加幅度 |
0.83% |
3.06% |
4.31% |
業(yè)務(wù)量增長(zhǎng),沒有反映為凈利潤(rùn)的同比例增長(zhǎng)。但是隨著租賃資產(chǎn)余額的增加,業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)水平之間的差距在縮小,說明業(yè)務(wù)量促進(jìn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的能力在不斷增強(qiáng)。
(二)租賃收益率的敏感性分析
當(dāng)項(xiàng)目收益率增加10%時(shí),凈利潤(rùn)的變化情況如下表所示:
項(xiàng)目 |
2012年 |
2013年 |
2014年 |
收益率 |
6.24% |
6.54% |
6.80% |
凈利潤(rùn) |
13.74 |
21.66 |
32.57 |
收益率增加10% |
6.87% |
7.20% |
7.48% |
增加后凈利潤(rùn) |
18.41 |
28.06 |
41.17 |
凈利潤(rùn)增加額 |
4.67 |
6.40 |
8.60 |
凈利潤(rùn)增加幅度 |
33.98% |
29.55% |
26.41% |
收益率增長(zhǎng),能夠成倍地促進(jìn)凈利潤(rùn)增加,說明創(chuàng)新租賃產(chǎn)品,提高項(xiàng)目收益,對(duì)于提高凈利潤(rùn)水平意義重大。同時(shí),隨著業(yè)務(wù)量的影響逐漸增大,租賃視界發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目收益率對(duì)于凈利潤(rùn)的影響在下降。
(三)資金成本的敏感性分析當(dāng)資金成本率增加10%時(shí),凈利潤(rùn)的變化情況如下表所示:
項(xiàng)目 |
2012年 |
2013年 |
2014年 |
資金成本率 |
4.63% |
4.70% |
4.85% |
凈利潤(rùn) |
13.74 |
21.66 |
32.57 |
資金成本率增加10% |
5.09% |
5.17% |
5.33% |
增加后凈利潤(rùn) |
10.58 |
17.40 |
26.95 |
凈利潤(rùn)減少額 |
-3.16 |
-4.26 |
-5.62 |
凈利潤(rùn)增加幅度 |
-23.00% |
-19.66% |
-17.27% |
資金成本率對(duì)于凈利潤(rùn)的影響也相對(duì)較大,凈利潤(rùn)的變動(dòng)幅度大于資本成本率的變動(dòng)幅度,說明控制資金成本對(duì)于凈利潤(rùn)的重要性,隨著規(guī)模的影響逐漸增大,資金成本率的影響逐漸變小。
(四)處置殘值收入的敏感性分析
當(dāng)處置殘值收入增加10%時(shí),凈利潤(rùn)的變化情況如下表所示:
項(xiàng)目 |
2012年 |
2013年 |
2014年 |
處置殘值收入 |
1.00 |
1.80 |
5.30 |
凈利潤(rùn) |
13.74 |
21.66 |
32.57 |
處置殘收入值增加10% |
1.10 |
1.98 |
5.83 |
增加后凈利潤(rùn) |
13.82 |
21.80 |
32.74 |
凈利潤(rùn)減少額 |
0.08 |
0.13 |
0.17 |
凈利潤(rùn)增加幅度 |
0.55% |
0.62% |
0.51% |
處置殘值收入對(duì)凈利潤(rùn)影響較小,但殘值變動(dòng)需要關(guān)注,需把握市場(chǎng)變動(dòng)情況,爭(zhēng)取在市場(chǎng)行情較好的狀況下進(jìn)行處置,獲取最大收益。
(五)綜合敏感性分析
如果將敏感性分析用雷達(dá)圖作為矩陣進(jìn)行分析,就會(huì)發(fā)現(xiàn)收益率的影響對(duì)凈利潤(rùn)的影響最大,資金成本次之。因此,在未來要強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目的收益率,提高項(xiàng)目整體收益水平。同時(shí)也要控制資金成本率,使資金成本率保持穩(wěn)定,保證其對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度。雖然資產(chǎn)規(guī)模和處置殘值收入對(duì)整個(gè)利潤(rùn)的影響較小,但也需關(guān)注。
綜上所述,未來三年資產(chǎn)規(guī)模發(fā)展較快,營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)迅速,ROE、ROA都有了顯著的提高,各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)良好,這充分證明未來三年發(fā)展基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí),穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),將成為財(cái)務(wù)回報(bào)豐厚的租賃公司。
文章來源:租賃視界
培訓(xùn)公告 | ||
6月17-18日 | 北京—永興花園飯店 | 全面營(yíng)改增后融資租賃稅收難點(diǎn)籌劃與多元化資金籌措實(shí)務(wù)操作高級(jí)培訓(xùn)班 |
歡迎垂詢 133-3106-9587 楊志軍 | ||
或登陸http://m.aboutyourself.net了解課程詳情。 |
上一篇:深度!租賃公司如何將資本金應(yīng)用到極致
下一篇:中小融資租賃企業(yè)路在何方