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　　編者按：經(jīng)國務(wù)院批準，自2016年5月1日起，在全國范圍內(nèi)全面推開營業(yè)稅改征增值稅（以下稱營改增）試點，建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、生活服務(wù)業(yè)等全部營業(yè)稅納稅人，納入試點范圍，由繳納營業(yè)稅改為繳納增值稅，由此，營改增成為了近期的熱點話題。

　　

　　融資租賃業(yè)營改增試點政策的幾個階段

　　

　　自2012年1月1日起，租賃行業(yè)作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)率先在上海市試點營改增政策。5年多來，隨著稅收政策調(diào)整，可分成五個階段。

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　融資租賃營改增的影響

　　

　　（一）融資租賃行業(yè)先行先試營改增有利于提升融資租賃的社會認知度，促進監(jiān)管政策部門和社會公眾更加了解融資租賃的特點、作用和優(yōu)勢。在融資租賃試點營改增過程中，各級財稅部門實事求是，及時聆聽租賃公司關(guān)于營改增政策的反饋和建議，逐步形成了較為符合實際的租賃稅收政策。同時，除一般稅收政策外，財稅部門還指導租賃公司解決了一系列具體稅務(wù)操作問題，包括租賃業(yè)務(wù)按權(quán)責發(fā)生制納稅；SPV項目公司統(tǒng)一打印發(fā)票、申報納稅等。

　　

　　（二）融資租賃營改增改在租賃，利在企業(yè)。實踐證明，按照增值稅原理，主要上下游企業(yè)均為增值稅納稅主體且增值稅鏈條環(huán)環(huán)相扣，進項稅額就可以層層抵扣，從而降低整個產(chǎn)業(yè)鏈的稅負。因此，雖然租賃公司稅負上升，但有利于承租人，租賃鏈條整體實現(xiàn)稅負下降，從而促進了租賃行業(yè)近幾年的蓬勃發(fā)展。

　　

　?。ㄈ┙鹑跇I(yè)全面納入營改增后，對融資租賃行業(yè)影響弊大于利。一方面，售后回租業(yè)務(wù)視同貸款服務(wù)，承租人無法抵扣回租利息支出，租賃公司資產(chǎn)端較銀行貸款等的比較優(yōu)勢明顯下降。另一方面，融資租賃公司的資金主要來源于銀行借款，由于銀行貸款利息收入的稅率從5%營業(yè)稅改為6%增值稅且不得抵扣，因此可能會提升貸款利率（事實上近期Shibor已有所反映），這將可能導致租賃公司負債端融資成本上升。

　　

　　有待解決的幾個主要問題

　　

　　

　　36號文將售后回租歸入貸款服務(wù)，稅率從17%降至6%，租賃公司售后回租稅負下降；但同時規(guī)定下游企業(yè)不能作為進項抵扣，故承租人實際融資成本上升，租賃公司減少的稅負遠少于承租人實際增加的融資成本，使得售后回租喪失了相對銀行貸款的節(jié)稅優(yōu)勢，這將對金融租賃行業(yè)的發(fā)展速度、業(yè)務(wù)模式、定價結(jié)構(gòu)及行業(yè)競爭力產(chǎn)生深遠的影響。

　　

　　據(jù)統(tǒng)計，截至2015年末金融租賃行業(yè)售后回租占比超過80%。售后回租之所以被廣泛開展，主要由于目前市場環(huán)境不完善，包括飛機進口許可資格的限制、機動車登記和特種設(shè)備安全備案制度、租賃與采購稅收優(yōu)惠政策有區(qū)別等相關(guān)政策不配套等外部因素，以及租賃公司對租賃物管理方面缺乏專業(yè)人才，上下游配套產(chǎn)業(yè)及其他方面制度的不配套，使得直租開展存在一定限制，在這種情況下，開展售后回租能夠?qū)嶓w經(jīng)濟產(chǎn)生積極貢獻；同時，售后回租有也助于企業(yè)盤活存量資產(chǎn)和提高交易效率，符合經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級的趨勢。因此，租賃公司在目前大力發(fā)展售后回租業(yè)務(wù)有其必然性。執(zhí)行36號文后，由于售后回租承租人無法抵扣利息支出進項，相比原方案租賃結(jié)構(gòu)性減稅效果減弱，相當部分下游實體經(jīng)濟企業(yè)融資成本大幅提高，將對金融租賃行業(yè)展業(yè)產(chǎn)生較大不利影響。

　　

　　

　　36號文規(guī)定，銀行通過全國統(tǒng)一銀行間拆借網(wǎng)絡(luò)進行的無擔保拆借業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利息收入免征增值稅，免征范圍不包括場外拆借；同時，以貨幣資金投資收取的固定利潤按照貸款服務(wù)繳納增值稅，按此規(guī)定字面意思理解，銀行持有金融租賃公司發(fā)行的金融債到期利息收入將征收增值稅。

　　

　　但根據(jù)《國稅總局關(guān)于〈金融保險業(yè)營業(yè)稅申報管理辦法〉的通知》（國稅發(fā)〔2002〕9號）等相關(guān)規(guī)定，金融機構(gòu)間相互拆借、占用資金可以免征營業(yè)稅，包括場外拆借；此外，根據(jù)《關(guān)于開展第二批大型企業(yè)集團稅收自查工作的通知》（稽便函〔2009〕49號）規(guī)定，銀行持有金融債到期利息收入也是免征營業(yè)稅的。

　　

　　由于金融租賃公司主要融資來源為金融機構(gòu)拆借（其中絕大部分為場外）及發(fā)行金融債，如果對銀行場外拆借業(yè)務(wù)以及持有金融債到期利息收入按貨幣資金投資收取的固定利潤征稅，則銀行很可能將稅負轉(zhuǎn)嫁給金融租賃公司，由于36號文不允許抵扣貸款服務(wù)進項稅，從而金融租賃公司的融資成本將大幅增加。

　　

　　

　　36號文在確認逾期90天以上應(yīng)收未收利息暫不繳納增值稅的主體時，未將金融租賃公司包含在金融企業(yè)范圍內(nèi)。同時，銀行系金融租賃公司按照《財政部關(guān)于金融租賃企業(yè)執(zhí)行金融企業(yè)應(yīng)收利息核算辦法的規(guī)定》（財金便函〔2002〕141號），在會計處理上也采用逾期90天以上應(yīng)收未收利息沖減當期利息收入不再計提流轉(zhuǎn)稅的做法，如果稅收政策不允許金融租賃公司比照金融企業(yè)“自結(jié)息日起90天后發(fā)生的應(yīng)收未收利息暫不繳納增值稅”，將導致金融租賃公司自結(jié)息日起90天后發(fā)生的應(yīng)收未收利息暫不繳納增值稅缺乏有效的稅收政策支持，并且在核算上出現(xiàn)稅會差異，由此金融租賃公司將產(chǎn)生極大的稅務(wù)風險。

　　

　　但同時，36號文明確金融租賃公司開展融資性售后回租業(yè)務(wù)取得的利息及利息性質(zhì)的收入，按照提供貸款服務(wù)征收增值稅。由此，我們理解金融租賃公司開展的融資性售后回租業(yè)務(wù)，也應(yīng)屬于金融業(yè)的貸款服務(wù)范疇。

　　

　　

　　隨著國內(nèi)資本市場多元化發(fā)展，金融租賃公司的融資渠道已不僅限于銀行借款以及發(fā)行債券，比如IPO、資產(chǎn)證券化、保理、信托等，但36號文對融資租賃差額征稅扣除項目僅包括對外支付的借款利息（包括外匯借款和人民幣借款利息）及發(fā)行債券利息，從而局限了金融租賃公司的融資渠道，不利于金融租賃公司通過多渠道融資來降低融資成本，并在一定程度上限制了金融租賃公司增加規(guī)模所亟需的長期資金支持。

　　

　　

　　36號文規(guī)定經(jīng)營性租賃繼續(xù)以收到的全部價款以及價外費用作為銷售額，不得扣減融資成本，故經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)需以租金收入全額繳納增值稅，執(zhí)行36號文后，經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)稅負較高的情況并未改變。

　　

　　經(jīng)營性租賃作為實體經(jīng)濟調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要杠桿工具之一，可以有效緩解承租人財務(wù)壓力，有利于實體經(jīng)濟發(fā)展；也是國際上通行的飛機、船舶等大型設(shè)備的租賃模式，是租賃公司參與國際租賃市場競爭的窗口，國際上飛機、船舶租賃發(fā)達地區(qū)，如愛爾蘭、新加坡、香港等地均對飛機、船舶租賃相關(guān)業(yè)務(wù)免流轉(zhuǎn)稅或稅收優(yōu)惠。若租賃公司經(jīng)營性租賃融資成本無法扣減、稅負成本較高，這將導致下游實體經(jīng)濟企業(yè)融資成本增加；同時，也減弱了租賃公司參與國際租賃市場的競爭力。

         文/孫磊  交銀金融租賃有限責任公司副總裁  來源：中國金融四十人論壇

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