飛機(jī)租賃政策的比較分析
編輯:admin / 發(fā)布時(shí)間:2016-03-18 / 閱讀:477
自1960 年美國(guó)開創(chuàng)現(xiàn)代飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)以來(lái),這種飛機(jī)運(yùn)營(yíng)方式在國(guó)際航空市場(chǎng)上逐漸蔓延開來(lái)。美國(guó)、日本、愛爾蘭和德國(guó)這4 個(gè)國(guó)家分別代表了4 種不同的飛機(jī)融資租賃業(yè)發(fā)展模式,而在這一行業(yè)發(fā)展的歷程中,政府制定的法律法規(guī)、補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠政策,對(duì)航空租賃市場(chǎng)的產(chǎn)生、聚集、發(fā)展、繁榮和穩(wěn)定都起到了關(guān)鍵作用。
我國(guó)處于飛機(jī)租賃市場(chǎng)的建設(shè)初期,按照國(guó)家戰(zhàn)略要求,天津東疆保稅港區(qū)作為國(guó)家政策的試點(diǎn),率先成為中國(guó)租賃聚集的中心。
美國(guó)市場(chǎng)廣闊而開放美國(guó)的融資市場(chǎng)較為開放,租賃市場(chǎng)對(duì)大多數(shù)資本開放。截至2010 年年底,美國(guó)融資租賃公司的主要類型為銀行所屬或與銀行有關(guān)、從屬于制造商、獨(dú)立租賃公司以及其他類型。因?yàn)閷?duì)租賃市場(chǎng)不受限制,包括保險(xiǎn)公司、政府機(jī)構(gòu)、投資銀行、養(yǎng)老金信托組織、私人公司、其他金融機(jī)構(gòu)、個(gè)體出租者以及各種資本都可進(jìn)入租賃市場(chǎng)。
美國(guó)租賃市場(chǎng)最基礎(chǔ)的保證是其健全的法律制度。美國(guó)沒(méi)有專門的融資租賃法律,但有較完善的民法、商法、稅法體系,同時(shí)融資租賃發(fā)展的時(shí)間較長(zhǎng),有眾多判例作為依據(jù)。對(duì)融資租賃所涉及的各種法律糾紛,或以現(xiàn)存的各種合同法規(guī),如《統(tǒng)一商法典》(第2 篇)、《消費(fèi)者信貸保護(hù)法》(1968),或以判例來(lái)解決。租賃和有條件銷售的區(qū)別,稅收申報(bào)人的明確,由1954 年的稅務(wù)法律規(guī)定;租賃的會(huì)計(jì)處理和信息披露由美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)1976 年頒布的《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13 號(hào)——租賃會(huì)計(jì)》(FAS13)進(jìn)行規(guī)定。
美國(guó)稅法為出租人直接提供了巨大的投資減稅優(yōu)惠。根據(jù)1962 年《投資稅扣除法》,當(dāng)局對(duì)于出租人所投資購(gòu)買并用于租賃的設(shè)備按其購(gòu)置成本的10%減稅,出租人往往將這一好處部分通過(guò)優(yōu)惠的租金轉(zhuǎn)移給承租人。1984 年美國(guó)制定《改革稅法》,規(guī)定只對(duì)國(guó)內(nèi)承租人給予稅收優(yōu)惠,限制了對(duì)國(guó)外承租人某些特定交易的征稅好處。此時(shí),外國(guó)銷售公司利用美國(guó)稅法(921節(jié)~927節(jié))使用外國(guó)銷售公司租賃(FSC)方法間接取得稅收減免,但嚴(yán)格控制在美國(guó)制造并在境外飛行的飛機(jī)。這種方式雖然部分降低了美國(guó)融資租賃競(jìng)爭(zhēng)力,但增強(qiáng)了美制飛機(jī)的出口競(jìng)爭(zhēng)力。1997 年, 歐盟向世貿(mào)組織上訴,抗議美國(guó)這種為飛機(jī)出口而給予的不恰當(dāng)補(bǔ)貼,F(xiàn)SC 被迫終止。
另外,美國(guó)官方還通過(guò)政府機(jī)構(gòu)和相關(guān)政策鼓勵(lì)租賃業(yè)的發(fā)展,例如,設(shè)立出口信貸機(jī)構(gòu),制定稅收優(yōu)惠,提供政治、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)等。
通過(guò)美國(guó)官方的出口信貸機(jī)構(gòu)——海外私人投資公司所提供的計(jì)劃,美國(guó)政府對(duì)美國(guó)租賃公司在國(guó)外,特別是在發(fā)展中國(guó)家開展業(yè)務(wù)提供全面的政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)。美國(guó)官方機(jī)構(gòu)——進(jìn)出口銀行對(duì)美國(guó)租賃公司的對(duì)外租賃交易提供綜合性的出口信貸、出口擔(dān)保,以及政治、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)。美國(guó)政府有關(guān)機(jī)構(gòu)還制定了一系列有利于租賃業(yè)發(fā)展的政策,包括同有關(guān)國(guó)家及國(guó)際組織進(jìn)行協(xié)調(diào),討論修改和澄清有關(guān)租賃的現(xiàn)存國(guó)際準(zhǔn)則等。
美國(guó)進(jìn)出口銀行還對(duì)購(gòu)買飛機(jī)的境外航空公司提供出口信貸擔(dān)保,但規(guī)定其購(gòu)買的飛機(jī)和零部件須有50%以上是美國(guó)制造。飛機(jī)購(gòu)買融資擔(dān)保的申請(qǐng)由飛機(jī)制造商協(xié)助并代表航空公司向美國(guó)進(jìn)出口銀行提出。
總體來(lái)說(shuō),美國(guó)政府對(duì)飛機(jī)融資租賃市場(chǎng)持放任態(tài)度,在完善的法律框架下,容許不同資本的相互競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí),因?yàn)槊绹?guó)的飛機(jī)制造業(yè)非常發(fā)達(dá),美國(guó)政府的激勵(lì)政策主要適用于本國(guó)飛機(jī)的出口,具體表現(xiàn)為針對(duì)出口的稅收優(yōu)惠。
日本產(chǎn)業(yè)政策靈活
日本的飛機(jī)租賃起源于20 世紀(jì)70 年代末。日本的租賃業(yè)歸屬日本通產(chǎn)省管理,租賃遵照《國(guó)內(nèi)交易法》進(jìn)行交易,對(duì)融資租賃的市場(chǎng)沒(méi)有嚴(yán)格的限制。其租賃業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)政策一定程度上向中小企業(yè)傾斜,促進(jìn)了中小租賃企業(yè)的發(fā)展。截至2003 年,資本金在1 億日元以上的大企業(yè)租賃交易額占總額的49.6%, 而資本金在1 億日元以下的中小企業(yè)租賃交易額占43.4%,政府機(jī)構(gòu)及其他占7%。
通產(chǎn)省對(duì)租賃公司的業(yè)務(wù)范圍沒(méi)有進(jìn)行規(guī)定,租賃公司除了經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)外,還可以經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)、投資及貸款等業(yè)務(wù)。租賃公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)大致如下:租賃占40%左右,分期付款型貸款占20%左右,一般貸款占40%左右。對(duì)銀行所屬的租賃公司,日本政府管理比較嚴(yán)格,這些租賃公司不能從事房地產(chǎn)、證券等業(yè)務(wù),以保護(hù)存款人的利益。
與美國(guó)一樣,日本也沒(méi)有出臺(tái)專門的租賃法,目前租賃法律關(guān)系仍以《日本民法典》、《日本商法典》等一般法律為準(zhǔn)。在設(shè)立企業(yè)時(shí),從事租賃業(yè)務(wù)只需根據(jù)《日本商法典》的要求即可,但當(dāng)涉及具體的行業(yè)時(shí),還要符合相關(guān)的行業(yè)法律。具體到飛機(jī)租賃行業(yè),租賃公司在和消費(fèi)者簽訂租賃合同時(shí),受《消費(fèi)者合同法》制約。涉及到銀行的飛機(jī)租賃業(yè)務(wù),受《銀行法》方面有關(guān)租賃業(yè)務(wù)的限制(2002 年日本修改《銀行法》,規(guī)定銀行分公司融資租賃收入即使達(dá)不到全部收入的50%,仍可開展融資租賃業(yè)務(wù))。會(huì)計(jì)方面,租賃公司須遵循日本租賃協(xié)會(huì)頒布的《租賃公司財(cái)務(wù)報(bào)告及主要會(huì)計(jì)原則》及證券交易委員會(huì)頒布的《租賃公司的財(cái)務(wù)披露》,1993 年6 月,日本會(huì)計(jì)審議委員會(huì)頒布了《租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》,內(nèi)容基本與《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(第17 號(hào))租賃》一致。進(jìn)行飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)還要受到國(guó)土交通省的規(guī)章限制。同時(shí),為了促進(jìn)其飛機(jī)融資租賃的發(fā)展,日本在不同時(shí)期制定了靈活的信貸融資政策、稅收政策、財(cái)政政策和外匯管制政策。
1970 年起,日本實(shí)行“租賃金融措施”——由日本開發(fā)銀行吸收長(zhǎng)期信用銀行、興業(yè)銀行的金融債券,然后由這3家銀行以低利向租賃公司融資。日本政府采取的另一項(xiàng)措施是“制度租賃”,又稱“ 政策資金供給制”,由日本的金融機(jī)構(gòu)直接為政府的政策性銀行即日本開發(fā)銀行直接融資,再由日本開發(fā)銀行對(duì)符合日本產(chǎn)業(yè)政策或環(huán)保政策的公司提供一定比例的優(yōu)惠融資。一般優(yōu)惠貸款的比例為租賃公司購(gòu)買設(shè)備成本的40% ~ 60%,其余部分由租賃公司通過(guò)其他方式籌集。
1973 年,日本建立政策性保險(xiǎn)制度,簽訂租賃合同后,實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)。日本通商產(chǎn)業(yè)省負(fù)責(zé)監(jiān)督,保證在承租的中、小企業(yè)破產(chǎn)時(shí),租賃公司能從政府回收租金中得到一半作為補(bǔ)償。
1978—1979 年期間,為緩解日本對(duì)外貿(mào)易的巨大順差,日本政府迫于國(guó)際壓力,設(shè)法增加進(jìn)口。日本政府通過(guò)日本進(jìn)出口銀行提供固定利率的專項(xiàng)美元貸款,主要用于進(jìn)口應(yīng)急設(shè)備(包括飛機(jī))。租賃公司申請(qǐng)到貸款后購(gòu)買國(guó)外制造的飛機(jī),再租給海外承租人,武士租賃由此興起。
1978 年7月,日本國(guó)稅廳頒布《關(guān)于租賃交易的法人稅和所得稅的處理問(wèn)題》通知。通知的規(guī)定適用于1979 年1月1日以后簽訂的一切租賃合同、通知明確了租賃范疇的界限和稅務(wù)上的處理,在稅率上給予了相對(duì)優(yōu)惠的政策。
1980 年12 月日本政府放寬了外匯和外貿(mào)的管制,日本出現(xiàn)了將軍租賃。與武士租賃相比,將軍租賃的特點(diǎn)在于:租金的支付不用美元而是采用日元作為結(jié)算貨幣;資金的來(lái)源不再是日本進(jìn)出口銀行低息貸款,也不再帶有政府支持的色彩,而是純商業(yè)性質(zhì)的貸款。
1985 年5月,為降低其嚴(yán)重的貿(mào)易赤字,日本杠桿租賃出現(xiàn),日本稅務(wù)當(dāng)局對(duì)這種租賃沒(méi)有明確規(guī)定和限制,均依照國(guó)稅廳于1978 年7月頒布的通知進(jìn)行。為了稅務(wù)的目的,并使租賃合法化,日本政府于1988年4 月出臺(tái)了一系列的租賃準(zhǔn)則。新準(zhǔn)則的公布,使日本杠桿租賃得到了發(fā)展。
1990 年,日本租賃協(xié)會(huì)和國(guó)家稅務(wù)當(dāng)局對(duì)租賃問(wèn)題進(jìn)行討論協(xié)商后,又發(fā)布了一些新的準(zhǔn)則,以便使用者能夠以最低的法律和其他成本來(lái)文件化每一項(xiàng)交易,日本杠桿租賃得到了進(jìn)一步完善。
1999 年4 月1 日, 日本實(shí)行稅法, 新稅法嚴(yán)格了關(guān)于投資人計(jì)提飛機(jī)折舊的條件, 導(dǎo)致日本杠桿租賃這一融資模式不再具有經(jīng)濟(jì)吸引力。該日起,原全額付款的杠桿租賃業(yè)務(wù)仍然可以辦理,但僅限于日本航空界在國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)的設(shè)備,以及其他類型公司在日本國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)。該國(guó)國(guó)際租賃市場(chǎng)在2000 年左右逐漸發(fā)展出新的融資租賃模式——帶購(gòu)買權(quán)的日本經(jīng)營(yíng)租賃((JOLCO)。
除了政府的扶持政策,日本租賃協(xié)會(huì)也對(duì)日本飛機(jī)租賃業(yè)的發(fā)展提供了推動(dòng)作用。社團(tuán)法人日本租賃事業(yè)協(xié)會(huì)成立于1971 年,隨著租賃公司不斷加入,成為日本租賃業(yè)最有代表性的中介組織。該協(xié)會(huì)掛靠在日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省名下。該協(xié)會(huì)設(shè)立的目的是促進(jìn)機(jī)械設(shè)備租賃事業(yè)健康發(fā)展,發(fā)展日本經(jīng)濟(jì),提高國(guó)民生活水平。協(xié)會(huì)主要負(fù)責(zé)租賃以及租賃事業(yè)相關(guān)調(diào)查研究、租賃事業(yè)振興政策落實(shí)推進(jìn)、租賃事業(yè)推廣宣傳、租賃事業(yè)發(fā)展指導(dǎo),以及租賃事業(yè)信息收集。
總結(jié)以上,日本政府對(duì)飛機(jī)租賃有很大的推動(dòng)作用,會(huì)根據(jù)不同的實(shí)際情況制定靈活的產(chǎn)業(yè)政策;同時(shí),通過(guò)法律、政策和機(jī)構(gòu)對(duì)各公司的市場(chǎng)行為也有一定的規(guī)制。
愛爾蘭市場(chǎng)不設(shè)限
愛爾蘭是全球最大的飛機(jī)租賃市場(chǎng),擁有超過(guò)40 家航空金融企業(yè),全世界超過(guò)50%的商業(yè)飛機(jī)由在愛爾蘭的航空金融公司擁有或管理。世界前十大航空租賃公司中已有9 家在愛爾蘭設(shè)立分支機(jī)構(gòu),管理的總資產(chǎn)規(guī)模已超過(guò)830 億歐元。
外資在愛爾蘭的租賃市場(chǎng)上發(fā)揮著重要的作用。愛爾蘭對(duì)各類外資投資未設(shè)任何限制,來(lái)愛爾蘭投資經(jīng)營(yíng)的公司同本地公司一樣受愛爾蘭相關(guān)法律,包括《競(jìng)爭(zhēng)法》(2002)和《電子商務(wù)法》(2000),的管轄。隸屬于愛爾蘭就業(yè)、企業(yè)和創(chuàng)新部的愛爾蘭投資發(fā)展署(IDA)是主管吸引外國(guó)投資的機(jī)構(gòu),主要負(fù)責(zé)吸引外國(guó)企業(yè)到愛爾蘭投資制造和服務(wù)業(yè),鼓勵(lì)現(xiàn)有外商擴(kuò)展在愛爾蘭業(yè)務(wù),并為他們提供咨詢。同樣,愛爾蘭對(duì)國(guó)內(nèi)資本也沒(méi)有限制。在愛爾蘭注冊(cè)特殊目的公司(SPV),登記一架飛機(jī),就可以用資產(chǎn)發(fā)債。如今愛爾蘭飛機(jī)融資租賃占到了整個(gè)飛機(jī)融資金額的大概20%。飛機(jī)租賃公司的資金來(lái)源主要包括股東投入的資本金、銀行貸款、資本市場(chǎng)發(fā)債、證券化和出口信貸等。
愛爾蘭是歐盟成員國(guó),同時(shí)也是歐元區(qū)成員國(guó),實(shí)行歐盟共同貿(mào)易政策、共同農(nóng)業(yè)政策、共同貨幣政策等經(jīng)貿(mào)政策。其貿(mào)易法律體系也以歐盟貿(mào)易法規(guī)為基礎(chǔ)和藍(lán)本。
愛爾蘭法律體系以普通法為基礎(chǔ),成文法為補(bǔ)充,對(duì)外國(guó)投資者,特別是對(duì)英、美投資者而言,使用非常熟悉方便。對(duì)民航租賃業(yè)進(jìn)行管理的主要依據(jù)是《開普敦公約》、《經(jīng)濟(jì)法》、《對(duì)外貿(mào)易管理法》等。另外,愛爾蘭政府已與國(guó)際航空電訊集團(tuán)(SITA) 合資成立Aviareto公司作為全球飛機(jī)、已出租飛機(jī)的國(guó)際注冊(cè)處。所以,愛爾蘭會(huì)有一張全球已出租飛機(jī)的詳盡列表。如果登記的已出租飛機(jī)造成任何糾紛,都將在愛爾蘭司法管轄區(qū)解決。
除了完善的法律保障以外,愛爾蘭在民航租賃業(yè)具吸引力的方面則在于其優(yōu)惠的稅收政策、引資政策和特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域。愛爾蘭一直以其歐盟15國(guó)內(nèi)最低的公司稅率作為其引資政策的主要吸引點(diǎn),在愛爾蘭加入歐盟的初期,愛爾蘭政府僅對(duì)部分貿(mào)易活動(dòng)實(shí)施10%的低公司稅率。后來(lái)這一稅收制度的合法性受到質(zhì)疑,為此歐盟委員會(huì)與愛爾蘭政府經(jīng)過(guò)磋商,于1998年7月達(dá)成協(xié)議,廢除了該制度,改為對(duì)所有貿(mào)易利潤(rùn)按統(tǒng)一的12.5%稅率征稅。《2006財(cái)政法案》再次明確表示,愛爾蘭政府將繼續(xù)堅(jiān)持低公司稅和低個(gè)人所得稅政策,以此促進(jìn)愛爾蘭經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保持其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
此外, 對(duì)包括飛機(jī)融資租賃在內(nèi)的國(guó)際貿(mào)易服務(wù)的稅收支持還有:免于支付歐盟內(nèi)利息代扣所得稅;免于支付歐盟內(nèi)股息代扣所得稅;資本利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到歐盟其他國(guó)家,不必重復(fù)繳納利潤(rùn)稅;若利息支付給歐盟或簽有避免雙重征稅協(xié)定的國(guó)家,無(wú)需繳納預(yù)提所得稅;無(wú)資本稅、印花稅;外籍行政人員所得報(bào)酬可以享受低所得稅等。
為了增加愛爾蘭的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,IDA對(duì)包括國(guó)際金融服務(wù)在內(nèi)的9個(gè)行業(yè)實(shí)施行業(yè)鼓勵(lì)政策。具體表現(xiàn)為:資本資助,用以補(bǔ)貼購(gòu)買土地、房屋、新工廠與設(shè)備的資本支出費(fèi)用;就業(yè)資助,只要?jiǎng)?chuàng)造了長(zhǎng)期全職的就業(yè)機(jī)會(huì)就可享受到,通常資助額按就業(yè)人數(shù)平均從1250 ~12500歐元不等;培訓(xùn)資助,公司向IDA提出資助申請(qǐng)后,愛爾蘭企業(yè)局與申請(qǐng)公司合作,幫助公司制訂培訓(xùn)方案并確保符合IDA的資助要求;研發(fā)資助,研發(fā)項(xiàng)目可以是新產(chǎn)品或新工藝開發(fā),適用于制造業(yè)和國(guó)際服務(wù)業(yè)。
除了政府政策外,愛爾蘭的飛機(jī)租賃行業(yè)還具有以下優(yōu)勢(shì):1975 年就開始發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè),已產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng);有許多專業(yè)人員以及圍繞飛機(jī)租賃的衍生人才;穩(wěn)定的社會(huì)環(huán)境,自20 世紀(jì)80 年代以來(lái),由政府與雇主協(xié)會(huì)、雇員工會(huì)等社會(huì)伙伴達(dá)成多方合作協(xié)議,有效地減少了勞工糾紛;周邊擁有發(fā)達(dá)的飛機(jī)制造業(yè);歐元區(qū)內(nèi)唯一的英語(yǔ)為母語(yǔ)國(guó)家,員工在語(yǔ)言上有著天然優(yōu)勢(shì);背依歐盟大市場(chǎng);完全開放的外匯制度,利息的匯出及任何幣種對(duì)外支付沒(méi)有任何限制,對(duì)外國(guó)資本流入也沒(méi)有任何限制。
以上可以看出,比美國(guó)式的自由放任更進(jìn)一步,愛爾蘭對(duì)外資公司完全采取非歧視原則,甚至鼓勵(lì)外資公司的進(jìn)駐,配合極優(yōu)的稅收政策及多年的發(fā)展積累,使得愛爾蘭的飛機(jī)租賃市場(chǎng)成為全球租賃公司聚集的中心。
德國(guó)受制造業(yè)支持
德國(guó)民航運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量排名全球第4,僅次于美國(guó)、中國(guó)、阿聯(lián)酋,同時(shí),德國(guó)又有空客的重要生產(chǎn)基地。這些為德國(guó)的飛機(jī)租賃業(yè)創(chuàng)造了得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。
德國(guó)是施行大陸法的國(guó)家,沒(méi)有專門設(shè)立融資租賃法案。但是這卻導(dǎo)致了德國(guó)涉及融資租賃的法律中出現(xiàn)某些矛盾的地方。德國(guó)《民法典》最早于1900 年出臺(tái),包含許多具體規(guī)定,自動(dòng)適用于租賃,除非有其他的協(xié)議?!睹穹ǖ洹吩谧钤珙C布時(shí)即與流行的租賃概念相一致,強(qiáng)調(diào)出租人的責(zé)任,出租人要保證在租賃期間的租賃物正常運(yùn)轉(zhuǎn),然而融資租賃出租人原本對(duì)租賃物沒(méi)有擁有的意愿,僅僅是因?yàn)槌凶馊诵枞谫Y和投資才去獲取它,因此影響承租人使用租賃物的問(wèn)題不應(yīng)如成文法中規(guī)定的那樣導(dǎo)致承租人可獲各種補(bǔ)償。于是租賃行業(yè)由此形成了一些條款,反映出租賃的融資實(shí)質(zhì),免除出租人的成文法義務(wù)。
1887 年,租賃行業(yè)形成的這些條文被納入《通用商業(yè)條件法》而正規(guī)化。但是由于各種融資租賃的本質(zhì)在各個(gè)方面都與成文法不同,《通用商業(yè)條件法》的實(shí)施導(dǎo)致許多裁決需要由聯(lián)邦高級(jí)法院做出,同樣地,也引出了大量有關(guān)不符合成文法的融資租賃規(guī)定的文件和評(píng)述。當(dāng)法庭越來(lái)越熟悉融資租賃時(shí),后來(lái)的判決中就越表現(xiàn)能夠承認(rèn)融資租賃的偏離性。但是法庭仍然保留一個(gè)基本概念,即按照《民法典》的普通租賃規(guī)定對(duì)待融資租賃?!睹穹ǖ洹分袀ú糠纸?jīng)2002 年修改后在第500 條首次提到“融資租賃”,但仍欠缺一般融資租賃的基本規(guī)則。
雖然德國(guó)對(duì)融資租賃的法律規(guī)定的不靈活性在一定程度上限制了德國(guó)租賃業(yè)的發(fā)展,但是對(duì)于市場(chǎng)準(zhǔn)入和監(jiān)管并沒(méi)有嚴(yán)格的限制。在德國(guó),經(jīng)營(yíng)租賃公司不需要像經(jīng)營(yíng)一個(gè)銀行那樣,得到政府或行政機(jī)關(guān)的特別認(rèn)可。在德國(guó)《銀行法》里,純租賃公司不屬于銀行類,不受銀行業(yè)的管制。但租賃公司在大項(xiàng)目及日常業(yè)務(wù)中都必須保證不從事那些專屬于銀行的交易。而銀行開辦的融資租賃公司從會(huì)計(jì)處理上需要和母公司銀行并表,所以有銀行背景的融資租賃公司仍受間接監(jiān)管。
德國(guó)的飛機(jī)融資跨境租賃開始也是由稅收推動(dòng)的。1962 年, 德國(guó)杠桿租賃出現(xiàn),當(dāng)時(shí)因?yàn)槎惵瘦^高,自由折舊規(guī)則規(guī)定租賃可加速折舊,并且在清算程序中有稅收避讓,出境租賃(包括私人及公司)都有穩(wěn)步增長(zhǎng)。隨著1998 年德國(guó)稅務(wù)改革,對(duì)許多機(jī)構(gòu)投資基金的限制、廢除及計(jì)征比歐洲其他國(guó)家都高的公司所得稅率,機(jī)構(gòu)投資者越來(lái)越少,大部分投資資金主要來(lái)源于極為有限的希望減少交納高額所得稅的個(gè)人投資者??偟膩?lái)看,德國(guó)政府并沒(méi)有給飛機(jī)融資租賃以太多的稅收優(yōu)惠。
德國(guó)飛機(jī)租賃行業(yè)最大的優(yōu)勢(shì)在于其融資租賃營(yíng)銷??湛徒?jīng)常與租賃公司合作,將租賃作為他們產(chǎn)品營(yíng)銷的有效工具,空客也會(huì)提議客戶從合作的租賃公司租用產(chǎn)品。租賃應(yīng)收款和(或)租賃標(biāo)的以不可追索的方式售給租賃公司。制造商和租賃公司的關(guān)系在賣方協(xié)議即雙方的合作協(xié)議中可見一斑。
總的來(lái)看,德國(guó)的融資租賃對(duì)國(guó)際投資人的吸引力不大,相比較而言德國(guó)的制造業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)力。
建議
我國(guó)的飛機(jī)租賃改革可以借鑒的經(jīng)驗(yàn)包括以下內(nèi)容。
開放的資本環(huán)境
飛機(jī)因?yàn)槠鋬r(jià)格昂貴需要大量的資本才能完成交易,開放的資本環(huán)境可以吸引更多的資金進(jìn)入飛機(jī)租賃市場(chǎng),而資本的聚集可以進(jìn)一步促進(jìn)飛機(jī)租賃向?qū)I(yè)化、規(guī)范化的轉(zhuǎn)變;
良好的法律保障
我國(guó)司法體系尚不完善,按《民法》的規(guī)定強(qiáng)調(diào)出租人的責(zé)任,出租人要保證在租賃期間的租賃物正常運(yùn)轉(zhuǎn),顯然是不公平的。有必要出臺(tái)專門的《融資租賃法》以便更好的管理飛機(jī)融資租賃行業(yè);
斟酌的稅收及財(cái)政優(yōu)惠
降低稅收和行業(yè)補(bǔ)貼雖然能暫時(shí)促進(jìn)某個(gè)行業(yè)的發(fā)展,但是往往會(huì)造成資源配置的不均衡,我國(guó)不可能全面的減免稅收或財(cái)政補(bǔ)貼。在行業(yè)發(fā)展初期,一定的優(yōu)惠是必要的,但是補(bǔ)貼該如何實(shí)施、實(shí)施的程度如何、實(shí)施的時(shí)間跨度,都需要仔細(xì)斟酌制定。
人才的培養(yǎng)
飛機(jī)融資租賃需要大量的專業(yè)人才,我國(guó)涉外的租賃對(duì)翻譯人才及法律人才都有極大的需求,專業(yè)人才的培養(yǎng)也是飛機(jī)租賃業(yè)發(fā)展的基石。雖然各國(guó)的國(guó)情有所不同,但是其他國(guó)家飛機(jī)租賃業(yè)的發(fā)展也有眾多值得我們學(xué)習(xí)的地方,博采眾長(zhǎng)方能促進(jìn)我國(guó)飛機(jī)租賃業(yè)的發(fā)展。
?。ㄅ硇?,中國(guó)民航大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院) 摘自《國(guó)際航空》雜志
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