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來(lái)源:《中國(guó)外匯》2016年第3-4期合刊 2月1日出版

作者:錢聲勇 中國(guó)建設(shè)銀行青島市分行國(guó)際業(yè)務(wù)部

 

大力發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)順應(yīng)了商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型方向，同時(shí)，市場(chǎng)和技術(shù)的力量也正在共同重塑這項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。

 

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入“新常態(tài)”，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)也進(jìn)入中低速增長(zhǎng)的“新常態(tài)”時(shí)代。經(jīng)營(yíng)環(huán)境的全面、持續(xù)和深刻變化必然倒逼銀行向“輕資本、高效率”的經(jīng)營(yíng)方向轉(zhuǎn)型，走資本節(jié)約、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、內(nèi)涵增長(zhǎng)的可持續(xù)發(fā)展道路。大力發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)順應(yīng)了商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型方向，同時(shí)，市場(chǎng)和技術(shù)的力量也正在共同重塑這項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。在國(guó)際市場(chǎng)上的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，不斷有突破性的產(chǎn)品概念創(chuàng)新推出，運(yùn)作模式也呈現(xiàn)出創(chuàng)新趨勢(shì)。在這種形勢(shì)下，商業(yè)銀行不得不重新審視勢(shì)傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型已成為必由之路。

把脈貿(mào)易融資

國(guó)際貿(mào)易融資的發(fā)展與對(duì)外貿(mào)易依存度息息相關(guān)。從圖1可以看出，我國(guó)的外貿(mào)依存度在經(jīng)歷了入世初期的快速增長(zhǎng)后，從2006年65.17%的高峰開(kāi)始回落，此后幾年基本處于下降趨勢(shì)。入世以來(lái)對(duì)外貿(mào)易依存度的快速增長(zhǎng)，反映了我國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)較強(qiáng)的依賴性，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)主要來(lái)自于對(duì)外貿(mào)易而不是國(guó)內(nèi)消費(fèi)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要靠投資而不是靠消費(fèi)。近五年的數(shù)據(jù)表明，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)政策的穩(wěn)步推進(jìn)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式逐漸由外需拉動(dòng)轉(zhuǎn)向內(nèi)需驅(qū)動(dòng)。未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將更多地依靠?jī)?nèi)需來(lái)拉動(dòng)，外貿(mào)依存度或?qū)⑦M(jìn)一步降低，在這種背景下，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)必將受到影響。

 

根據(jù)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)，2014年底中國(guó)貨物貿(mào)易總額4.3萬(wàn)億美元左右，全球占比12.2%;2014年年底全球貨物貿(mào)易總額約35萬(wàn)億美元，年均增長(zhǎng)率約9%，其中約一半左右需要貿(mào)易融資服務(wù)。圖2顯示，經(jīng)過(guò)近10年的發(fā)展，2013年我國(guó)的進(jìn)出口貨物貿(mào)易總額突破四萬(wàn)億美元，首次超越美國(guó)，成為世界第一貨物貿(mào)易大國(guó)。然而，我國(guó)貨物貿(mào)易總量逐年攀升的同時(shí)，增長(zhǎng)卻呈下降趨勢(shì)。一方面迅速發(fā)展的國(guó)際貿(mào)易額缺少相應(yīng)的金融服務(wù)與之相適應(yīng)，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)量與市場(chǎng)潛力不匹配;另一方面，我國(guó)貨物貿(mào)易額增速的放緩對(duì)依賴于貨物貿(mào)易額的傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是否能夠可持續(xù)發(fā)展提出了新的挑戰(zhàn)。

 

按照國(guó)際銀行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)的貿(mào)易融資額約占進(jìn)出口總額的20%~30%。近十年，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的貿(mào)易融資發(fā)生額雖然有所增長(zhǎng)，但與貿(mào)易融資相關(guān)的銀行短期外匯貸款基本維持在進(jìn)出口總額的9%以下，與我國(guó)的貿(mào)易量仍存在巨大差異。

 

 

比較優(yōu)勢(shì)

貿(mào)易融資具有低資本占用，高綜合回報(bào)的天然特性。大部分貿(mào)易融資產(chǎn)品的銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重普遍低于一般貸款，占用銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)少，可使信貸結(jié)構(gòu)更為合理，降低總體風(fēng)險(xiǎn)，屬于資本節(jié)約型產(chǎn)品。巴塞爾協(xié)議將“有貨物自行清償?shù)母鷨涡庞米C”的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)確定為一般信貸業(yè)務(wù)的0.2，《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定，與貿(mào)易相關(guān)的短期或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)資本占用為20%，信用保險(xiǎn)項(xiàng)下融資的風(fēng)險(xiǎn)資本為零，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于普通貸款業(yè)務(wù)的100%。而占20%風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)給商業(yè)銀行所帶來(lái)的綜合收益卻是巨大的，包括國(guó)際結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入、結(jié)售匯收益、存款沉淀以及表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的收益。因此，貿(mào)易融資無(wú)論在贏利水平、風(fēng)險(xiǎn)控制還是資本占用上，均明顯優(yōu)于流動(dòng)資金貸款，這也成為貿(mào)易融資業(yè)務(wù)大發(fā)展的契機(jī)。目前流貸貿(mào)易融資化的趨勢(shì)已經(jīng)凸顯出來(lái)，可以預(yù)期，隨著利率市場(chǎng)化的快速推進(jìn)和新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的落地實(shí)施，這一趨勢(shì)將會(huì)更加顯著。

金融脫媒化對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)影響較小。貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)流程控制，相應(yīng)淡化企業(yè)財(cái)務(wù)分析和準(zhǔn)入控制，以實(shí)施資金流和物流的有效控制為主，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控直接滲透到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)細(xì)節(jié)，有利于動(dòng)態(tài)把握風(fēng)險(xiǎn)，還在一定程度上實(shí)現(xiàn)了授信風(fēng)險(xiǎn)與客戶主體風(fēng)險(xiǎn)的隔離，因而是廣大中小外貿(mào)企業(yè)的最佳融資途徑，也與金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的總基調(diào)完全相符。在金融脫媒加劇、各類影子銀行層出不窮、互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的市場(chǎng)環(huán)境下，各類新興金融媒介對(duì)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的替代效應(yīng)并不明顯。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)流程控制的復(fù)雜性以及融資技術(shù)的專業(yè)性為其自身快速發(fā)展提供了保護(hù)層，短期內(nèi)市場(chǎng)資源不會(huì)快速流失。

全球發(fā)展趨勢(shì)

全球國(guó)際貿(mào)易融資市場(chǎng)發(fā)展中呈現(xiàn)出的一些特征為我國(guó)商業(yè)銀行貿(mào)易融資的轉(zhuǎn)型方向提供了借鑒思路。

 

一是國(guó)際結(jié)算方式逐漸從信用證轉(zhuǎn)向以賒銷為主，貿(mào)易融資方式隨之改變。隨著國(guó)際貿(mào)易發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的加劇，國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)早已經(jīng)進(jìn)入買方市場(chǎng)。為了簡(jiǎn)化結(jié)算手續(xù)，減少資金占用，節(jié)約費(fèi)用，國(guó)際上越來(lái)越多地采用非信用證結(jié)算方式，如D/P(付款交單)、D/A(承兌交單)、O/A(貨到付款)等。歐美、港臺(tái)、韓國(guó)等國(guó)家廣泛采用商業(yè)信用方式推銷其產(chǎn)品，在歐美等一些發(fā)達(dá)國(guó)家，信用證等傳統(tǒng)的貿(mào)易結(jié)算方式的使用率只有10%左右，而國(guó)際保理卻占到80%以上。在賒銷已經(jīng)成為全球國(guó)際貿(mào)易的主流趨勢(shì)下，國(guó)內(nèi)客戶在對(duì)外貿(mào)易中如果不采取非信用證方式，就會(huì)喪失貿(mào)易機(jī)會(huì)，甚至丟掉老客戶。國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行中基于信用證的各類貿(mào)易融資占比過(guò)高的現(xiàn)狀必然被迫做出選擇，非信用證項(xiàng)下的各類國(guó)際貿(mào)易融資將會(huì)成為主流。

 

二是結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資開(kāi)始興起。結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資是通過(guò)對(duì)債務(wù)項(xiàng)目進(jìn)行組合性的結(jié)構(gòu)安排，在一定程度上弱化對(duì)受信主體承債能力的依賴程度，而更多地依賴于與其掛鉤的合約自身的履約能力或其他風(fēng)險(xiǎn)緩釋結(jié)構(gòu)有效性的一種融資性安排。結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的核心在于交易結(jié)構(gòu)，在具體業(yè)務(wù)模式上具有很強(qiáng)的個(gè)性化、專業(yè)化與靈活性。具體來(lái)說(shuō)，結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資包含兩個(gè)結(jié)構(gòu)：資金結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)緩釋結(jié)構(gòu)。資金結(jié)構(gòu)包含了融資方式、利率、還款方式等條件，可以通過(guò)融資工具的選擇來(lái)實(shí)現(xiàn);風(fēng)險(xiǎn)緩釋結(jié)構(gòu)包括擔(dān)保、抵押、保險(xiǎn)、套期保值等安排，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的選擇來(lái)實(shí)現(xiàn)。結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資對(duì)銀行而言是將高收益與相對(duì)的低風(fēng)險(xiǎn)有機(jī)統(tǒng)一的融資方式，對(duì)企業(yè)而言是一種融資瓶頸的突破，是有利可圖的融資方式。但是，很多時(shí)候?yàn)榱私档惋L(fēng)險(xiǎn)增加的產(chǎn)品組合設(shè)計(jì)，往往會(huì)推高融資成本，所以在積極推廣中往往需要在風(fēng)險(xiǎn)和成本目標(biāo)之間取得平衡(見(jiàn)圖4)。

 

 

三是貿(mào)易融資向供應(yīng)鏈融資方向發(fā)展。隨著社會(huì)生產(chǎn)方式變革的不斷深入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已從單一客戶之間的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)。在國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈形成的大背景下，國(guó)際上一些大銀行為了順應(yīng)這種方式，開(kāi)始推出國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品戰(zhàn)略。其本質(zhì)屬于通過(guò)對(duì)優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)的上游供應(yīng)商或下游分銷商(即衛(wèi)星企業(yè))的物流、信息流、應(yīng)收/應(yīng)付賬款資金流的掌控與對(duì)核心企業(yè)的信用捆綁，為核心企業(yè)與衛(wèi)星企業(yè)提供一攬子供應(yīng)鏈融資服務(wù)的貿(mào)易融資授信業(yè)務(wù)。圍繞企業(yè)供應(yīng)鏈，商業(yè)銀行可以結(jié)合貿(mào)易結(jié)算方式，充分運(yùn)用銀行信用、商業(yè)信用和物權(quán)等多種增信工具，設(shè)計(jì)多層次、多角度的貿(mào)易融資產(chǎn)品組合，滿足企業(yè)的個(gè)性化需求。供應(yīng)鏈融資能夠協(xié)助客戶降低整個(gè)供應(yīng)鏈的成本，幫助供應(yīng)鏈的上下游成員實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈價(jià)值的最大化。

 

四是貿(mào)易融資資產(chǎn)流動(dòng)性增強(qiáng)。伴隨國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)量的大幅增長(zhǎng)，國(guó)際市場(chǎng)上商業(yè)銀行之間的貿(mào)易再融資二級(jí)市場(chǎng)也十分活躍，包括進(jìn)口銀行委托海外銀行辦理的假遠(yuǎn)期信用證、海外代付，以及商業(yè)銀行在單筆貿(mào)易融資金額較大時(shí)出于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、流動(dòng)性、額度控制等因素的考慮，通過(guò)貿(mào)易融資二級(jí)市場(chǎng)買入或者賣出其為客戶辦理的各類貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。比如香港某銀行收到中國(guó)銀行開(kāi)來(lái)的信用證一筆金額5000萬(wàn)美元，客戶要求提供保兌服務(wù)和無(wú)追索權(quán)貼現(xiàn)服務(wù)，而該銀行只空余中國(guó)銀行額度2000萬(wàn)美元，因此在為客戶辦理保兌時(shí)就需要將中國(guó)銀行3000 萬(wàn)美元的保兌業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在二級(jí)市場(chǎng)上以非融資性風(fēng)險(xiǎn)參與的形式賣出，并在客戶交單融資時(shí)轉(zhuǎn)為3000萬(wàn)美元的融資性風(fēng)險(xiǎn)參與賣出。此外，貿(mào)易融資也積極借鑒其他市場(chǎng)的做法，以使國(guó)際貿(mào)易融資更為靈活和方便。如移植了辛迪加銀團(tuán)貸款這種組織形式，由多家銀行或機(jī)構(gòu)聯(lián)合對(duì)大額貿(mào)易共同提供融資。

 

五是電子信息技術(shù)在貿(mào)易融資領(lǐng)域的應(yīng)用愈發(fā)廣泛。為適應(yīng)國(guó)際貿(mào)易單證電子化的發(fā)展趨勢(shì)，銀行積極發(fā)展各自的線上貿(mào)易融資業(yè)務(wù)平臺(tái)，以解決傳統(tǒng)貿(mào)易結(jié)算支付的現(xiàn)實(shí)困難，提高效率并節(jié)約成本。具體而言，通過(guò)線上貿(mào)易融資平臺(tái)可以解決兩方面的問(wèn)題：一是創(chuàng)新企業(yè)和銀行之間的信息傳輸方式，運(yùn)用電子銀行技術(shù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和銀行之間信息的無(wú)紙化傳輸;二是創(chuàng)新跨境貿(mào)易信息的傳輸方式。通過(guò)提高單據(jù)流轉(zhuǎn)速度，加快物流周轉(zhuǎn)速度。

轉(zhuǎn)型方向

 

由于在傳統(tǒng)貿(mào)易融資領(lǐng)域，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)同質(zhì)化與客戶需求多元化的矛盾日益凸顯。企業(yè)對(duì)貿(mào)易融資服務(wù)的需求已從最初的交易支付和現(xiàn)金流量控制，發(fā)展到對(duì)資金利用率及財(cái)務(wù)管理增值功能的需求。筆者認(rèn)為，可以從以下幾個(gè)方面對(duì)傳統(tǒng)貿(mào)易融資求新求變。

 

方向一：信貸資源在繼續(xù)支持貨物貿(mào)易的同時(shí)，服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下短期貿(mào)易融資應(yīng)該有所側(cè)重。中國(guó)外貿(mào)轉(zhuǎn)型升級(jí)以及國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略的政策背景，將為服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下的貿(mào)易融資帶來(lái)廣闊的發(fā)展空間。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，2014年我國(guó)與“一帶一路”沿線64個(gè)國(guó)家貿(mào)易額接近7萬(wàn)億元，占同期外貿(mào)總額的近四分之一，同比增長(zhǎng)7%左右，增速高于同期外貿(mào)總額3.6個(gè)百分點(diǎn)。相信隨著“一帶一路”建設(shè)的深入推進(jìn)，貿(mào)易規(guī)模還將進(jìn)一步提升。

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資的資金應(yīng)在繼續(xù)支持機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備等大型資本貨物出口的同時(shí)，適當(dāng)投向技術(shù)貿(mào)易和高新技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易和以境外加工貿(mào)易和對(duì)外承包為主的海外投資。

方向二：基于客戶類型發(fā)展多層次的貿(mào)易融資市場(chǎng)。從長(zhǎng)期來(lái)看，由于大型外貿(mào)企業(yè)是各家銀行相互競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)象，銀行對(duì)其貿(mào)易融資盈利的空間將會(huì)十分有限。而直接融資市場(chǎng)的發(fā)展又會(huì)導(dǎo)致大企業(yè)對(duì)銀行融資需求的下降，并可能導(dǎo)致對(duì)大企業(yè)貸款利潤(rùn)空間的進(jìn)一步減弱，甚至無(wú)利可圖。對(duì)于大型外貿(mào)企業(yè)，商業(yè)銀行應(yīng)該依靠差異化的綜合金融服務(wù)提高客戶粘性，而不僅僅是貸款價(jià)格的優(yōu)惠。

中小外貿(mào)企業(yè)的資金實(shí)力較弱，短期內(nèi)也無(wú)法通過(guò)直接融資市場(chǎng)大規(guī)模地獲得資金，因而對(duì)銀行貿(mào)易融資的需求要強(qiáng)得多。目前，中小企業(yè)提供了近70%的進(jìn)出口貿(mào)易額。面對(duì)如此巨大的中小企業(yè)貿(mào)易融資服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展空間，銀行決不能喪失機(jī)遇，須通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新與科技手段解決中小企業(yè)貿(mào)易規(guī)模較小、融資結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏高的瓶頸。比如引進(jìn)大數(shù)據(jù)授信技術(shù)，解決中小企業(yè)貿(mào)易融資成本和效率問(wèn)題，或者通過(guò)與B2B電商的戰(zhàn)略合作，完善電商供應(yīng)鏈金融的自償性。

方向三：貿(mào)易融資品種應(yīng)從單一化、簡(jiǎn)單化向綜合化、復(fù)雜化發(fā)展。一是靈活多變發(fā)展供應(yīng)鏈貿(mào)易融資。單一的中小企業(yè)實(shí)力薄弱，對(duì)于獲取貿(mào)易融資有著諸多的不便。但當(dāng)其處于供應(yīng)鏈中時(shí)，其資金運(yùn)作能力和效率都將與供應(yīng)鏈的整體運(yùn)轉(zhuǎn)相聯(lián)系，使其融資的能力得到改善和提高。隨著銀行“供應(yīng)鏈融資”產(chǎn)品的不斷推廣應(yīng)用，中小企業(yè)貿(mào)易融資也會(huì)逐漸向供應(yīng)鏈融資方向發(fā)展，供應(yīng)鏈核心企業(yè)周邊的中小企業(yè)會(huì)獲得便捷的融資服務(wù)，從而提升自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。鑒于跨境供應(yīng)鏈融資將會(huì)成為國(guó)際貿(mào)易融資的主流，銀行可以根據(jù)核心企業(yè)與境外子公司的結(jié)算方式、境外子公司與第三方企業(yè)貿(mào)易往來(lái)特征等因素，為核心企業(yè)及境外子公司量身配置差異化的貿(mào)易融資產(chǎn)品，滿足核心企業(yè)及海外上下游企業(yè)對(duì)不同貿(mào)易融資產(chǎn)品的需求，從而形成跨境貿(mào)易供應(yīng)鏈融資服務(wù)模式。

 

二是專業(yè)專注發(fā)展結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資。一般典型的結(jié)構(gòu)安排方式有三種：(1)基于貨物控制的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資。這種結(jié)構(gòu)安排是指銀行為客戶提供交易資金，同時(shí)以控制交易項(xiàng)下的貨物作為風(fēng)險(xiǎn)保障手段，包括動(dòng)產(chǎn)融資項(xiàng)下的現(xiàn)貨、貨權(quán)、未來(lái)貨權(quán)，出口信貸業(yè)務(wù)下交易標(biāo)的物的抵押等。(2)基于交易對(duì)手履約能力的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資。這一類型的結(jié)構(gòu)安排是指由于銀行對(duì)客戶交易對(duì)手的履約持信任態(tài)度，通過(guò)對(duì)交易雙方責(zé)任義務(wù)進(jìn)行事先安排，交易對(duì)手以履行特定責(zé)任的方式鎖定融資風(fēng)險(xiǎn)，比如基于付款方的付款能力進(jìn)行應(yīng)收賬款融資。(3)基于第三方合作機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)參與的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資。在單純依賴交易對(duì)手履約能力或物流控制不能完全保障風(fēng)險(xiǎn)的情況下，需進(jìn)一步加入風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段，如信用保險(xiǎn)、借用風(fēng)險(xiǎn)參與銀行信用等。一方面，針對(duì)業(yè)內(nèi)應(yīng)用較為成熟的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資工具(如表1所示)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在配套產(chǎn)品時(shí)應(yīng)有所側(cè)重;另一方面，針對(duì)金融屬性較高的大宗商品，綜合運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等衍生品工具，推廣貿(mào)易融資搭配套期保值的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。借鑒國(guó)際先進(jìn)銀行的經(jīng)驗(yàn)，不斷研發(fā)并完善貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

 

方向四：盡早將發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)貿(mào)易融資平臺(tái)提上日程?？梢灶A(yù)見(jiàn)，跨境電商將會(huì)成為未來(lái)外貿(mào)企業(yè)轉(zhuǎn)型的主流。網(wǎng)上信用記錄是隨著電子商務(wù)興起而產(chǎn)生的交易評(píng)價(jià)機(jī)制，通過(guò)對(duì)客戶流量數(shù)據(jù)的分析與挖掘，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶的征信。銀行可在一定程度上借鑒和參考阿里巴巴等商業(yè)公司交易信用記錄，將其作為對(duì)跨境電商企業(yè)放貸的一個(gè)信用考察標(biāo)準(zhǔn)?；ヂ?lián)網(wǎng)貿(mào)易融資平臺(tái)可以支持對(duì)貿(mào)易融資流程中包括交易、融資、結(jié)算、存款、倉(cāng)儲(chǔ)和物流等海量信息的全面捕捉、系統(tǒng)分析、實(shí)時(shí)跟蹤和友好互動(dòng)，從而支持授信技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)從線下走到線上不僅降低了銀行風(fēng)險(xiǎn)，還為數(shù)量龐大的中小企業(yè)貿(mào)易融資開(kāi)拓了新途徑。銀行跨界發(fā)展跨境電子商務(wù)將是貿(mào)易融資轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要方向。

 

方向五：建立基于大數(shù)據(jù)的貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。電子商務(wù)的快速發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，為貿(mào)易融資的大數(shù)據(jù)化奠定了基礎(chǔ)。通過(guò)建立線上平臺(tái)，商業(yè)銀行可以與核心企業(yè)、物流企業(yè)、電子交易平臺(tái)等機(jī)構(gòu)合作，從現(xiàn)代物流信息系統(tǒng)、ERP系統(tǒng)、物聯(lián)網(wǎng)等獲取交易環(huán)節(jié)上的貿(mào)易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)、倉(cāng)儲(chǔ)數(shù)據(jù)、價(jià)格數(shù)據(jù)等信息，并運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)和數(shù)據(jù)挖掘等工具，建立基于大數(shù)據(jù)的貿(mào)易融資系列模型。這些模型既可以用來(lái)分析客戶的貿(mào)易行為、通過(guò)數(shù)據(jù)征信定制差異化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，也可以提高商業(yè)銀行內(nèi)部的流程管理水平和風(fēng)險(xiǎn)管理效率。

 

方向六：重視人民幣國(guó)際化給國(guó)際貿(mào)易融資帶來(lái)的新機(jī)遇。在人民幣國(guó)際化進(jìn)程加速的背景下，商業(yè)銀行應(yīng)加快開(kāi)發(fā)人民幣跨境貿(mào)易與投融資產(chǎn)品、外匯交易產(chǎn)品與人民幣跨境現(xiàn)金管理產(chǎn)品，積極參與離岸人民幣市場(chǎng)建設(shè)，推出更多的人民幣直接交易品種，拓寬資金來(lái)源和運(yùn)用渠道。同時(shí)，發(fā)掘大宗商品人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算、套期保值等業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，推動(dòng)人民幣進(jìn)入國(guó)際大宗商品計(jì)價(jià)交易體系。

 

跨境人民幣貿(mào)易融資可以利用境內(nèi)外利率、匯率的差異和跨境人民幣結(jié)算政策，通過(guò)境內(nèi)外、本外幣的融資交易組合，規(guī)避外債管理限制，使企業(yè)在境內(nèi)資金緊張的情況下獲得融資，降低交易或融資成本，實(shí)現(xiàn)套利或者套匯。

來(lái)源:《中國(guó)外匯》2016年第3-4期合刊 2月1日出版

作者:錢聲勇 中國(guó)建設(shè)銀行青島市分行國(guó)際業(yè)務(wù)部