防范融資租賃企業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
編輯:admin / 發(fā)布時(shí)間:2015-12-18 / 閱讀:735
如今,我國(guó)蓬勃發(fā)展的融資租賃業(yè)可能成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動(dòng)力之一,但風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。
目前,我國(guó)融資租賃業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理方面的思想觀念落后,風(fēng)險(xiǎn)管理和控制制度不健全、不完善,信息化建設(shè)也處于起步階段,歷史資料留于紙面甚至遺失,歷史數(shù)據(jù)基本沒(méi)有積累的基礎(chǔ),難以獲取,更難以對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)分析、研究。
因此,融資租賃業(yè)的持續(xù)、健康、快速發(fā)展離不開供、需兩方面的持續(xù)增長(zhǎng),需求方面:我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量龐大、融資缺口較大,“融資難”仍是一個(gè)未破解的難提,中小企業(yè)存在巨大的潛在需求;供給方面:業(yè)務(wù)供給總量與融資租賃行業(yè)公司數(shù)量、規(guī)模直接相關(guān),其自身項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和融資渠道制約著業(yè)務(wù)供給總量。
項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于融資租賃企業(yè)而言,信用風(fēng)險(xiǎn)的成因主要是出租人與承租人、供應(yīng)商的信息不對(duì)稱;融資租賃業(yè)務(wù)自身復(fù)雜性和內(nèi)在特征;以及融資租賃行業(yè)和企業(yè)目前在國(guó)內(nèi)發(fā)展的不成熟及風(fēng)險(xiǎn)控制體制的不完善,內(nèi)外部原因交織使得出租人面臨著與其收益和成本不相匹配的信用風(fēng)險(xiǎn)。
融資渠道對(duì)于融資租賃企業(yè)而言(融資租賃在資產(chǎn)證券化及債券市場(chǎng)發(fā)行中都有廣泛的應(yīng)用,文章以資產(chǎn)證券化為例),融資租賃項(xiàng)目一般具有合同期限較長(zhǎng)、分期收租的特點(diǎn),符合資產(chǎn)證券化具有相對(duì)穩(wěn)定的可預(yù)期的現(xiàn)金流入這一要求,可借鑒銀行利用資產(chǎn)證券化這一金融工具,通過(guò)證券市場(chǎng)將其承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)分散給不同風(fēng)險(xiǎn)喜好的投資者,同時(shí)提高資產(chǎn)流動(dòng)性。
在國(guó)內(nèi)信貸大繁榮的背景下,融資租賃業(yè)蓬勃發(fā)展撬動(dòng)了信用管理服務(wù)的剛性需求,信用評(píng)級(jí)服務(wù)貫穿于融資租賃和租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)始末。
通過(guò)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系建設(shè),可以幫助融資租賃企業(yè)分析挖掘潛在優(yōu)質(zhì)承租企業(yè),對(duì)存量承租企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),揭示存量信用風(fēng)險(xiǎn),形成信貸導(dǎo)向機(jī)制對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行指導(dǎo),幫助其設(shè)計(jì)融資租賃方案,提升租賃債權(quán)的管理能力,確保資產(chǎn)組合的行業(yè)分布和風(fēng)險(xiǎn)分散,對(duì)未來(lái)預(yù)期損失進(jìn)行預(yù)警。
通過(guò)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系建設(shè),對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、對(duì)資產(chǎn)池進(jìn)行組合風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量,使收益分配與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)相適應(yīng)、收益結(jié)構(gòu)符合公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃要求。在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中,基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量是資產(chǎn)支持證券的投資者和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)倍加關(guān)注的要點(diǎn),其風(fēng)險(xiǎn)主要包括基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)以及交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)?;A(chǔ)資產(chǎn)池所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量或者收益是進(jìn)行還本付息的保證。除了具備固定收益證券類似的利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外,主要表現(xiàn)為承租人提前償付風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系以存量客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果和基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益評(píng)級(jí)結(jié)果為基礎(chǔ),基于入池資產(chǎn)篩選標(biāo)準(zhǔn)和入池資產(chǎn)所占比例,完成資產(chǎn)池的構(gòu)建和資產(chǎn)池組合風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量。
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