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6月29日晚間，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布消息稱，近日，銀保監(jiān)會(huì)以規(guī)章的形式，正式發(fā)布了《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》）。《辦法》積極貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》和《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》工作要求，立足于規(guī)范金融資產(chǎn)投資公司業(yè)務(wù)行為，推動(dòng)提高債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)（以下簡稱“債轉(zhuǎn)股”）效率，切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

 

《辦法》包括總則，設(shè)立、變更與終止，業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)規(guī)則，風(fēng)險(xiǎn)管理，監(jiān)督管理和附則等部分。

 

一是強(qiáng)調(diào)債轉(zhuǎn)股必須遵循市場(chǎng)化、法治化原則。要求金融資產(chǎn)投資公司與各參與主體在依法合規(guī)前提下，通過自愿平等協(xié)商開展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，確保潔凈轉(zhuǎn)讓、真實(shí)出售，堅(jiān)持市場(chǎng)化定價(jià)，切實(shí)防止企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾轉(zhuǎn)移，防范利益沖突和利益輸送，防范相關(guān)道德風(fēng)險(xiǎn)。

 

二是明確金融資產(chǎn)投資公司設(shè)立、變更與終止要求。明確了金融資產(chǎn)投資公司非銀行金融機(jī)構(gòu)的屬性，規(guī)定應(yīng)由境內(nèi)商業(yè)銀行作為主要股東發(fā)起設(shè)立，規(guī)定各類機(jī)構(gòu)投資入股金融資產(chǎn)投資公司的條件，明確了行政許可條件和程序要求。

 

三是明確要求突出開展債轉(zhuǎn)股及其配套業(yè)務(wù)。鼓勵(lì)“收債轉(zhuǎn)股”的同時(shí)，允許通過多種模式開展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。規(guī)定所需資金由金融資產(chǎn)投資公司充分利用各種市場(chǎng)化方式和渠道籌集。在業(yè)務(wù)規(guī)則上要求嚴(yán)格遵循潔凈轉(zhuǎn)讓和真實(shí)出售原則，有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，嚴(yán)格防范利益沖突和利益輸送。

 

四是強(qiáng)調(diào)全面風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)隔離。要求金融資產(chǎn)投資公司建立組織健全、職責(zé)清晰的公司治理結(jié)構(gòu)，建立多層次、相互銜接、有效制衡的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。要求金融資產(chǎn)投資公司和對(duì)其控股或者參股的商業(yè)銀行之間建立“防火墻”，在資金、人員、業(yè)務(wù)方面進(jìn)行有效隔離，防范風(fēng)險(xiǎn)傳染。

 

五是強(qiáng)化監(jiān)管部門事中事后監(jiān)管職責(zé)。明確監(jiān)管部門持續(xù)監(jiān)管的責(zé)任和具體措施，同時(shí)注重發(fā)揮信息披露作用。

 

銀保監(jiān)會(huì)方面稱，《辦法》的出臺(tái)有利于金融資產(chǎn)投資公司有序開展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股各項(xiàng)業(yè)務(wù)；有利于降杠桿工作穩(wěn)步推進(jìn)，提高質(zhì)量和效率。下一步，銀保監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)金融資產(chǎn)投資公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的指導(dǎo)和監(jiān)管，及時(shí)跟進(jìn)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)開展情況，進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)降杠桿工作，同時(shí)督促引導(dǎo)債轉(zhuǎn)股規(guī)范操作，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)。

 　　來源：金融時(shí)報(bào)

 

 

 

銀保監(jiān)會(huì)4號(hào)令全文

金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）

 

第一章  總則

 

第二章  設(shè)立、變更與終止

 

第三章  業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)規(guī)則

 

第四章  風(fēng)險(xiǎn)管理

 

第五章  監(jiān)督管理

 

第六章  附則

 

 

第一章 總則

 

第一條  為推動(dòng)市場(chǎng)化、法治化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)健康有序開展，規(guī)范銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)(以下簡稱債轉(zhuǎn)股)業(yè)務(wù)行為，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《中華人民共和國商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國公司法》等法律法規(guī)以及《國務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》《中國人民銀行中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì) 國家外匯管理局關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，制定本辦法。

 

第二條 本辦法所稱金融資產(chǎn)投資公司是指經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的，主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及配套支持業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。 

 

第三條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)遵循市場(chǎng)化、法治化原則運(yùn)作，與各參與主體在依法合規(guī)前提下，通過自愿平等協(xié)商開展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，確保潔凈轉(zhuǎn)讓、真實(shí)出售，堅(jiān)持通過市場(chǎng)機(jī)制發(fā)現(xiàn)合理價(jià)格，切實(shí)防止企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾轉(zhuǎn)移，防止利益沖突和利益輸送，防范相關(guān)道德風(fēng)險(xiǎn)。

 

第四條 銀行通過金融資產(chǎn)投資公司實(shí)施債轉(zhuǎn)股，應(yīng)當(dāng)通過向金融資產(chǎn)投資公司轉(zhuǎn)讓債權(quán)，由金融資產(chǎn)投資公司將債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)象企業(yè)股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)。銀行不得直接將債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)，但國家另有規(guī)定的除外。

 

鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司通過先收購銀行對(duì)企業(yè)的債權(quán),再將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的形式實(shí)施債轉(zhuǎn)股，收購價(jià)格由雙方按市場(chǎng)化原則自主協(xié)商確定。涉及銀行不良資產(chǎn)，可以按不良資產(chǎn)處置的有關(guān)規(guī)定辦理。鼓勵(lì)銀行及時(shí)利用已計(jì)提撥備核銷資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損失。

 

第五條 銀行、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)與債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)、企業(yè)股東等相關(guān)方按照公允原則確定股權(quán)數(shù)量和價(jià)格，依法建立合理的損失分擔(dān)機(jī)制，真實(shí)降低企業(yè)杠桿率，切實(shí)化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

 

鼓勵(lì)通過債轉(zhuǎn)股、原股東資本減記、引進(jìn)新股東等方式優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。支持金融資產(chǎn)投資公司推動(dòng)企業(yè)改組改制，切實(shí)行使股東權(quán)利，履行股東義務(wù)，提高企業(yè)公司治理水平。

 

第六條 國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)金融資產(chǎn)投資公司及其分支機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理，對(duì)其設(shè)立的附屬機(jī)構(gòu)實(shí)施并表監(jiān)管。

 

第二章  設(shè)立、變更與終止

 

第七條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

 

（一）有符合《中華人民共和國公司法》和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的章程；

 

（二）有符合本辦法要求的股東和注冊(cè)資本；

 

（三）有符合任職資格條件的董事、高級(jí)管理人員和熟悉業(yè)務(wù)的合格從業(yè)人員；

 

（四）建立有效的公司治理、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，有與業(yè)務(wù)經(jīng)營相適應(yīng)的信息科技系統(tǒng)；

 

（五）有與業(yè)務(wù)經(jīng)營相適應(yīng)的營業(yè)場(chǎng)所、安全防范措施和其他設(shè)施；

 

（六）國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)章規(guī)定的其他審慎性條件。

 

第八條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)由在中華人民共和國境內(nèi)注冊(cè)成立的商業(yè)銀行作為主要股東發(fā)起設(shè)立。商業(yè)銀行作為主要股東，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

 

（一）具有良好的公司治理機(jī)制、內(nèi)部控制體系和健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度；

 

（二）主要審慎監(jiān)管指標(biāo)符合所在地監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求；

 

（三）財(cái)務(wù)狀況良好，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利；

 

（四）監(jiān)管評(píng)級(jí)良好，最近2年內(nèi)無重大違法違規(guī)行為；

 

（五）為金融資產(chǎn)投資公司確定了明確的發(fā)展戰(zhàn)略和清晰的盈利模式；

 

（六）入股資金為自有資金，不得以債務(wù)資金和委托資金等非自有資金入股；

 

（七）承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)，不將所持有的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押或設(shè)立信托，并在金融資產(chǎn)投資公司章程中載明；

 

（八）國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)章規(guī)定的其他審慎性條件。

 

商業(yè)銀行作為金融資產(chǎn)投資公司股東應(yīng)當(dāng)符合前款第（一）、（二）、（三）、（四）、（六）、（七）、（八）項(xiàng)規(guī)定要求。

 

國有商業(yè)銀行新設(shè)的金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)依據(jù)國有金融資產(chǎn)管理規(guī)定做好相關(guān)工作。

 

第九條 其他境內(nèi)外法人機(jī)構(gòu)作為金融資產(chǎn)投資公司的股東，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

 

（一）具有良好的公司治理機(jī)制；

 

（二）有良好的社會(huì)聲譽(yù)、誠信記錄和納稅記錄；

 

（三）其他境內(nèi)外法人機(jī)構(gòu)為非金融機(jī)構(gòu)的，最近1年年末總資產(chǎn)不低于50億元人民幣或等值自由兌換貨幣，最近1年年末凈資產(chǎn)不得低于總資產(chǎn)的 30％；

 

（四）其他境內(nèi)外法人機(jī)構(gòu)為非金融機(jī)構(gòu)的，權(quán)益性投資余額原則上不超過其凈資產(chǎn)的50％（合并會(huì)計(jì)報(bào)表口徑）；

 

（五）財(cái)務(wù)狀況良好，最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利；

 

（六）經(jīng)營管理良好，最近2年內(nèi)無重大違法違規(guī)經(jīng)營記錄；

 

（七）入股資金為自有資金，不得以債務(wù)資金和委托資金等非自有資金入股；

 

（八）承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)，不將所持有的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押或設(shè)立信托，并在金融資產(chǎn)投資公司章程中載明；

 

（九）國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)章規(guī)定的其他審慎性條件。

 

其他境內(nèi)外法人機(jī)構(gòu)為金融機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)符合所在地有關(guān)法律法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定要求。

 

第十條 有以下情形之一的企業(yè)不得作為金融資產(chǎn)投資公司的股東：

 

（一）公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制存在明顯缺陷；

 

（二）股權(quán)關(guān)系復(fù)雜且不透明、關(guān)聯(lián)交易異常；

 

（三）核心主業(yè)不突出且其經(jīng)營范圍涉及行業(yè)過多；

 

（四）現(xiàn)金流量波動(dòng)受經(jīng)濟(jì)景氣程度影響較大；

 

（五）資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)杠桿率明顯高于行業(yè)平均水平；

 

（六）代他人持有金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)；

 

（七）其他可能對(duì)金融資產(chǎn)投資公司產(chǎn)生重大不利影響的情形。

 

第十一條 金融資產(chǎn)投資公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)為一次性實(shí)繳貨幣資本，最低限額為100億元人民幣或等值自由兌換貨幣。

 

國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)審慎監(jiān)管要求，可以調(diào)整金融資產(chǎn)投資公司注冊(cè)資本最低限額要求，但不得少于前款規(guī)定的限額。

 

第十二條 金融資產(chǎn)投資公司設(shè)立須經(jīng)籌建和開業(yè)兩個(gè)階段。

 

第十三條 籌建金融資產(chǎn)投資公司，應(yīng)當(dāng)由作為主要股東的商業(yè)銀行向國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按程序受理、審查并決定。國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)自收到完整申請(qǐng)材料之日起４個(gè)月內(nèi)作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的書面決定。

 

第十四條 金融資產(chǎn)投資公司的籌建期為批準(zhǔn)決定之日起６個(gè)月。未能按期完成籌建的，應(yīng)當(dāng)在籌建期限屆滿前１個(gè)月向國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交籌建延期報(bào)告?；I建延期不得超過一次，延長期限不得超過３個(gè)月。

 

申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)在前款規(guī)定的期限屆滿前提交開業(yè)申請(qǐng)，逾期未提交的，籌建批準(zhǔn)文件失效，由決定機(jī)關(guān)注銷籌建許可。

 

第十五條 金融資產(chǎn)投資公司開業(yè)，應(yīng)當(dāng)由作為主要股東的商業(yè)銀行向國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)受理、審查并決定。國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)自受理之日起２個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的書面決定。

 

第十六條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)在收到開業(yè)核準(zhǔn)文件并領(lǐng)取金融許可證后，辦理工商登記，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。

 

金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起６個(gè)月內(nèi)開業(yè)。不能按期開業(yè)的，應(yīng)當(dāng)在開業(yè)期限屆滿前１個(gè)月向國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交開業(yè)延期報(bào)告。開業(yè)延期不得超過一次，延長期限不得超過３個(gè)月。

 

未在前款規(guī)定期限內(nèi)開業(yè)的，開業(yè)核準(zhǔn)文件失效，由決定機(jī)關(guān)注銷開業(yè)許可，發(fā)證機(jī)關(guān)收回金融許可證，并予以公告。

 

第十七條 金融資產(chǎn)投資公司董事和高級(jí)管理人員實(shí)行任職資格核準(zhǔn)制度，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)按照有關(guān)金融資產(chǎn)管理公司董事和高級(jí)管理人員任職資格的行政許可范圍、條件和程序進(jìn)行審核。

 

第十八條 金融資產(chǎn)投資公司根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和附屬機(jī)構(gòu)，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)參照有關(guān)金融資產(chǎn)管理公司的行政許可范圍、條件和程序進(jìn)行審核。

 

第十九條 金融資產(chǎn)投資公司有下列變更事項(xiàng)之一的，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：

 

（一）變更公司名稱；

 

（二）變更注冊(cè)資本；

 

（三）變更股權(quán)或調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)；

 

（四）變更公司住所；

 

（五）修改公司章程；

 

（六）變更組織形式；

 

（七）合并或分立；

 

（八）國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他變更事項(xiàng)。

 

金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)變更或調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)后持股5%以上的股東應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東資格審核。變更或調(diào)整股權(quán)后的股東應(yīng)當(dāng)符合本辦法規(guī)定的股東資質(zhì)條件。

 

經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，金融資產(chǎn)投資公司可以發(fā)行優(yōu)先股。

 

第二十條 金融資產(chǎn)投資公司有下列情形之一的，經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后可以解散：

 

（一）公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)；

 

（二）股東會(huì)議決議解散；

 

（三）因公司合并或者分立需要解散；

 

（四）其他解散事由。

 

第二十一條 金融資產(chǎn)投資公司因解散、依法被撤銷或被宣告破產(chǎn)而終止的，其清算事宜按照國家有關(guān)法律法規(guī)辦理。

 

第二十二條 金融資產(chǎn)投資公司的機(jī)構(gòu)變更和終止、調(diào)整業(yè)務(wù)范圍及增加業(yè)務(wù)品種等行政許可事項(xiàng)由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)受理、審查并決定，相關(guān)申請(qǐng)材料、許可條件和程序參照適用有關(guān)金融資產(chǎn)管理公司行政許可相關(guān)規(guī)定，本辦法另有規(guī)定的除外。

 

第三章  業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)規(guī)則

 

第二十三條 經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，金融資產(chǎn)投資公司可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)：

 

（一）以債轉(zhuǎn)股為目的收購銀行對(duì)企業(yè)的債權(quán),將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)并對(duì)股權(quán)進(jìn)行管理；

 

（二）對(duì)于未能轉(zhuǎn)股的債權(quán)進(jìn)行重組、轉(zhuǎn)讓和處置；

 

（三）以債轉(zhuǎn)股為目的投資企業(yè)股權(quán)，由企業(yè)將股權(quán)投資資金全部用于償還現(xiàn)有債權(quán)；

 

（四）依法依規(guī)面向合格投資者募集資金，發(fā)行私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品支持實(shí)施債轉(zhuǎn)股；

 

（五）發(fā)行金融債券；

 

（六）通過債券回購、同業(yè)拆借、同業(yè)借款等方式融入資金；

 

（七）對(duì)自營資金和募集資金進(jìn)行必要的投資管理，自營資金可以開展存放同業(yè)、拆放同業(yè)、購買國債或其他固定收益類證券等業(yè)務(wù)，募集資金使用應(yīng)當(dāng)符合資金募集約定用途；

 

（八）與債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)相關(guān)的財(cái)務(wù)顧問和咨詢業(yè)務(wù)；

 

（九）經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

 

金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)以前款第（一）、（二）、（三）、（四）項(xiàng)業(yè)務(wù)為主業(yè)。金融資產(chǎn)投資公司全年主營業(yè)務(wù)占比或者主營業(yè)務(wù)收入占比原則上不應(yīng)低于總業(yè)務(wù)或者總收入的50%。

 

第二十四條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)建立系統(tǒng)規(guī)范的債轉(zhuǎn)股各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營制度，明確盡職調(diào)查、審查審批與決策流程，全面準(zhǔn)確了解掌握債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)的真實(shí)情況，科學(xué)合理評(píng)估債權(quán)和擬投資股權(quán)的價(jià)值。

 

第二十五條 金融資產(chǎn)投資公司可以設(shè)立附屬機(jī)構(gòu)，由其依據(jù)相關(guān)行業(yè)主管部門規(guī)定申請(qǐng)成為私募股權(quán)投資基金管理人，設(shè)立私募股權(quán)投資基金，依法依規(guī)面向合格投資者募集資金實(shí)施債轉(zhuǎn)股。

 

金融資產(chǎn)投資公司及其附屬機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理和信息披露，明確告知投資者募集資金用于債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目。

 

第二十六條 金融資產(chǎn)投資公司申請(qǐng)?jiān)阢y行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)發(fā)行金融債券，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

 

（一）具有良好的公司治理機(jī)制、完善的內(nèi)部控制體系和健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度；

 

（二）資本充足水平符合審慎監(jiān)管要求；

 

（三）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合審慎監(jiān)管要求；

 

（四）國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)章規(guī)定的其他審慎性條件。

 

金融資產(chǎn)投資公司發(fā)行金融債券募集的資金，應(yīng)當(dāng)主要用于流動(dòng)性管理和收購銀行債權(quán)。金融資產(chǎn)投資公司使用發(fā)行金融債券募集的資金開展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，不適用本辦法第二十七條第三款和第三十一條。

 

第二十七條 商業(yè)銀行控股或者參股的金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)與該商業(yè)銀行及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)建立防止利益沖突和利益輸送的機(jī)制。

 

金融資產(chǎn)投資公司使用自營資金收購債權(quán)和投資企業(yè)股權(quán)時(shí)，鼓勵(lì)不同商業(yè)銀行通過所控股或參股的金融資產(chǎn)投資公司交叉實(shí)施債轉(zhuǎn)股。

 

金融資產(chǎn)投資公司使用募集資金收購債權(quán)和投資企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)主要用于交叉實(shí)施債轉(zhuǎn)股。

 

第二十八條 商業(yè)銀行不得對(duì)控股或者參股的金融資產(chǎn)投資公司投資的企業(yè)降低授信標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)其中資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)超出合理水平的企業(yè)不得增加授信。

 

第二十九條 金融資產(chǎn)投資公司收購銀行債權(quán)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守潔凈轉(zhuǎn)讓、真實(shí)出售的原則，通過評(píng)估或估值程序?qū)徤髟u(píng)估債權(quán)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持市場(chǎng)化定價(jià)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)完全轉(zhuǎn)移。

 

銀行債權(quán)評(píng)估或估值可以由金融資產(chǎn)投資公司會(huì)同銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查后確定，也可以由獨(dú)立第三方實(shí)施。銀行債權(quán)轉(zhuǎn)讓可以采取招標(biāo)、拍賣等公開方式，也可在評(píng)估或估值基礎(chǔ)上自主協(xié)商確定公允價(jià)格,允許金融資產(chǎn)投資公司折價(jià)收購銀行債權(quán)。

 

金融資產(chǎn)投資公司對(duì)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資后，由企業(yè)將股權(quán)投資資金全部用于償還銀行債權(quán)的，應(yīng)當(dāng)與企業(yè)約定在合理期間償還銀行債權(quán)，并約定所償還銀行債權(quán)的定價(jià)機(jī)制，確保按照實(shí)際價(jià)值償還銀行債權(quán)。金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)與企業(yè)約定必要的資金用途監(jiān)管措施，嚴(yán)格防止企業(yè)挪用股權(quán)投資資金。

 

第三十條 金融資產(chǎn)投資公司收購銀行債權(quán)不得接受債權(quán)出讓方銀行及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)出具的本金保障和固定收益承諾，不得實(shí)施利益輸送，不得協(xié)助銀行掩蓋風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避監(jiān)管要求。

 

金融資產(chǎn)投資公司不得與銀行在轉(zhuǎn)讓合同等正式法律文件之外簽訂或達(dá)成任何協(xié)議或約定,影響資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)完全轉(zhuǎn)移，改變交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體及相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)移過程等。

 

第三十一條 金融資產(chǎn)投資公司收購銀行債權(quán)，不得由該債權(quán)出讓方銀行使用資本金、自營資金、理財(cái)資金或其他表外資金提供任何形式的直接或間接融資，不得由該債權(quán)出讓方銀行以任何方式承擔(dān)顯性或者隱性回購義務(wù)。

 

金融資產(chǎn)投資公司對(duì)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，股權(quán)投資資金用于償還企業(yè)銀行債權(quán)的，不得由該債權(quán)人銀行使用資本金、自營資金、理財(cái)資金或其他表外資金提供任何形式的直接或間接融資。

 

第三十二條 轉(zhuǎn)股債權(quán)標(biāo)的應(yīng)當(dāng)以銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款形成的債權(quán)為主，適當(dāng)考慮其他類型銀行債權(quán)和非銀行金融機(jī)構(gòu)債權(quán)。轉(zhuǎn)股債權(quán)資產(chǎn)質(zhì)量類別由債權(quán)銀行、企業(yè)和金融資產(chǎn)投資公司自主協(xié)商確定，包括正常類、關(guān)注類和不良類債權(quán)。

 

第三十三條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)所收購債權(quán)的管理，認(rèn)真整理、審查和完善相關(guān)債權(quán)的法律文件和管理資料，密切關(guān)注債務(wù)人和擔(dān)保人的清償能力和抵質(zhì)押物價(jià)值變化情況，及時(shí)采取補(bǔ)救措施，切實(shí)維護(hù)和主張權(quán)利。

 

第三十四條 債轉(zhuǎn)股對(duì)象和條件由金融資產(chǎn)投資公司、債權(quán)銀行和企業(yè)根據(jù)國家政策依法自主協(xié)商確定，轉(zhuǎn)股債權(quán)及股權(quán)價(jià)格按市場(chǎng)化原則確定。對(duì)于涉及多個(gè)債權(quán)銀行的，可以由最大債權(quán)銀行或主動(dòng)發(fā)起債轉(zhuǎn)股的債權(quán)銀行牽頭成立債權(quán)人委員會(huì)進(jìn)行協(xié)調(diào)。

 

經(jīng)過法定程序，債權(quán)可以轉(zhuǎn)為普通股，也可以轉(zhuǎn)為優(yōu)先股。

 

第三十五條 金融資產(chǎn)投資公司確定作為債轉(zhuǎn)股對(duì)象的企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

 

（一）發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難，具有可行的企業(yè)改革計(jì)劃和脫困安排；

 

（二）主要生產(chǎn)裝備、產(chǎn)品、能力符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，技術(shù)先進(jìn)，產(chǎn)品有市場(chǎng)，環(huán)保和安全生產(chǎn)達(dá)標(biāo)；

 

（三）信用狀況較好，無故意違約、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等不良信用記錄。

 

第三十六條 金融資產(chǎn)投資公司開展債轉(zhuǎn)股，應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策等政策導(dǎo)向，優(yōu)先考慮對(duì)擁有優(yōu)質(zhì)優(yōu)良資產(chǎn)的企業(yè)和發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，包括：

 

（一）因行業(yè)周期性波動(dòng)導(dǎo)致困難但仍有望逆轉(zhuǎn)的企業(yè)；

 

（二）因高負(fù)債而財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過重的成長型企業(yè)，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的成長型企業(yè)；

 

（三）高負(fù)債居于產(chǎn)能過剩行業(yè)前列的關(guān)鍵性企業(yè)以及關(guān)系國家安全的戰(zhàn)略性企業(yè);

 

（四）其他適合優(yōu)先考慮實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的企業(yè)。

 

第三十七條 金融資產(chǎn)投資公司不得對(duì)下列企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股：

 

（一）扭虧無望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”；

 

（二）有惡意逃廢債行為的失信企業(yè)；

 

（三）債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜且不明晰的企業(yè)；

 

（四）不符合國家產(chǎn)業(yè)政策，助長過剩產(chǎn)能擴(kuò)張和增加庫存的企業(yè)；

 

（五）金融業(yè)企業(yè)；

 

（六）其他不適合實(shí)施債轉(zhuǎn)股的企業(yè)。

 

第三十八條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)按照公開、公平、公正的原則，根據(jù)自身業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理策略，開展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。

 

金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)對(duì)債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)開展盡職調(diào)查，合理評(píng)估對(duì)象企業(yè)價(jià)值，并與企業(yè)、企業(yè)股東等利益相關(guān)方協(xié)商明確轉(zhuǎn)股價(jià)格、轉(zhuǎn)股比例、資產(chǎn)負(fù)債重組計(jì)劃、公司治理安排、經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃、股權(quán)退出等事宜，簽訂債轉(zhuǎn)股協(xié)議。

 

金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)積極爭取各級(jí)政府和相關(guān)部門推動(dòng)債轉(zhuǎn)股企業(yè)改組改制，并在剝離相關(guān)社會(huì)負(fù)擔(dān)、分流安置富余人員、稅收優(yōu)惠、股權(quán)退出等方面給予支持。

 

第三十九條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的關(guān)聯(lián)交易管理制度，關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)遵循商業(yè)原則，以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，按照不優(yōu)于非關(guān)聯(lián)方同類交易的條件進(jìn)行，防止利益輸送，防范掩蓋風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避監(jiān)管和監(jiān)管套利。

 

金融資產(chǎn)投資公司重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)，并進(jìn)行充分披露。重大關(guān)聯(lián)交易是指金融資產(chǎn)投資公司與一個(gè)關(guān)聯(lián)方之間單筆交易使用的自營資金總額占金融資產(chǎn)投資公司凈資產(chǎn)5％以上的交易。重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)自批準(zhǔn)之日起10個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告監(jiān)事會(huì)，同時(shí)報(bào)告國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)。

 

上市商業(yè)銀行控股或參股的金融資產(chǎn)投資公司，與該上市商業(yè)銀行及其關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)符合證券監(jiān)管有關(guān)規(guī)定。

 

第四十條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)與相關(guān)主體在債轉(zhuǎn)股協(xié)議中對(duì)企業(yè)未來債務(wù)融資行為進(jìn)行規(guī)范，共同制定合理的債務(wù)安排和融資規(guī)劃，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率作出明確約定，防止企業(yè)杠桿率再次超出合理水平。

 

第四十一條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)建立和完善股權(quán)管理制度，明確持股目的和持股策略，確定合理持股份額，并根據(jù)《中華人民共和國公司法》等法律法規(guī)要求承擔(dān)責(zé)任。金融資產(chǎn)投資公司對(duì)于實(shí)行債轉(zhuǎn)股的企業(yè)，原則上不應(yīng)當(dāng)控股。如確有必要，應(yīng)當(dāng)制定合理的過渡期限。

 

債轉(zhuǎn)股企業(yè)涉及上市公司和非上市公眾公司的，應(yīng)當(dāng)符合證券監(jiān)管有關(guān)規(guī)定。

 

第四十二條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)、公司章程要求和合同約定，派員參加企業(yè)股東（大）會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，審議修訂公司章程和議事規(guī)則，明確重大事項(xiàng)決策程序，依法行使股東權(quán)利，參與公司治理和企業(yè)重大經(jīng)營決策，督促持股企業(yè)持續(xù)改進(jìn)經(jīng)營管理。

 

第四十三條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)依法行使各項(xiàng)股東權(quán)利，在法律法規(guī)和公司章程規(guī)定范圍內(nèi)依法采取措施，制止損害股東權(quán)益行為。當(dāng)持股企業(yè)因管理、環(huán)境等因素發(fā)生不利變化，導(dǎo)致或可能導(dǎo)致持股風(fēng)險(xiǎn)顯著增大時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取有效措施保障自身合法權(quán)益。

 

第四十四條 鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司建立股權(quán)退出策略和機(jī)制。對(duì)股權(quán)有退出預(yù)期的，可以與相關(guān)主體協(xié)商約定所持股權(quán)的退出方式。實(shí)施股權(quán)退出涉及證券發(fā)行或交易的，應(yīng)當(dāng)符合證券監(jiān)管的有關(guān)規(guī)定。涉及國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記和轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)符合國有資產(chǎn)管理的有關(guān)規(guī)定。

 

第四十五條 鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司通過市場(chǎng)化措施向合格投資者真實(shí)轉(zhuǎn)讓所持有的債轉(zhuǎn)股企業(yè)股權(quán)。

 

第四十六條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)建立履職問責(zé)制，規(guī)定在債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)過程中有關(guān)部門和崗位的職責(zé)，對(duì)違反法律法規(guī)、本辦法及其他債轉(zhuǎn)股監(jiān)管規(guī)定的行為進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定和處理。

 

第四十七條 金融資產(chǎn)投資公司開展業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)和監(jiān)管政策，嚴(yán)禁以下違法違規(guī)行為：

 

（一）與債務(wù)人等串通，轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，逃廢債務(wù)；        

 

（二）違反規(guī)定對(duì)禁止性對(duì)象企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股或變相實(shí)施債轉(zhuǎn)股；

 

（三）違規(guī)接受銀行承諾或簽訂私下協(xié)議；

 

（四）偽造、篡改、隱匿、毀損債轉(zhuǎn)股相關(guān)檔案；

 

（五）其他違法違規(guī)及違反本辦法要求的行為。

 

第四章 風(fēng)險(xiǎn)管理

 

第四十八條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)建立組織健全、職責(zé)清晰的公司治理結(jié)構(gòu)，明確股東（大）會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層以及業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門和內(nèi)審部門的職責(zé)分工，建立多層次、相互銜接、有效制衡的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。金融資產(chǎn)投資公司對(duì)其設(shè)立的附屬機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)并表管理。

 

控股或參股金融資產(chǎn)投資公司的商業(yè)銀行與金融資產(chǎn)投資公司之間應(yīng)當(dāng)建立防火墻，在資金、人員、業(yè)務(wù)方面進(jìn)行有效隔離，防范風(fēng)險(xiǎn)傳染。

 

第四十九條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)建立與其業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度、風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配的有效風(fēng)險(xiǎn)管理框架，制定清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，明確風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)限額，制定完善風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，及時(shí)有效識(shí)別、計(jì)量、評(píng)估、監(jiān)測(cè)、控制或緩釋各類重大風(fēng)險(xiǎn)。

 

第五十條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定建立資本管理體系，合理評(píng)估資本充足狀況，建立審慎、規(guī)范的資本補(bǔ)充和約束機(jī)制。金融資產(chǎn)投資公司資本充足率、杠桿率和財(cái)務(wù)杠桿率水平參照金融資產(chǎn)管理公司資本管理相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

 

第五十一條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定，對(duì)所持有的債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確分類，足額計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)減值準(zhǔn)備，確保真實(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)狀況。

 

第五十二條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)確保其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與流動(dòng)性管理要求相匹配，建立、完善明晰的融資策略和融資渠道，提高融資來源的多元性、穩(wěn)定性和可持續(xù)性，合理控制期限錯(cuò)配，實(shí)施流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額管理，制定有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃。

 

第五十三條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目全流程管理，嚴(yán)格落實(shí)盡職調(diào)查、審查審批、風(fēng)控措施、后續(xù)管理等各項(xiàng)要求，加強(qiáng)監(jiān)督約束，防范超越權(quán)限或者違反程序操作、虛假盡職調(diào)查與評(píng)估、泄露商業(yè)秘密謀取非法利益、利益輸送、違規(guī)放棄合法權(quán)益、截留隱匿或私分資產(chǎn)等操作風(fēng)險(xiǎn)。

 

第五十四條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)制定合理的業(yè)績考核和獎(jiǎng)懲機(jī)制，建立市場(chǎng)化的用人機(jī)制和薪酬激勵(lì)約束機(jī)制。

 

第五十五條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制和內(nèi)外部審計(jì)制度，完善內(nèi)控機(jī)制，提高內(nèi)外部審計(jì)有效性，持續(xù)督促提升業(yè)務(wù)經(jīng)營、內(nèi)控合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

 

第五章 監(jiān)督管理

 

第五十六條 國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)通過非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式對(duì)金融資產(chǎn)投資公司及其分支機(jī)構(gòu)（附屬機(jī)構(gòu)）實(shí)施持續(xù)監(jiān)管。

 

第五十七條 金融資產(chǎn)投資公司及其分支機(jī)構(gòu)（附屬機(jī)構(gòu)）應(yīng)當(dāng)按規(guī)定向國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)送監(jiān)管信息，主要包括：

 

（一）業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；

 

（二）組織架構(gòu)及主要管理人員信息；

 

（三）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、監(jiān)管統(tǒng)計(jì)報(bào)表；

 

（四）信息披露材料；

 

（五）重大事項(xiàng)報(bào)告；

 

（六）國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要的其他信息。

 

金融資產(chǎn)投資公司定期報(bào)送上述信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)包括股權(quán)投資和管理業(yè)務(wù)運(yùn)行及風(fēng)險(xiǎn)情況，作為其主要股東的商業(yè)銀行及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)對(duì)所投資企業(yè)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的授信、融資及投資變化情況。

 

金融資產(chǎn)投資公司所投資企業(yè)出現(xiàn)杠桿率持續(xù)超出合理水平、重大投資風(fēng)險(xiǎn)、重大經(jīng)營問題和償付能力問題等重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告。

 

第五十八條 國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期對(duì)金融資產(chǎn)投資公司及其分支機(jī)構(gòu)（附屬機(jī)構(gòu)）開展全面現(xiàn)場(chǎng)檢查和股權(quán)投資管理等業(yè)務(wù)的專項(xiàng)檢查。

 

第五十九條 國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)根據(jù)履職需要，可與金融資產(chǎn)投資公司董事、高級(jí)管理人員及外部審計(jì)人員進(jìn)行監(jiān)管談話，要求其就業(yè)務(wù)活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)管理等重大事項(xiàng)作出說明。

 

第六十條 國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)要求，督促金融資產(chǎn)投資公司落實(shí)信息披露要求。

 

第六十一條 金融資產(chǎn)投資公司及其分支機(jī)構(gòu)（附屬機(jī)構(gòu)）所投資企業(yè)出現(xiàn)企業(yè)杠桿率持續(xù)超出合理水平、重大投資風(fēng)險(xiǎn)、重大經(jīng)營問題和償付能力問題，或者可能對(duì)金融行業(yè)和金融市場(chǎng)產(chǎn)生不利影響的，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)可以依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定對(duì)金融資產(chǎn)投資公司采取限期整改、暫停業(yè)務(wù)、限制股東權(quán)利等強(qiáng)制監(jiān)管手段。

 

第六十二條 金融資產(chǎn)投資公司及其分支機(jī)構(gòu)（附屬機(jī)構(gòu)）違反有關(guān)法律法規(guī)以及本辦法有關(guān)規(guī)定的，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法責(zé)令金融資產(chǎn)投資公司限期整改，并可區(qū)別情形，依照《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)，對(duì)金融資產(chǎn)投資公司采取暫停業(yè)務(wù)、限制股東權(quán)利等強(qiáng)制監(jiān)管措施和行政處罰。

 

第六十三條 國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)金融資產(chǎn)投資公司及其分支機(jī)構(gòu)（附屬機(jī)構(gòu)）業(yè)務(wù)開展情況和債轉(zhuǎn)股效果定期進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)降低企業(yè)杠桿率實(shí)際效果、主營業(yè)務(wù)占比、購買債權(quán)實(shí)施轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)占比、交叉實(shí)施債轉(zhuǎn)股占比等情況，研究完善監(jiān)督管理、激勵(lì)約束和政策支持措施。

 

第六章  附則

 

第六十四條 金融資產(chǎn)管理公司、信托公司等其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)參與開展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，商業(yè)銀行通過其它符合條件的所屬機(jī)構(gòu)參與開展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，應(yīng)當(dāng)參照適用本辦法規(guī)定的業(yè)務(wù)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)管理要求，法律法規(guī)和金融監(jiān)管部門規(guī)章另有規(guī)定的除外。

 

金融資產(chǎn)投資公司對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)債權(quán)實(shí)施債轉(zhuǎn)股適用本辦法規(guī)定，法律法規(guī)和金融監(jiān)管部門規(guī)章另有規(guī)定的除外。

 

第六十五條 商業(yè)銀行已經(jīng)簽訂框架性協(xié)議尚未實(shí)施的債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合本辦法相關(guān)要求，已實(shí)施的債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目管理方式不得違反本辦法相關(guān)要求，法律法規(guī)和金融監(jiān)管部門規(guī)章另有規(guī)定的除外。

 

第六十六條 本辦法由中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

 

第六十七條 本辦法自公布之日起施行。

 

 

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》答記者問

 

 

為推動(dòng)市場(chǎng)化、法治化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)（以下簡稱“債轉(zhuǎn)股”）健康有序開展，規(guī)范銀行債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)行為，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》），銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就相關(guān)問題回答了記者提問。

 

一、《辦法》制定的背景是什么？

 

答：市場(chǎng)化、法治化銀行債轉(zhuǎn)股是銀行業(yè)貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革決策部署、落實(shí)“三去一降一補(bǔ)”五大任務(wù)的重要舉措。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》（國發(fā)〔2016〕54號(hào)，以下簡稱54號(hào)文）及其附件《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》，銀行應(yīng)當(dāng)通過實(shí)施機(jī)構(gòu)開展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。金融資產(chǎn)投資公司作為銀行發(fā)起設(shè)立的債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)，是一類新型實(shí)施機(jī)構(gòu)。為使此類機(jī)構(gòu)有法可循，確保其規(guī)范開展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，提高債轉(zhuǎn)股效率，同時(shí)有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，真實(shí)降低企業(yè)杠桿率，銀保監(jiān)會(huì)特制定本《辦法》。

 

二、《辦法》主要包括哪些內(nèi)容？

 

答：《辦法》共6章67條。第一章總則明確了立法依據(jù)、適用范圍、基本原則、監(jiān)管職責(zé)等內(nèi)容。第二章規(guī)定了金融資產(chǎn)投資公司的設(shè)立、變更和終止事宜。第三章規(guī)定了金融資產(chǎn)投資公司的業(yè)務(wù)范圍及其業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)則，鼓勵(lì)通過“收債轉(zhuǎn)股”的形式開展債轉(zhuǎn)股，同時(shí)強(qiáng)調(diào)債轉(zhuǎn)股必須嚴(yán)格遵循潔凈轉(zhuǎn)讓和真實(shí)出售原則，嚴(yán)防利益沖突和利益輸送；第四、第五章分別規(guī)定了風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)督管理要求。第六章附則規(guī)定了解釋權(quán)、生效時(shí)間等事項(xiàng)。

 

三、《辦法》制定的主要思路是什么？

 

答：一是始終遵循市場(chǎng)化、法治化的原則。充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，堅(jiān)持債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)市場(chǎng)化選擇、價(jià)格市場(chǎng)化定價(jià)、資金市場(chǎng)化籌集、股權(quán)市場(chǎng)化退出的市場(chǎng)化運(yùn)作要求，由各參與主體在依法合規(guī)的前提下，通過自愿平等協(xié)商開展債轉(zhuǎn)股，與此同時(shí)，健全審慎監(jiān)管規(guī)則，確保合理定價(jià)、潔凈轉(zhuǎn)讓、真實(shí)出售，堅(jiān)持通過市場(chǎng)機(jī)制發(fā)現(xiàn)合理價(jià)格，防止企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾轉(zhuǎn)移，防止利益沖突和利益輸送，防范相關(guān)道德風(fēng)險(xiǎn)。

 

二是堅(jiān)持服務(wù)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。統(tǒng)籌兼顧債轉(zhuǎn)股與去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)、降低企業(yè)杠桿率、真實(shí)反映銀行貸款質(zhì)量等目標(biāo)任務(wù)?！掇k法》鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司通過“先收債后轉(zhuǎn)股”的方式開展業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)銀行及時(shí)利用已計(jì)提撥備核銷資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損失，通過債轉(zhuǎn)股、引入新投資者、原股東資本減記等方式，推動(dòng)銀行、金融資產(chǎn)投資公司、債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)及其原有股東等利益相關(guān)方依法建立合理的損失分擔(dān)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)真實(shí)債轉(zhuǎn)股，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

 

三是積極營造良好債轉(zhuǎn)股市場(chǎng)環(huán)境?？偨Y(jié)債轉(zhuǎn)股試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，支持債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，努力拓寬資金募集渠道，促進(jìn)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)順利開展。要求金融資產(chǎn)投資公司建立健全股權(quán)管理制度，依法行使股東權(quán)利，參與債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)公司治理和重大經(jīng)營決策，強(qiáng)化財(cái)務(wù)杠桿約束。鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司積極爭取各級(jí)政府和相關(guān)部門推動(dòng)債轉(zhuǎn)股企業(yè)改組改制，并在剝離相關(guān)社會(huì)負(fù)擔(dān)、分流安置富余人員、稅收優(yōu)惠、股權(quán)退出等方面給予支持。

 

四、《辦法》對(duì)設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司有哪些要求？

 

答：《辦法》明確了金融資產(chǎn)投資公司的非銀行金融機(jī)構(gòu)屬性，規(guī)定了設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)具備的一般性條件，包括符合規(guī)定的章程，符合要求的股東和注冊(cè)資本，符合任職資格條件的董事、高級(jí)管理人員和合格從業(yè)人員，有效的公司治理、內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理制度等。這主要是為了在滿足機(jī)構(gòu)設(shè)立需求的同時(shí)，防止“一哄而起”，確保金融資產(chǎn)投資公司具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。考慮到金融資產(chǎn)投資公司主要是作為銀行業(yè)債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)，《辦法》要求金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)由境內(nèi)商業(yè)銀行作為主要股東發(fā)起設(shè)立，但并不要求商業(yè)銀行控股，允許其他符合條件的投資者投資入股金融資產(chǎn)投資公司，充分調(diào)動(dòng)社會(huì)資金參與債轉(zhuǎn)股的積極性。本著擴(kuò)大對(duì)外開放的精神，《辦法》對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資入股金融資產(chǎn)投資公司實(shí)行“國民待遇”，對(duì)外資持股比例沒有做出限制。

 

五、《辦法》如何引導(dǎo)金融資產(chǎn)投資公司市場(chǎng)化籌集資金？

 

答：為了推動(dòng)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)的順利開展，《辦法》在資金來源上鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司充分利用各種市場(chǎng)化方式和渠道加以籌集。第一，允許金融資產(chǎn)投資公司依法依規(guī)面向合格投資者募集資金，充分運(yùn)用私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品支持實(shí)施債轉(zhuǎn)股。第二，允許金融資產(chǎn)投資公司設(shè)立附屬機(jī)構(gòu)申請(qǐng)成為私募股權(quán)投資基金管理人，通過設(shè)立私募股權(quán)投資基金開展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。第三，明確金融資產(chǎn)投資公司可以通過發(fā)行金融債券募集債轉(zhuǎn)股資金。第四，允許金融資產(chǎn)投資公司可以通過債券回購、同業(yè)拆借和同業(yè)借款等業(yè)務(wù)融入資金。第五，在確保資產(chǎn)潔凈轉(zhuǎn)讓和真實(shí)出售的前提下，允許銀行理財(cái)資金依法依規(guī)用于交叉實(shí)施債轉(zhuǎn)股。

 

六、針對(duì)債轉(zhuǎn)股過程中可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)，《辦法》做出了哪些規(guī)定？

 

答：為防范債轉(zhuǎn)股過程中的風(fēng)險(xiǎn)特別是道德風(fēng)險(xiǎn)，《辦法》主要做了以下規(guī)定，一是要求轉(zhuǎn)股債權(quán)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持通過市場(chǎng)機(jī)制發(fā)現(xiàn)合理價(jià)格，潔凈轉(zhuǎn)讓、真實(shí)出售，有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。強(qiáng)調(diào)應(yīng)當(dāng)審慎評(píng)估債權(quán)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持市場(chǎng)化定價(jià)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)完全轉(zhuǎn)移。二是要求金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)與其股東銀行及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)建立防止利益沖突和利益輸送的機(jī)制。鼓勵(lì)交叉實(shí)施債轉(zhuǎn)股，對(duì)于使用募集資金開展業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)主要用于交叉實(shí)施債轉(zhuǎn)股。股東銀行對(duì)金融資產(chǎn)投資公司所投資企業(yè)不得降低授信標(biāo)準(zhǔn)。債權(quán)出讓方銀行不得提供直接或間接融資，不得承擔(dān)顯性或者隱性回購義務(wù)，防止虛假交易，掩蓋不良資產(chǎn)。三是明確轉(zhuǎn)股對(duì)象和轉(zhuǎn)股債權(quán)范圍。貫徹54號(hào)文及其附件要求，鼓勵(lì)對(duì)發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，禁止對(duì)僵尸企業(yè)、失信企業(yè)、金融企業(yè)等實(shí)施債轉(zhuǎn)股。四是要求金融資產(chǎn)投資公司建立全面規(guī)范的業(yè)務(wù)經(jīng)營制度，明確盡職調(diào)查、審查審批與決策流程，建立嚴(yán)格的關(guān)聯(lián)交易管理制度，遵循商業(yè)原則，防止掩蓋風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避監(jiān)管和監(jiān)管套利，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)所收購債權(quán)的管理，切實(shí)維護(hù)自身合法權(quán)益。

 

七、《辦法》如何推動(dòng)金融資產(chǎn)投資公司規(guī)范行使股東權(quán)利？

 

答：債轉(zhuǎn)股不僅要切實(shí)降低企業(yè)杠桿率，還應(yīng)以此為契機(jī)，推動(dòng)深化企業(yè)改革，完善債轉(zhuǎn)股企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制，提升管理水平和創(chuàng)新能力，為轉(zhuǎn)股企業(yè)長期持續(xù)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。《辦法》首先要求金融資產(chǎn)投資公司建立和完善股權(quán)管理制度，明確持股目的和策略，確定合理持股份額。考慮到債轉(zhuǎn)股目的和金融資產(chǎn)投資公司的經(jīng)營能力，《辦法》規(guī)定金融資產(chǎn)投資公司原則上不應(yīng)當(dāng)控股債轉(zhuǎn)股企業(yè)，確有必要的，可以制定合理的過渡期限。其次，《辦法》規(guī)定金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)派員參加企業(yè)股東（大）會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，參與公司治理和重大經(jīng)營決策，督促企業(yè)持續(xù)改進(jìn)經(jīng)營管理。再次，《辦法》規(guī)定金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)與相關(guān)主體在債轉(zhuǎn)股協(xié)議中對(duì)企業(yè)未來債務(wù)融資行為進(jìn)行規(guī)范，共同制定合理的債務(wù)安排和融資規(guī)劃，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率作出明確約定，防止企業(yè)杠桿率再次超出合理水平。另外，對(duì)損害股東權(quán)益的行為，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)依法采取措施予以制止。當(dāng)持股企業(yè)因管理、環(huán)境等因素發(fā)生不利變化，導(dǎo)致或可能導(dǎo)致持股風(fēng)險(xiǎn)顯著增大時(shí)，應(yīng)及時(shí)采取有效措施保障自身合法權(quán)益。

 

八、《辦法》對(duì)金融資產(chǎn)投資公司自身的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了哪些要求？

 

答：《辦法》對(duì)金融資產(chǎn)投資公司的公司治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理框架、資本管理、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)管理等提出了具體要求。例如，《辦法》要求金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)建立組織健全、職責(zé)清晰的公司治理結(jié)構(gòu)，明確股東（大）會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層等職責(zé)分工，建立與其業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度、風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配的有效風(fēng)險(xiǎn)管理框架。金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)與股東銀行建立“防火墻”，在資金、人員、業(yè)務(wù)方面有效隔離，防范風(fēng)險(xiǎn)傳染，并對(duì)附屬機(jī)構(gòu)進(jìn)行并表管理。再如，《辦法》規(guī)定，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)按要求建立資本管理體系，確立資本補(bǔ)充和約束機(jī)制，有關(guān)資本充足率、杠桿率和財(cái)務(wù)杠桿率水平要求參照金融資產(chǎn)管理公司相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。又如，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)對(duì)所持有的債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確分類，足額計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)減值準(zhǔn)備，確保真實(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)狀況。又如，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)確保其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與流動(dòng)性管理要求相匹配，提高融資來源的多元性、穩(wěn)定性和可持續(xù)性，合理控制期限錯(cuò)配，制定有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃。此外，《辦法》還要求金融資產(chǎn)投資公司強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制和內(nèi)部控制，完善業(yè)務(wù)流程管理，制定合理獎(jiǎng)懲考核機(jī)制，提高內(nèi)外部審計(jì)有效性等。