新能源汽車行業(yè)融資租賃模式簡析
編輯:admin / 發(fā)布時(shí)間:2017-06-29 / 閱讀:460
融資租賃模式可有效緩解充電設(shè)施建設(shè)與車輛一次性購置的資金壓力,解決動(dòng)力電池維護(hù)保養(yǎng)以及與整車壽命匹配的難題,通過深圳的實(shí)際運(yùn)營為新能源汽車商業(yè)化運(yùn)營探索出一條可行的創(chuàng)新模式。
1、新能源汽車的商業(yè)模式
目前中國新能源汽車示范城市主要有三種商業(yè)模式:
?。?)整車銷售模式,消費(fèi)者同時(shí)購置裸車和動(dòng)力電池,用戶購買時(shí)一次性支付大,產(chǎn)品市場競爭力弱,不利于市場推廣。
(2)租賃模式,包括電池租賃和整車租賃兩種。電池租賃模式,是一種把車輛與電池分開銷售的思路,由新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)裸車銷售,電池租賃企業(yè)提供電池租賃業(yè)務(wù),聯(lián)合能源供應(yīng)服務(wù)企業(yè)建設(shè)充電樁,提供電池充電及維護(hù)、更換和選型服務(wù)。在這套成熟的體系下,可以非常有效地彌補(bǔ)整車出售模式中客戶需要為其電池壽命負(fù)責(zé)的弊端。
(3)融資租賃模式,包括售后回租、直接租賃及委托租賃方式。
2、新能源汽車的融資租賃模式
融資租賃是一種靈活、高效的消費(fèi)信貸方式。當(dāng)前,越來越多的新能源車企與融資租賃公司合作,甚至自己成立租賃公司,各種不同的融資租賃模式快速興起。
早在2008年,深圳巴士集團(tuán)率先采用這一模式,打開了新能源公交的市場化之門。之后,又采取了“車電分離”融資租賃模式,即公交公司只支付購買公交車的費(fèi)用,剩余的電池費(fèi)用由市場化企業(yè)來支付,分離車輛和電池所有權(quán),進(jìn)而實(shí)施“充電、維護(hù)”結(jié)合的運(yùn)營模式。目前催生了“保值回購+殘值租賃”的創(chuàng)新融資租賃模式。
新能源汽車的融資租賃方式
A、售后回租方式
融資租賃公司與客戶以雙方協(xié)議價(jià)格購買客戶現(xiàn)有車輛,再以長期租賃方式回租給客戶,并提供必要服務(wù),這樣能擺脫目標(biāo)客戶的管理負(fù)擔(dān),有效降低固定資產(chǎn)比例,并能有選擇的分解有關(guān)費(fèi)用。售后回租可以設(shè)計(jì)為融資性租賃,也可以設(shè)計(jì)為經(jīng)營性租賃。
B、委托租賃方式
融資租賃公司接受廠商或經(jīng)銷商(委托人)委托,將車輛按融資租賃方式出租給用戶(承租人),融資租賃公司作為受托人,代委托方收取租金,交納有關(guān)稅費(fèi),融資租賃公司只收取手續(xù)費(fèi)。在委托租賃期間,車輛產(chǎn)權(quán)為委托人所有,租賃公司不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。此方式可以為廠商或經(jīng)銷商節(jié)約稅費(fèi)。
C、直接租賃方式
融資租賃公司按照客戶指定的車型及技術(shù)配置購進(jìn)新車,并與客戶簽訂融資租賃合同,在客戶租用一定的期限后,將車輛的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給客戶。在簽訂租賃合同的同時(shí),承租人應(yīng)依次交清大約20%~30%的保證金和3%~5%的手續(xù)費(fèi),其余款項(xiàng)按租賃期分期支付。租金總額等于或超過車輛的價(jià)格。期滿以后,承租人以名義價(jià)格取得車輛的所有權(quán),完成全部租賃過程。
新能源汽車的融資租賃模式是由充換電站運(yùn)營商、租賃公司和公交公司(或者出租車公司)三方合作進(jìn)行新能源政策的運(yùn)營。充換電站運(yùn)營商負(fù)責(zé)出資購買電池,融資租賃公司出資購買裸車,整車租賃給公交公司(或者出租車公司)運(yùn)營固定期限,三方參與利益分成,固定期限的運(yùn)營時(shí)間內(nèi),電池廠商承諾電池質(zhì)保年限,由充電站運(yùn)營商負(fù)責(zé)電池的正常使用和維護(hù)。
該模式存在三類主要的合同關(guān)系:
第一類是由出租人和運(yùn)營商簽署的《租賃物買賣合同》,這份合同與一般融資租賃模式有所區(qū)別,由運(yùn)營商替代一般供應(yīng)商,作為供貨主體,因?yàn)檫\(yùn)營商需要承擔(dān)充電站的投資建設(shè)、車輛及動(dòng)力電池的運(yùn)營維護(hù)責(zé)任,同時(shí)兼負(fù)租金支付“擔(dān)保人”的角色。
第二類是由承租人和出租人簽署的《融資租賃合同》,這是融資租賃模式中的“直接租賃"模式。第三類是由運(yùn)營商與車輛供應(yīng)商簽署的《車輛采購合同》(即租賃物),車輛選擇權(quán)歸屬承租人,因此該合同是由運(yùn)營商、車輛供應(yīng)商、承租人三方共同簽署。
D、“保值回購+殘值租賃”模式
保值回購,即消費(fèi)者在購車時(shí)廠家承諾在消費(fèi)者購車后的一定時(shí)期內(nèi),按照約定的價(jià)格對(duì)車輛進(jìn)行回購,鎖定殘值。整車廠進(jìn)行殘值回購,催生市場,融資租賃公司輔以融資租賃工具,這樣就可以鎖定殘值風(fēng)險(xiǎn)。
“保值回購”的模式,加上融資租賃的方式“以租代售”,不僅減少消費(fèi)者對(duì)于殘值的顧慮,實(shí)現(xiàn)批量推廣,也能夠產(chǎn)生穩(wěn)定的二手車源,有利于新能源汽車成熟二手車市場的建立和殘值數(shù)據(jù)的形成??梢灶A(yù)見,保值回購與融資租賃的結(jié)合將成為未來新能源汽車大規(guī)模推廣的有效途徑。
融資租賃模式案例的運(yùn)用
1、深圳公交企業(yè)
作為首個(gè)國家創(chuàng)新型試點(diǎn)城市和首批 13 個(gè)節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點(diǎn)城市之一,深圳一直致力于推動(dòng)新能源公交的發(fā)展和應(yīng)用。截至目前,已累計(jì)開通新能源公交線路 143 條,投放各類新能源公交車輛 3850 輛。深圳已成為國內(nèi)新能源汽車投放最多、運(yùn)行效果最好、管理最規(guī)范的示范城市。
深圳公交企業(yè)提出了“融資租賃、車電分離、充維外包”的新能源公交車購買、運(yùn)營及維保方案:
A、 車電分離
“車電分離”即是新能源車輛購置過程中,按一定價(jià)值比例進(jìn)行裸車和動(dòng)力電池的價(jià)值分離,車輛制造商整車賣出,公交企業(yè)就裸車進(jìn)行融資租賃,充維服務(wù)運(yùn)營商就配套電池進(jìn)行購置。
B、 融資租賃
融資租賃由金融租賃機(jī)構(gòu)、深圳公交企業(yè)、車輛制造商、充維服務(wù)商共同簽訂《融資租賃合同》、《租賃物買賣合同》、《車輛回購協(xié)議》等相關(guān)協(xié)議,借助市財(cái)政專項(xiàng)資金支持,以融資租賃模式引進(jìn)新能源車輛。
C、 充維外包
深圳公交企業(yè)與專業(yè)的新能源車輛充維服務(wù)商簽訂“充維協(xié)議”,利用充維服務(wù)商在動(dòng)力電池充電、維護(hù)、廢舊回收和充電站建設(shè)運(yùn)營等方面的專業(yè)性,以充電和維護(hù)外包的形式,實(shí)現(xiàn)使用成本和風(fēng)險(xiǎn)的共同分擔(dān)。
從新能源汽車融資租賃模式來看,通過這種合作方式解決了整車成本較高、電池責(zé)任方和售后服務(wù)商不明確以及充放電基礎(chǔ)設(shè)施不完整三大新能源汽車大規(guī)模推廣核心障礙,為新能源汽車的產(chǎn)業(yè)化展示了一種可期待的前景。
融資租賃同樣可以助力充電基礎(chǔ)設(shè)置建設(shè),因?yàn)槿谫Y租賃的標(biāo)的物不僅局限在車輛本身,充電站設(shè)備和充電樁也都是融資租賃天然優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的物,以融資租賃的形式對(duì)新增基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行資金支持,以售后回租的形式釋放已有充電設(shè)施融資能力,不僅能夠解決充電設(shè)施運(yùn)營企業(yè)面臨的一次性投入過大的問題,也能釋放企業(yè)資金壓力,推動(dòng)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
2、大連公交——新能源客車融資租賃采購
事件回顧:2015年11月,大連首個(gè)公交融資租賃項(xiàng)目在市公交集團(tuán)簽約,這份高達(dá)9.6億元的合同將用于600臺(tái)比亞迪純電動(dòng)車的融資租賃。此舉不但是大連和東北地區(qū)公交系統(tǒng)首創(chuàng)的新模式,也是我國公交行業(yè)中首次采取磋商性談判方式招標(biāo)采購融資租賃機(jī)構(gòu)。2015年年底完成第二筆600臺(tái)純電動(dòng)公交車,以及500臺(tái)純電動(dòng)出租車的融資租賃工作。
政策指引:2015年初,大連市財(cái)政局要求,為進(jìn)一步提高本市公交低碳環(huán)保運(yùn)行水平,緩解財(cái)政支出壓力,探索新型融資渠道,決定對(duì)公交集團(tuán)計(jì)劃采購的600臺(tái)比亞迪純電動(dòng)車輛采取融資租賃方式解決購車資金。通過抽簽方式確定大連中招招投標(biāo)代理有限公司為該項(xiàng)目的招標(biāo)代理公司,并根據(jù)相關(guān)法律法規(guī),采取競爭性磋商方式確定融資租賃公司。
項(xiàng)目關(guān)鍵點(diǎn):本次融資租賃合同涉及9.6億元資金,共計(jì)600臺(tái)純電動(dòng)公交車。公交集團(tuán)實(shí)際承擔(dān)利率為基準(zhǔn)下浮8%左右。
中標(biāo)公司背景:大連裝備融資租賃有限公司成立于2012年6月6日,現(xiàn)注冊(cè)資本5.8億元人民幣,由大連裝備投資集團(tuán)有限公司(占42.1%)、大連港集團(tuán)有限公司(占15.8%)、大連國有資源投資有限公司(占15.8%)以及榮海豐集裝箱有限公司(大連港下屬海外全資子公司,占26.3%)共同出資成立。
融資租賃模式存在的問題與未來展望
融資租賃的金融杠桿作用充分地發(fā)揮了融資方、制造商、用戶方的優(yōu)勢與資源,不僅惠及新能源汽車的消費(fèi)者,同樣也是企業(yè)的福音。充分回避風(fēng)險(xiǎn),使用戶買得起車,廠商及時(shí)拿到貨款,而融資租賃方則能獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流。融資租賃作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一種創(chuàng)新金融工具,可以將“所有權(quán)”和“使用權(quán)”分離,減輕消費(fèi)者的“所有權(quán)顧慮”和“里程擔(dān)憂”。此外,還可以促進(jìn)公共交通領(lǐng)域的新能源汽車采購以及車輛共享這樣的創(chuàng)新模式。因此,國家鼓勵(lì)采用融資租賃的方式大力推廣新能源汽車。
融資租賃模式是加快新能源汽車推廣的催化劑,但融資租賃模式對(duì)于國內(nèi)市場來說還是一個(gè)新興事物,兩者的合作方式尚存如下問題:
(1)租賃物穩(wěn)定性差,殘值不確定
選擇新興產(chǎn)業(yè)時(shí),融資租賃公司注重幾大要素,比如產(chǎn)品通用性強(qiáng)、流動(dòng)性好、容易轉(zhuǎn)讓,維修保養(yǎng)價(jià)格清晰等。新能源汽車的暢行需解決車輛的日常維護(hù)、動(dòng)力電池維修保養(yǎng)、充電站的不間斷作業(yè)等問題。而作為長期運(yùn)行的公共服務(wù)領(lǐng)域的車輛及其配套的基礎(chǔ)設(shè)施同其他專業(yè)領(lǐng)域設(shè)備一樣存在著逐年折舊損耗的問題,因此除了在投資建設(shè)階段耗費(fèi)大量人力、財(cái)力,期間的穩(wěn)定性運(yùn)行也需要投入較大的成本。
?。?)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高,資金缺口較大
融資租賃業(yè)務(wù)有7%-8%資金使用成本,還要面臨下游客戶違約的問題,經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高。從我國現(xiàn)行融資租賃行業(yè)及公司的管理體制看,用于融資租賃投資流轉(zhuǎn)的資金超過八成都是來自銀行,而且大都是以融資租賃公司向銀行申請(qǐng)的短期貸款為主要的拆借方式。從某種角度上講,真正能夠獲得較大金額銀行信貸或者可以直接與銀行形成戰(zhàn)略合作關(guān)系進(jìn)而享受較低利率的融資租賃公司少之又少,因此需要拓寬汽車融資租賃業(yè)的融資渠道,引入多元化社會(huì)資金。
(3)征信體系尚不完善
對(duì)于新能源乘用車的融資租賃模式來說,需要相對(duì)完整和方便獲取的客戶信用信息。但目前這樣的征信體系尚不完善,承租人違約風(fēng)險(xiǎn)很難把控,因此需要建立完善的個(gè)人信用評(píng)估體系,將各商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司等積累的信用資料整合利用,建立起相互公開、透明、協(xié)調(diào)的信息系統(tǒng)。
?。?)法律法規(guī)不完善
汽車融資租賃業(yè)作為一個(gè)新興行業(yè),在其發(fā)展過程中不可避免會(huì)遇到一些新情況、新問題,而目前還沒有正式出臺(tái)汽車融資租賃的國家法律、法規(guī),這些問題按照原有法規(guī)和政策往往難以解決,應(yīng)針對(duì)現(xiàn)行交通管理和機(jī)動(dòng)車管理法律和法規(guī),采用靈活的融資租賃汽車產(chǎn)權(quán)處理方式等。
融資租賃對(duì)于新能源汽車新興產(chǎn)業(yè)來說,因?yàn)槠渫顿Y數(shù)額較大,回報(bào)周期較長,融資租賃為了降低自身的風(fēng)險(xiǎn),往往不愿意與新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)合作。所以建議從政策上要給予融資租賃在新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持,把融資租賃納入到整個(gè)央行的征信體系,同時(shí)開拓融資租賃企業(yè)的融資渠道問題。
總之,引入融資租賃模式引進(jìn)新能源公交車輛,緩解了充電設(shè)施建設(shè)與車輛一次性購置的資金壓力,解決了動(dòng)力電池維護(hù)保養(yǎng)以及與整車壽命匹配的難題,提供了一種可持續(xù)性強(qiáng),監(jiān)管性好,多方共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益的全新業(yè)務(wù)模式。
伴隨著政策的進(jìn)一步支持,市場化運(yùn)作的逐步完善,大眾環(huán)保意識(shí)的提升和消費(fèi)觀念的改變,未來將會(huì)是融資租賃與新能源汽車的高度融合,共同騰飛的十年。攜手融資租賃,助力汽車產(chǎn)業(yè)全面轉(zhuǎn)型升級(jí),對(duì)建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型的美麗中國意義重大。
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