文化產(chǎn)業(yè)融資租賃是否可行,如何操作?
編輯:admin / 發(fā)布時間:2016-10-20 / 閱讀:597
導(dǎo)讀
近年來平均增速超15%的文化產(chǎn)業(yè)正在受到各方投資力量的關(guān)注。文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展中一直面臨的抵押資產(chǎn)不足等融資“掣肘”,在有心于文化投融資的人士看來卻是機(jī)遇所在。
文化行融資租賃的發(fā)起
所謂文創(chuàng)融資租賃,即文創(chuàng)企業(yè)以自身的有形資產(chǎn)或無形資產(chǎn)為載體,通過融資租賃的方式實(shí)現(xiàn)融資。
2014年9月,由北京市國有文化資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室發(fā)起,中國恒天集團(tuán)、聯(lián)合出版集團(tuán)、中國文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)等單位共同成立的北京市文化科技融資租賃股份有限公司正式掛牌。這是文化行業(yè)首次試水融資租賃。
與文化產(chǎn)業(yè)相關(guān)的融資租賃業(yè)務(wù)模式探討
一、該類業(yè)務(wù)租賃范圍
?。ㄒ唬┛梢赃x取固定資產(chǎn)標(biāo)的物:高端印刷設(shè)備,新型電影放映設(shè)備,電影綜合管理系統(tǒng),先進(jìn)的舞臺燈光設(shè)備,文化行業(yè)科技創(chuàng)新各種軟硬件設(shè)備。
?。ǘ┮部梢赃x擇文化無形資產(chǎn)標(biāo)的物:電影、電視劇、動漫的版權(quán),著作權(quán),專利及專有技術(shù)使用權(quán),特許經(jīng)營權(quán),合同權(quán)益,網(wǎng)絡(luò)游戲著作權(quán)及運(yùn)營權(quán)等。
二、業(yè)務(wù)的案例
?。ㄒ唬┮园鏅?quán)、轉(zhuǎn)播權(quán)為標(biāo)的進(jìn)行的融資租賃
案例一:四達(dá)時代集團(tuán)以2016-2018歐洲五大足球聯(lián)賽、2016年歐錦賽及2018年世界杯預(yù)選賽等賽事在非洲地區(qū)電視轉(zhuǎn)播權(quán)作為標(biāo)的物,向文化融資租賃公司融資1.068億美元。
四達(dá)時代集團(tuán)是深耕非洲市場十余載的傳媒運(yùn)營商。在幫助非洲實(shí)現(xiàn)廣播電視數(shù)字化的同時,四達(dá)時代正從最初的網(wǎng)絡(luò)提供商,向集廣播電視網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)集成、技術(shù)提供、付費(fèi)電視運(yùn)營和節(jié)目內(nèi)容集成與制作為一體的傳媒集團(tuán)發(fā)展。
案例二:北京華夏樂章文化傳播有限公司以《納斯?fàn)柖?middot;阿凡提》和《冰川奇緣》兩部音樂劇版權(quán)為標(biāo)的物,通過融資租賃方式融資500萬元。
版權(quán)融資存在以下風(fēng)險(輕資產(chǎn),高風(fēng)險):
確權(quán)難:原因在于版權(quán)的結(jié)構(gòu)非常復(fù)雜,做到100%的確權(quán)非常困難。以電影版權(quán)為例,電影制片人享有電影的版權(quán),但是編劇、導(dǎo)演、攝影、作詞、作曲等作者享有署名權(quán),并有權(quán)按照與制片人簽訂的合同獲得報酬。同時,電影中的劇本、音樂等可以單獨(dú)使用的作品的作者有權(quán)單獨(dú)行使其著作權(quán)。
版權(quán)價值不穩(wěn)定:以評估方法來確定版權(quán)價值的話,由于市場環(huán)境的變化、時間推移等因素都會對版權(quán)價值造成較大影響。若以版權(quán)交易中心的交易價格作為價值確定手段的話,由于交易的不活躍,價格的不連續(xù),會低估價格的波動性,低估風(fēng)險。
不能快速變現(xiàn):一般而言,只有書畫作品、陶瓷等藝術(shù)品的版權(quán)可以快速變現(xiàn),大多數(shù)類別的版權(quán)不能快速變現(xiàn)。
(二)知識產(chǎn)權(quán)融資租賃
知識產(chǎn)權(quán)融資租賃是知識產(chǎn)權(quán)融資眾多方式中的一種。知識產(chǎn)權(quán)融資主要有質(zhì)押貸款、知產(chǎn)引資、技術(shù)入股、融資租賃幾種方式。這幾種方式的區(qū)別及特點(diǎn)為:
質(zhì)押貸款:指企業(yè)或個人以合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)經(jīng)評估后作為質(zhì)押物,向銀行申請融資。
知產(chǎn)引資:指現(xiàn)有也指企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)吸引合作第三方投資,企業(yè)通過出讓股權(quán)換取第三方資金,共同獲利。
技術(shù)入股:指擁有專利技術(shù)/專有技術(shù)的企業(yè)或者個人,通過知識產(chǎn)權(quán)的價值評估后,與擁有資金的第三方機(jī)構(gòu)合作成立新公司的一種方式,使得擁有專利技術(shù)/專有技術(shù)的企業(yè)或者個人獲得企業(yè)股權(quán);也指企業(yè)股東或者法人將自主擁有的專利/專有技術(shù),通過知識產(chǎn)權(quán)的價值評估后,轉(zhuǎn)讓到企業(yè),從而增加其持有的股權(quán)。
知識產(chǎn)權(quán)融資租賃:與傳統(tǒng)行業(yè)中的設(shè)備融資租賃具有類似性,在租賃期間,承租方獲得知識產(chǎn)權(quán)的除所有權(quán)外的全部權(quán)利,包括各類使用權(quán)和排他的訴訟權(quán)。租賃期滿,若知識產(chǎn)權(quán)尚未超出其有效期,根據(jù)承租方與出租方的合同約定,確定知識產(chǎn)權(quán)所有權(quán)的歸屬。
三、北京文化科技融資租賃公司的客戶篩選條件
?。ㄒ唬┻B續(xù)經(jīng)營2年以上;
?。ǘI收1000萬元以上;
?。ㄈ┵Y產(chǎn)負(fù)債率低于50%;
?。ㄋ模┲鳡I業(yè)務(wù)清晰;
?。ㄎ澹┴攧?wù)管理規(guī)范;
(六)現(xiàn)金流穩(wěn)定;
?。ㄆ撸┏钟挟a(chǎn)權(quán)明晰的版權(quán)、專利等租賃物。
四、其他在文化產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域的新動向
針對擁有知識產(chǎn)權(quán)的科技型企業(yè)輕資產(chǎn)、高風(fēng)險、高成長、高收益等特點(diǎn),以及融資過程中經(jīng)常面臨的知識產(chǎn)權(quán)評估難、質(zhì)押難、處置難問題,國家知識產(chǎn)權(quán)總局指導(dǎo)構(gòu)建五位一體的知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)體系,該體系由核心層和聯(lián)盟層共同完成。核心層由專業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)評估公司、融資擔(dān)保公司、債權(quán)基金、股權(quán)基金、知識產(chǎn)權(quán)和股權(quán)交易平臺組成。聯(lián)盟層由銀行、小貸、保理、P2P和投資機(jī)構(gòu)組成緊密合作的戰(zhàn)略聯(lián)盟。五位一體指的是:
評,即知識產(chǎn)權(quán)及企業(yè)投資價值評估。依據(jù)中國技術(shù)交易所與國家知識產(chǎn)權(quán)局于2012年底推出的世界首個“專利價值分析指標(biāo)體系”,為科技型企業(yè)提供知識產(chǎn)權(quán)價值評估和企業(yè)投資價值判斷。
保,即擔(dān)保。由海淀區(qū)國有獨(dú)資公司出資4億元組建的融資擔(dān)保公司和債權(quán)基金,為科技型企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資提供強(qiáng)有力的擔(dān)保增信。
貸,即企業(yè)貸款融資。以銀行為核心,以小貸、保理、P2P、信托、融資租賃為補(bǔ)充,構(gòu)建更快,更多,更便宜,更安全,更豐富的貸款通道。
投,即股權(quán)投資。搭建債股結(jié)合的投資聯(lián)盟,為科技型企業(yè)引入全方位的投融資機(jī)會。
易,即多元化的交易模式和交易平臺。交易平臺包括中國技術(shù)交易所以及聯(lián)盟的產(chǎn)權(quán)交易所、股權(quán)交易所、投資機(jī)構(gòu)、協(xié)會,形成了迅捷流動的產(chǎn)權(quán)交易通道。
由擁有知識產(chǎn)權(quán)的企業(yè)提出融資申請,評估公司出具報告,核心層進(jìn)行綜合評審,通過評審的企業(yè),將由融資擔(dān)保公司或債權(quán)基金提供強(qiáng)擔(dān)保和增信。獲得增信的企業(yè),將通過聯(lián)盟層的銀行等金融機(jī)構(gòu)搭建的綠色通道獲得更快、更多、更便宜的間接融資。企業(yè)正常還款,則形成共贏,而當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)還款困難時,債權(quán)基金和股權(quán)基金將啟動預(yù)處置程序,提前化解銀行貸款風(fēng)險。經(jīng)過預(yù)處置程序,增信機(jī)構(gòu)獲得的權(quán)益可通過反向許可、普通許可等知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營方式短期持有,也可通過知識產(chǎn)權(quán)和股權(quán)交易平臺轉(zhuǎn)讓退出。股權(quán)基金與聯(lián)盟投資機(jī)構(gòu)一方面可以承接債權(quán)基金轉(zhuǎn)讓的權(quán)益,另一方面可擁有對正常還貸企業(yè)的優(yōu)先投資權(quán)。
近期文化融資租賃案例:
保利文化訂合資協(xié)議 共同出資2億人民幣發(fā)展藝術(shù)品融資租賃
2015年12月19日,保利文化公布,與中國文化藝術(shù)金融服務(wù)及域耀訂立合資協(xié)議,據(jù)此,3間公司同意共同出資2億元(人民幣.下同),設(shè)立保利文化藝術(shù)融資租賃有限公司,以開展藝術(shù)品融資租賃業(yè)務(wù)。
據(jù)協(xié)議,公司將出資1.2億元,占注冊資本的60%;中國文化藝術(shù)金融服務(wù)及域耀將各出資4000萬元,分別占注冊資本的20%。新設(shè)公司擬于中國天
開展藝術(shù)品融資租賃業(yè)務(wù),可為藝術(shù)品收藏家(包括潛在客戶)提供不同種類的融資服務(wù),協(xié)助他們解決暫時的資金困難,短期內(nèi)有利于促成藝術(shù)品交易,提高拍賣成交率,長期則有利于穩(wěn)定客戶關(guān)系,防止客戶流失,加強(qiáng)客戶資源累積,形成我們業(yè)務(wù)的良性循環(huán)。
鎮(zhèn)江首個文化產(chǎn)業(yè)融資租賃公司成立
2015年10月19日,由鎮(zhèn)江市國資委、金融辦和鎮(zhèn)江文旅集團(tuán)聯(lián)合主辦的產(chǎn)融對接會在鎮(zhèn)江舉行。會上,由鎮(zhèn)江文旅集團(tuán)與大唐金控集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立的鎮(zhèn)江金控融資租賃有限公司和新絲路產(chǎn)業(yè)基金揭牌,以國有控股、外資入股的合作模式,依托產(chǎn)業(yè)、專業(yè)化、市場化運(yùn)作,為鎮(zhèn)江本地產(chǎn)業(yè)發(fā)展搭建新的金融平臺。
來源:財華新聞、中國文化報、重慶兩江機(jī)器人融資租賃、新華日報等
近年來平均增速超15%的文化產(chǎn)業(yè)正在受到各方投資力量的關(guān)注。文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展中一直面臨的抵押資產(chǎn)不足等融資“掣肘”,在有心于文化投融資的人士看來卻是機(jī)遇所在。
文化行融資租賃的發(fā)起
所謂文創(chuàng)融資租賃,即文創(chuàng)企業(yè)以自身的有形資產(chǎn)或無形資產(chǎn)為載體,通過融資租賃的方式實(shí)現(xiàn)融資。
2014年9月,由北京市國有文化資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室發(fā)起,中國恒天集團(tuán)、聯(lián)合出版集團(tuán)、中國文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)等單位共同成立的北京市文化科技融資租賃股份有限公司正式掛牌。這是文化行業(yè)首次試水融資租賃。
與文化產(chǎn)業(yè)相關(guān)的融資租賃業(yè)務(wù)模式探討
一、該類業(yè)務(wù)租賃范圍
?。ㄒ唬┛梢赃x取固定資產(chǎn)標(biāo)的物:高端印刷設(shè)備,新型電影放映設(shè)備,電影綜合管理系統(tǒng),先進(jìn)的舞臺燈光設(shè)備,文化行業(yè)科技創(chuàng)新各種軟硬件設(shè)備。
?。ǘ┮部梢赃x擇文化無形資產(chǎn)標(biāo)的物:電影、電視劇、動漫的版權(quán),著作權(quán),專利及專有技術(shù)使用權(quán),特許經(jīng)營權(quán),合同權(quán)益,網(wǎng)絡(luò)游戲著作權(quán)及運(yùn)營權(quán)等。
二、業(yè)務(wù)的案例
?。ㄒ唬┮园鏅?quán)、轉(zhuǎn)播權(quán)為標(biāo)的進(jìn)行的融資租賃
案例一:四達(dá)時代集團(tuán)以2016-2018歐洲五大足球聯(lián)賽、2016年歐錦賽及2018年世界杯預(yù)選賽等賽事在非洲地區(qū)電視轉(zhuǎn)播權(quán)作為標(biāo)的物,向文化融資租賃公司融資1.068億美元。
四達(dá)時代集團(tuán)是深耕非洲市場十余載的傳媒運(yùn)營商。在幫助非洲實(shí)現(xiàn)廣播電視數(shù)字化的同時,四達(dá)時代正從最初的網(wǎng)絡(luò)提供商,向集廣播電視網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)集成、技術(shù)提供、付費(fèi)電視運(yùn)營和節(jié)目內(nèi)容集成與制作為一體的傳媒集團(tuán)發(fā)展。
案例二:北京華夏樂章文化傳播有限公司以《納斯?fàn)柖?middot;阿凡提》和《冰川奇緣》兩部音樂劇版權(quán)為標(biāo)的物,通過融資租賃方式融資500萬元。
版權(quán)融資存在以下風(fēng)險(輕資產(chǎn),高風(fēng)險):
確權(quán)難:原因在于版權(quán)的結(jié)構(gòu)非常復(fù)雜,做到100%的確權(quán)非常困難。以電影版權(quán)為例,電影制片人享有電影的版權(quán),但是編劇、導(dǎo)演、攝影、作詞、作曲等作者享有署名權(quán),并有權(quán)按照與制片人簽訂的合同獲得報酬。同時,電影中的劇本、音樂等可以單獨(dú)使用的作品的作者有權(quán)單獨(dú)行使其著作權(quán)。
版權(quán)價值不穩(wěn)定:以評估方法來確定版權(quán)價值的話,由于市場環(huán)境的變化、時間推移等因素都會對版權(quán)價值造成較大影響。若以版權(quán)交易中心的交易價格作為價值確定手段的話,由于交易的不活躍,價格的不連續(xù),會低估價格的波動性,低估風(fēng)險。
不能快速變現(xiàn):一般而言,只有書畫作品、陶瓷等藝術(shù)品的版權(quán)可以快速變現(xiàn),大多數(shù)類別的版權(quán)不能快速變現(xiàn)。
(二)知識產(chǎn)權(quán)融資租賃
知識產(chǎn)權(quán)融資租賃是知識產(chǎn)權(quán)融資眾多方式中的一種。知識產(chǎn)權(quán)融資主要有質(zhì)押貸款、知產(chǎn)引資、技術(shù)入股、融資租賃幾種方式。這幾種方式的區(qū)別及特點(diǎn)為:
質(zhì)押貸款:指企業(yè)或個人以合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)經(jīng)評估后作為質(zhì)押物,向銀行申請融資。
知產(chǎn)引資:指現(xiàn)有也指企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)吸引合作第三方投資,企業(yè)通過出讓股權(quán)換取第三方資金,共同獲利。
技術(shù)入股:指擁有專利技術(shù)/專有技術(shù)的企業(yè)或者個人,通過知識產(chǎn)權(quán)的價值評估后,與擁有資金的第三方機(jī)構(gòu)合作成立新公司的一種方式,使得擁有專利技術(shù)/專有技術(shù)的企業(yè)或者個人獲得企業(yè)股權(quán);也指企業(yè)股東或者法人將自主擁有的專利/專有技術(shù),通過知識產(chǎn)權(quán)的價值評估后,轉(zhuǎn)讓到企業(yè),從而增加其持有的股權(quán)。
知識產(chǎn)權(quán)融資租賃:與傳統(tǒng)行業(yè)中的設(shè)備融資租賃具有類似性,在租賃期間,承租方獲得知識產(chǎn)權(quán)的除所有權(quán)外的全部權(quán)利,包括各類使用權(quán)和排他的訴訟權(quán)。租賃期滿,若知識產(chǎn)權(quán)尚未超出其有效期,根據(jù)承租方與出租方的合同約定,確定知識產(chǎn)權(quán)所有權(quán)的歸屬。
三、北京文化科技融資租賃公司的客戶篩選條件
?。ㄒ唬┻B續(xù)經(jīng)營2年以上;
?。ǘI收1000萬元以上;
?。ㄈ┵Y產(chǎn)負(fù)債率低于50%;
?。ㄋ模┲鳡I業(yè)務(wù)清晰;
?。ㄎ澹┴攧?wù)管理規(guī)范;
(六)現(xiàn)金流穩(wěn)定;
?。ㄆ撸┏钟挟a(chǎn)權(quán)明晰的版權(quán)、專利等租賃物。
四、其他在文化產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域的新動向
針對擁有知識產(chǎn)權(quán)的科技型企業(yè)輕資產(chǎn)、高風(fēng)險、高成長、高收益等特點(diǎn),以及融資過程中經(jīng)常面臨的知識產(chǎn)權(quán)評估難、質(zhì)押難、處置難問題,國家知識產(chǎn)權(quán)總局指導(dǎo)構(gòu)建五位一體的知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)體系,該體系由核心層和聯(lián)盟層共同完成。核心層由專業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)評估公司、融資擔(dān)保公司、債權(quán)基金、股權(quán)基金、知識產(chǎn)權(quán)和股權(quán)交易平臺組成。聯(lián)盟層由銀行、小貸、保理、P2P和投資機(jī)構(gòu)組成緊密合作的戰(zhàn)略聯(lián)盟。五位一體指的是:
評,即知識產(chǎn)權(quán)及企業(yè)投資價值評估。依據(jù)中國技術(shù)交易所與國家知識產(chǎn)權(quán)局于2012年底推出的世界首個“專利價值分析指標(biāo)體系”,為科技型企業(yè)提供知識產(chǎn)權(quán)價值評估和企業(yè)投資價值判斷。
保,即擔(dān)保。由海淀區(qū)國有獨(dú)資公司出資4億元組建的融資擔(dān)保公司和債權(quán)基金,為科技型企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資提供強(qiáng)有力的擔(dān)保增信。
貸,即企業(yè)貸款融資。以銀行為核心,以小貸、保理、P2P、信托、融資租賃為補(bǔ)充,構(gòu)建更快,更多,更便宜,更安全,更豐富的貸款通道。
投,即股權(quán)投資。搭建債股結(jié)合的投資聯(lián)盟,為科技型企業(yè)引入全方位的投融資機(jī)會。
易,即多元化的交易模式和交易平臺。交易平臺包括中國技術(shù)交易所以及聯(lián)盟的產(chǎn)權(quán)交易所、股權(quán)交易所、投資機(jī)構(gòu)、協(xié)會,形成了迅捷流動的產(chǎn)權(quán)交易通道。
由擁有知識產(chǎn)權(quán)的企業(yè)提出融資申請,評估公司出具報告,核心層進(jìn)行綜合評審,通過評審的企業(yè),將由融資擔(dān)保公司或債權(quán)基金提供強(qiáng)擔(dān)保和增信。獲得增信的企業(yè),將通過聯(lián)盟層的銀行等金融機(jī)構(gòu)搭建的綠色通道獲得更快、更多、更便宜的間接融資。企業(yè)正常還款,則形成共贏,而當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)還款困難時,債權(quán)基金和股權(quán)基金將啟動預(yù)處置程序,提前化解銀行貸款風(fēng)險。經(jīng)過預(yù)處置程序,增信機(jī)構(gòu)獲得的權(quán)益可通過反向許可、普通許可等知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營方式短期持有,也可通過知識產(chǎn)權(quán)和股權(quán)交易平臺轉(zhuǎn)讓退出。股權(quán)基金與聯(lián)盟投資機(jī)構(gòu)一方面可以承接債權(quán)基金轉(zhuǎn)讓的權(quán)益,另一方面可擁有對正常還貸企業(yè)的優(yōu)先投資權(quán)。
近期文化融資租賃案例:
保利文化訂合資協(xié)議 共同出資2億人民幣發(fā)展藝術(shù)品融資租賃
2015年12月19日,保利文化公布,與中國文化藝術(shù)金融服務(wù)及域耀訂立合資協(xié)議,據(jù)此,3間公司同意共同出資2億元(人民幣.下同),設(shè)立保利文化藝術(shù)融資租賃有限公司,以開展藝術(shù)品融資租賃業(yè)務(wù)。
據(jù)協(xié)議,公司將出資1.2億元,占注冊資本的60%;中國文化藝術(shù)金融服務(wù)及域耀將各出資4000萬元,分別占注冊資本的20%。新設(shè)公司擬于中國天
開展藝術(shù)品融資租賃業(yè)務(wù),可為藝術(shù)品收藏家(包括潛在客戶)提供不同種類的融資服務(wù),協(xié)助他們解決暫時的資金困難,短期內(nèi)有利于促成藝術(shù)品交易,提高拍賣成交率,長期則有利于穩(wěn)定客戶關(guān)系,防止客戶流失,加強(qiáng)客戶資源累積,形成我們業(yè)務(wù)的良性循環(huán)。
鎮(zhèn)江首個文化產(chǎn)業(yè)融資租賃公司成立
2015年10月19日,由鎮(zhèn)江市國資委、金融辦和鎮(zhèn)江文旅集團(tuán)聯(lián)合主辦的產(chǎn)融對接會在鎮(zhèn)江舉行。會上,由鎮(zhèn)江文旅集團(tuán)與大唐金控集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立的鎮(zhèn)江金控融資租賃有限公司和新絲路產(chǎn)業(yè)基金揭牌,以國有控股、外資入股的合作模式,依托產(chǎn)業(yè)、專業(yè)化、市場化運(yùn)作,為鎮(zhèn)江本地產(chǎn)業(yè)發(fā)展搭建新的金融平臺。
來源:財華新聞、中國文化報、重慶兩江機(jī)器人融資租賃、新華日報等
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