新版租賃會計(jì)準(zhǔn)則的業(yè)務(wù)影響、操作空間及應(yīng)對思路(完整版)
編輯:admin / 發(fā)布時(shí)間:2016-09-28 / 閱讀:425
今年1月,國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會(IASB)頒布了新的租賃會計(jì)準(zhǔn)則《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第16號——租賃》(IFRS16),IFRS16新準(zhǔn)則將于2019年1月1日生效,屆時(shí)將替換現(xiàn)行的《國際會計(jì)準(zhǔn)則第17號——租賃》(IAS17)。按照財(cái)政部會計(jì)司2010年印發(fā)的《中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)趨同路線圖》,我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則將保持與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的持續(xù)趨同,持續(xù)趨同的時(shí)間安排與IASB 的進(jìn)度保持同步,因此,我國租賃會計(jì)準(zhǔn)則與IFRS16新準(zhǔn)則的趨同也將在2019年之前完成。
IFRS16新準(zhǔn)則相對于IAS17準(zhǔn)則變化較大,其指導(dǎo)原則在于要求承租人將租賃入表;而按照IAS17準(zhǔn)則,承租人對于經(jīng)營性租賃無需入表,僅在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露即可。目前,租賃業(yè)務(wù)中,承租人按照經(jīng)營性租賃進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)和計(jì)量以實(shí)現(xiàn)“表外融資”的做法漸成趨勢,IFRS16新準(zhǔn)則的出臺將顛覆這一模式。
一、 無論融資租賃還是經(jīng)營性租賃,承租人均須確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債
按照現(xiàn)行IAS17準(zhǔn)則,承租人對于融資租賃須在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)租賃物資產(chǎn)及負(fù)債,并在損益表上計(jì)提折舊,確認(rèn)利息支出;但對經(jīng)營性租賃則無需在資產(chǎn)負(fù)債表確認(rèn),發(fā)生的租金支出僅作為當(dāng)期成本計(jì)入損益表。
IFRS16新準(zhǔn)則不再區(qū)分融資租賃和經(jīng)營性租賃,其邏輯在于承租人租入租賃物,對于租賃物有使用權(quán),且該等使用權(quán)將會帶來經(jīng)濟(jì)利益,該使用權(quán)的成本也能可靠計(jì)量,符合“資產(chǎn)”的內(nèi)涵,該使用權(quán)應(yīng)確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)。與此對應(yīng),承租人在未來具有對出租人的現(xiàn)實(shí)支付義務(wù),構(gòu)成一項(xiàng)負(fù)債。
租賃負(fù)債的計(jì)量則是付款義務(wù)即租金和租賃期結(jié)束時(shí)預(yù)計(jì)支付款項(xiàng)之和的現(xiàn)值,這與IAS17準(zhǔn)則下融資租賃負(fù)債的計(jì)量基本一致。然而,使用權(quán)資產(chǎn)既非一項(xiàng)有形資產(chǎn),也非一項(xiàng)無形資產(chǎn),是一個嶄新的概念,如何計(jì)量呢?按照IFRS16新準(zhǔn)則,使用權(quán)資產(chǎn)為租賃負(fù)債加上初始直接費(fèi)用等。在確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的基礎(chǔ)上,使用權(quán)資產(chǎn)計(jì)提折舊,負(fù)債則按照攤余成本法計(jì)利息支出,這與現(xiàn)行IAS17準(zhǔn)則下融資租賃的計(jì)量也是一致的。
另一方面,對于出租人而言, IFRS16新準(zhǔn)則要求仍分類為融資租賃和經(jīng)營性租賃,會計(jì)處理基本不變。因此,可以大致理解為,IFRS16新準(zhǔn)則實(shí)施后,主要變化在于承租人的經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù),其會計(jì)處理發(fā)生巨大轉(zhuǎn)折,基本可看作視同融資租賃業(yè)務(wù)。
二、 經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)首當(dāng)其沖
長期以來,經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)的一大優(yōu)勢即為“表外融資、優(yōu)化報(bào)表”,IFRS16新準(zhǔn)則使經(jīng)營性租賃相對于銀行信貸、融資租賃在會計(jì)上的優(yōu)勢蕩然無存。承租人不得不面對由此帶來的一系列問題。
首先,承租人的償債指標(biāo)受到不利影響,資產(chǎn)、負(fù)債雙升導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率提高,確認(rèn)負(fù)債導(dǎo)致應(yīng)付利息增加,進(jìn)而導(dǎo)致利息保障倍數(shù)下降;其次,運(yùn)營指標(biāo)受到不利影響,確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)使總資產(chǎn)變大,進(jìn)而導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降;再次,在租賃初期,凈資產(chǎn)及每股收益也受到不利影響,主要原因是使用權(quán)資產(chǎn)計(jì)提折舊一般使用直線法,但常見的等額租金模式下,租賃初期負(fù)債本金償還較少,而利息支出較多,資產(chǎn)的減少高于負(fù)債的減少,租賃初期將導(dǎo)致凈資產(chǎn)下降,利息支出沖減利潤,將導(dǎo)致每股收益下降。IFRS16新準(zhǔn)則來襲,經(jīng)營性租賃的會計(jì)處理不再具有吸引力。
三、 融資租賃業(yè)務(wù)也受沖擊
實(shí)踐中,雖然作為出租人的租賃公司將租賃業(yè)務(wù)確認(rèn)為融資租賃,但因?yàn)槌鲎馊伺c承租人的外部審計(jì)師往往并非同一會計(jì)師事務(wù)所,對同一筆業(yè)務(wù),出租人確認(rèn)為融資租賃,但承租人確認(rèn)為經(jīng)營性租賃的情況客觀存在。同時(shí),融資租賃業(yè)務(wù)因其本金的全額清償性,本來就與銀行信貸更為相似,銀行信貸對融資租賃業(yè)務(wù)有一定替代性??紤]這兩方面因素,租賃公司的融資租賃業(yè)務(wù)可能也將受到不利影響。
四、 租賃公司難以應(yīng)用會計(jì)處理豁免
針對承租人入表的要求,IFRS16新準(zhǔn)則給出了兩項(xiàng)豁免,一是租賃期短于一年的租賃業(yè)務(wù);二是租賃物價(jià)值較低,如低于5,000美元。目前,租賃公司的業(yè)務(wù)無論在期限還是價(jià)值上一般都不符合上述要求,承租人無法享受豁免。如果將一個租賃期原本為3年的租賃業(yè)務(wù)人為割裂為1年期,一方面出租人將會承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn);另一方面,按照IFRS16新準(zhǔn)則,1年租期到期時(shí),如承租人有續(xù)租動機(jī),則租賃期應(yīng)連續(xù)計(jì)算。
五、 存量租賃業(yè)務(wù)也須按新準(zhǔn)則調(diào)整
實(shí)行新會計(jì)準(zhǔn)則屬于會計(jì)政策變更,為保持同一會計(jì)期間會計(jì)政策的一致性,在2019年1月1日尚未結(jié)清的存量業(yè)務(wù)與新發(fā)生業(yè)務(wù)一樣,均受新準(zhǔn)則約束。IFRS16新準(zhǔn)則對存量業(yè)務(wù)給出了一項(xiàng)豁免,可以采用簡便實(shí)務(wù)操作方法,繼續(xù)沿用之前對現(xiàn)有合同是否為租賃所做的評估。但這項(xiàng)豁免僅限于在認(rèn)定業(yè)務(wù)是否屬于租賃時(shí)可采用舊準(zhǔn)則,對于已確認(rèn)為租賃的業(yè)務(wù),其會計(jì)處理則完全適用新準(zhǔn)則?,F(xiàn)行IAS17準(zhǔn)則對租賃的認(rèn)定與IFRS16新準(zhǔn)則相差不大,甚至更加寬泛,因此該項(xiàng)豁免對租賃公司意義不大。
2019年1月1日,存量租賃業(yè)務(wù)須完成舊準(zhǔn)則向新準(zhǔn)則過渡的相關(guān)會計(jì)調(diào)整,這項(xiàng)工作是巨大的,也將會對承租人進(jìn)而對租賃業(yè)務(wù)帶來沖擊。
六、 業(yè)務(wù)認(rèn)定為服務(wù)則不受影響
對于承租人而言,一旦業(yè)務(wù)認(rèn)定為租賃業(yè)務(wù),則須確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債。然而,如果業(yè)務(wù)認(rèn)定為一項(xiàng)服務(wù)而非租賃,則不受IFRS16新準(zhǔn)則約束,其會計(jì)處理不在資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn),僅在損益表上確認(rèn)服務(wù)費(fèi)用支出,與現(xiàn)行IAS17準(zhǔn)則下經(jīng)營性租賃承租人的會計(jì)處理異曲同工。
那么,租賃和服務(wù)的邊界體現(xiàn)在哪些方面?IFRS16新準(zhǔn)則對租賃的認(rèn)定是承租人從可識別資產(chǎn)獲得經(jīng)濟(jì)利益并主導(dǎo)資產(chǎn)使用,其重點(diǎn)在于“主導(dǎo)資產(chǎn)使用”或曰“控制資產(chǎn)”,大致包括三個要素:一是出租人無實(shí)質(zhì)可替換權(quán),二是承租人有對使用方式和目的的決策權(quán),三是承租人有操作決策權(quán)。
根據(jù)IFRS16新準(zhǔn)則提供的案例,如出租人有大量標(biāo)的物可隨意替換出租給客戶的租賃物,且替換的成本很低,則出租人有實(shí)質(zhì)可替換權(quán),不構(gòu)成租賃;如客戶對船舶的目的地不具決策權(quán),則客戶喪失對使用方式和目的的決策權(quán),不構(gòu)成租賃;雖然客戶決定船舶目的地,但無權(quán)操作船舶,則客戶喪失操作決策權(quán),也不構(gòu)成租賃。
可以說,在認(rèn)定一項(xiàng)業(yè)務(wù)是否屬于租賃時(shí),對上述三因素的判斷起著重要作用。在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和合同條款設(shè)計(jì)上,充分考慮上述三因素,對于業(yè)務(wù)被認(rèn)定為服務(wù)而非租賃進(jìn)而獲得會計(jì)上的優(yōu)勢至關(guān)重要。
七、 租賃負(fù)債的計(jì)量具有操作空間
租賃負(fù)債的計(jì)量非常重要,不僅決定入表負(fù)債的大小,還決定使用權(quán)資產(chǎn)的大小,進(jìn)而影響財(cái)務(wù)報(bào)表一系列指標(biāo)。租賃負(fù)債的計(jì)量主要與付款額、租賃期、折現(xiàn)率有關(guān)。其中,付款額可能涉及可變租金、余值擔(dān)保、是否行使購買選擇權(quán)等因素;租賃期則可能涉及是否續(xù)租的問題。
根據(jù)IFRS16新準(zhǔn)則,對于可變租金,例如根據(jù)飛機(jī)行駛小時(shí)數(shù)確定部分租金,或根據(jù)標(biāo)的物賺取收入的一定比例確定部分租金,如果該等可變租金在確認(rèn)租賃負(fù)債時(shí)無法準(zhǔn)確估計(jì),則不計(jì)入租賃負(fù)債。對于余值擔(dān)保,如承租人擔(dān)保的余值等于當(dāng)時(shí)可以預(yù)見的租賃期末公允價(jià)值,則該項(xiàng)余值擔(dān)保計(jì)入租賃負(fù)債的價(jià)值為零。對于是否行使購買選擇權(quán),如有理由說明承租人在租賃期末沒有行使購買選擇權(quán)的動機(jī),則行權(quán)價(jià)也無需納入租賃負(fù)債計(jì)量范圍。對于是否續(xù)租的問題,如果有理由說明租賃期末承租人沒有動機(jī)續(xù)租,則納入租賃負(fù)債計(jì)算的付款額僅限于該租賃期內(nèi);反之,租賃期則應(yīng)延長至承租人沒有動機(jī)續(xù)租為止,租賃負(fù)債也相應(yīng)倍增。
八、 新準(zhǔn)則為經(jīng)營性租賃承租人帶來延遲納稅好處
在IFRS16新準(zhǔn)則下,經(jīng)營性租賃承租人損益表上的兩項(xiàng)支出——折舊和利息支出,計(jì)提折舊一般按照直線法,每期計(jì)提折舊金額基本一致。利息支出則是根據(jù)本金余額和內(nèi)含利率確定,在等額租金的情況下,初始期租金中的本金償還少,利息支出多,隨后各期本金償還逐漸增多,利息支出逐漸減少。因此,承租人損益表上的支出呈現(xiàn)先高后低的特點(diǎn)。而在IAS17準(zhǔn)則下,經(jīng)營性租賃承租人損益表上的支出為租金支出,同樣是等額租金的情況,每期支出金額一致。IFRS16新準(zhǔn)則下,因?yàn)槭褂脵?quán)資產(chǎn)大致等于租賃負(fù)債,因此折舊之和大致等于租賃負(fù)債,即各期折舊和利息支出總和大致等于各期租金之和。
可以說,在新舊準(zhǔn)則下,計(jì)入損益的各期金額之和大致相當(dāng),但新準(zhǔn)則下?lián)p益支出“先高后低”,舊準(zhǔn)則下?lián)p益支出“各期相等”,客觀上起到了延遲繳納所得稅的好處。
九、 相對于銀行信貸,租賃業(yè)務(wù)依然優(yōu)勢明顯
雖然IFRS16新準(zhǔn)則在會計(jì)上將對租賃業(yè)務(wù)造成沖擊,但承租人在考慮借貸購買資產(chǎn)還是租賃資產(chǎn)時(shí),租賃在稅務(wù)籌劃、增值服務(wù)、融資比例、負(fù)債金額、殘值風(fēng)險(xiǎn)等諸多方面優(yōu)勢顯著。
一是增值稅方面,直租業(yè)務(wù)出租人可向承租人開具專用發(fā)票供承租人進(jìn)項(xiàng)抵扣,這是銀行信貸無可比擬的;二是租賃本身可提供增值服務(wù),客戶粘度大;三是租賃可實(shí)現(xiàn)100%融資,而銀行信貸往往難以做到;四是經(jīng)營性租賃意味著承租人購入租賃期內(nèi)的使用權(quán),其購買比例相當(dāng)于租賃期與設(shè)備使用壽命的比率,相對于借貸購買100%資產(chǎn),承租人租賃負(fù)債的金額遠(yuǎn)小于銀行借款負(fù)債金額;五是經(jīng)營性租賃中,承租人不承擔(dān)殘值風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)租賃也賦予承租人日后決策更大靈活性。
十、 嘗試由租賃向服務(wù)轉(zhuǎn)型和轉(zhuǎn)化
在很多情況下,租賃公司向客戶銷售的業(yè)務(wù)本身就是租賃和服務(wù)的綜合體。對于業(yè)務(wù)中的服務(wù)部分,承租人可繼續(xù)在表外核算。因此,租賃公司可根據(jù)自身的特色和資源,由租賃向服務(wù)轉(zhuǎn)型,更大程度上由融資工具向產(chǎn)業(yè)服務(wù)轉(zhuǎn)移和滲透可能將形成新趨勢。這將是一個長期過程,需要租賃公司從戰(zhàn)略、文化、機(jī)構(gòu)、人員等多方面轉(zhuǎn)變。
另一方面,租賃公司可通過交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)以及合同條款的調(diào)整實(shí)現(xiàn)由租賃向服務(wù)轉(zhuǎn)化。例如,租賃公司A與航空公司B簽訂服務(wù)合同,A向B提供飛機(jī)使用服務(wù),不僅提供飛機(jī),還負(fù)責(zé)飛行操作、飛機(jī)維護(hù),則A向B銷售的業(yè)務(wù)整體可能因?yàn)锽不具備操作決策權(quán)而被認(rèn)定為服務(wù)而非租賃。租賃公司A提供飛行操作等服務(wù)可采取外包的形式,如由航空公司B成立一個子公司C,專門負(fù)責(zé)飛行操作、飛機(jī)維護(hù)等服務(wù),由A向C采購即可。即便考慮增值稅因素,有形動產(chǎn)租賃的稅率為17%,服務(wù)的稅率為6%,但是因?yàn)榫蛇M(jìn)項(xiàng)抵扣,稅率差異影響不大。
或者,租賃公司可在與航空公司簽訂的合同中加入一個可替換權(quán)條款,即租賃公司有替換相同型號飛機(jī)的權(quán)利,該業(yè)務(wù)也可能因租賃公司享有可替換權(quán)而被整體認(rèn)定為服務(wù)而非租賃。
最簡單的轉(zhuǎn)化則是在合同中明確租賃和服務(wù)的價(jià)格,并在合理范圍內(nèi)調(diào)高服務(wù)價(jià)格,使承租人支付的對價(jià)中盡可能少的部分入表,當(dāng)然這種轉(zhuǎn)化的效果非常有限。無論是轉(zhuǎn)型還是轉(zhuǎn)化,租賃公司需注意地是提供相關(guān)服務(wù)須在自身經(jīng)營范圍之內(nèi),或者可考慮在監(jiān)管規(guī)定前提下變更經(jīng)營范圍。
十一、 重新審視租賃業(yè)務(wù)要素、業(yè)務(wù)模式等
一是在業(yè)務(wù)要素上,為降低入表影響,應(yīng)以降低承租人租賃負(fù)債為目標(biāo),優(yōu)化租金確定方式、淡化余值擔(dān)保作用、優(yōu)化租賃期末購買選擇權(quán)條款、合理確定租賃期及續(xù)租條款等。例如,可在固定租金的基礎(chǔ)上適當(dāng)應(yīng)用可變租金、分成租賃等;不采用余值擔(dān)保,或科學(xué)公允地確定余值擔(dān)保金額,對期末購買對價(jià)的確定也應(yīng)盡量采用公允價(jià)值,防止余值擔(dān)保金額過高、購買對價(jià)過低;盡量縮短租賃期或采購壽命較長的租賃物,公允確定續(xù)租條件,防止續(xù)租條款過于優(yōu)惠。
二是在業(yè)務(wù)模式上,上述業(yè)務(wù)要素的調(diào)整一定程度上決定了應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展經(jīng)營性租賃。如取消余值擔(dān)保,或以公允價(jià)值為余值擔(dān)保/租賃期末購買對價(jià)進(jìn)行定價(jià),或是承租人在租賃期末無續(xù)租的明顯動機(jī)都符合經(jīng)營性租賃的特征。除此之外,飛機(jī)、船舶等租賃物的租金有以美元計(jì)價(jià)的情況,我國承租人的租賃負(fù)債在財(cái)務(wù)報(bào)表上須折算為本幣且在每個會計(jì)期末重估,目前美元升值趨勢明顯,這將導(dǎo)致租賃負(fù)債不斷調(diào)升。因此,為提高競爭力,租賃公司對我國承租人可約定租金以人民幣計(jì)價(jià),并采取遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)等外匯衍生品控制匯率風(fēng)險(xiǎn)。
三是在客戶定位上,因?yàn)樽赓U利息支出有先高后低的特點(diǎn),承租人在租賃前期發(fā)生的支出較多。如果是初創(chuàng)期企業(yè),所得稅前利潤為負(fù)或者較低,可能難以應(yīng)用延遲納稅的好處,這可能要求租賃公司在客戶定位方面做出一定調(diào)整。
十二、 防范2019年存量業(yè)務(wù)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)
距2019年IFRS16新準(zhǔn)則實(shí)施已不足三年,而租賃期長于三年的業(yè)務(wù)比比皆是。對于預(yù)計(jì)在2019年會計(jì)準(zhǔn)則變更時(shí)尚未到期的業(yè)務(wù),應(yīng)從當(dāng)下做起,及早準(zhǔn)備,防范風(fēng)險(xiǎn)。
一是集中退租風(fēng)險(xiǎn),雖然在租賃業(yè)務(wù)原理上一般不允許退租,但從業(yè)務(wù)實(shí)踐的角度,恰恰是在經(jīng)營性租賃中,合同約定可退租的情況客觀存在,如果屆時(shí)承租人因“入表”調(diào)整集中退租,則會造成大量租賃物閑置的風(fēng)險(xiǎn)。防范此風(fēng)險(xiǎn)的措施主要是在新投放的租賃業(yè)務(wù)合同中約定禁止退租。
二是殘值風(fēng)險(xiǎn)增大,這與退租風(fēng)險(xiǎn)相似,有的承租人退租,有的承租人在到期后可能不再續(xù)租,這會造成整個市場上閑置租賃物大幅增多,進(jìn)一步增大了經(jīng)營性租賃的殘值風(fēng)險(xiǎn)。選擇二手市場成熟、通用性強(qiáng)、市場容量大的租賃物可能是降低這一風(fēng)險(xiǎn)的手段。
三是承租人信用風(fēng)險(xiǎn),承租人的“入表”調(diào)整將使其財(cái)務(wù)報(bào)表償債能力指標(biāo)走弱甚至惡化。對于航空業(yè)等應(yīng)用租賃較多的行業(yè),市場會對此形成預(yù)期,影響不大;但是對于其他行業(yè)企業(yè)特別是售后回租應(yīng)用較多的客戶,評級機(jī)構(gòu)或銀行等金融機(jī)構(gòu)可能會因?yàn)槠髽I(yè)償債指標(biāo)走弱調(diào)低評級,收縮授信,承租人融資能力下降造成信用風(fēng)險(xiǎn)上升。防范該風(fēng)險(xiǎn)的可能措施包括在租賃投放前重視承租人資信狀況,選擇標(biāo)準(zhǔn)化程度高的租賃物等。
十三、 總體上,會計(jì)準(zhǔn)則變動要求租賃公司走專業(yè)化道路
租賃向服務(wù)的轉(zhuǎn)型要求租賃公司提高增值服務(wù)能力,在細(xì)分行業(yè)實(shí)現(xiàn)專業(yè)化。各項(xiàng)業(yè)務(wù)要素的調(diào)整和優(yōu)化,如淡化余值擔(dān)保作用、從公允價(jià)值的角度確定購買對價(jià)和續(xù)租條件等都會增大殘值風(fēng)險(xiǎn),2019年存量業(yè)務(wù)調(diào)整也會增大殘值風(fēng)險(xiǎn),這都要求租賃公司提高資產(chǎn)管理能力,走專業(yè)化道路。
來源:民生金融租賃,作者/胡永強(qiáng),民生金融租賃業(yè)務(wù)規(guī)劃部規(guī)劃經(jīng)理
IFRS16新準(zhǔn)則相對于IAS17準(zhǔn)則變化較大,其指導(dǎo)原則在于要求承租人將租賃入表;而按照IAS17準(zhǔn)則,承租人對于經(jīng)營性租賃無需入表,僅在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露即可。目前,租賃業(yè)務(wù)中,承租人按照經(jīng)營性租賃進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)和計(jì)量以實(shí)現(xiàn)“表外融資”的做法漸成趨勢,IFRS16新準(zhǔn)則的出臺將顛覆這一模式。
一、 無論融資租賃還是經(jīng)營性租賃,承租人均須確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債
按照現(xiàn)行IAS17準(zhǔn)則,承租人對于融資租賃須在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)租賃物資產(chǎn)及負(fù)債,并在損益表上計(jì)提折舊,確認(rèn)利息支出;但對經(jīng)營性租賃則無需在資產(chǎn)負(fù)債表確認(rèn),發(fā)生的租金支出僅作為當(dāng)期成本計(jì)入損益表。
IFRS16新準(zhǔn)則不再區(qū)分融資租賃和經(jīng)營性租賃,其邏輯在于承租人租入租賃物,對于租賃物有使用權(quán),且該等使用權(quán)將會帶來經(jīng)濟(jì)利益,該使用權(quán)的成本也能可靠計(jì)量,符合“資產(chǎn)”的內(nèi)涵,該使用權(quán)應(yīng)確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)。與此對應(yīng),承租人在未來具有對出租人的現(xiàn)實(shí)支付義務(wù),構(gòu)成一項(xiàng)負(fù)債。
租賃負(fù)債的計(jì)量則是付款義務(wù)即租金和租賃期結(jié)束時(shí)預(yù)計(jì)支付款項(xiàng)之和的現(xiàn)值,這與IAS17準(zhǔn)則下融資租賃負(fù)債的計(jì)量基本一致。然而,使用權(quán)資產(chǎn)既非一項(xiàng)有形資產(chǎn),也非一項(xiàng)無形資產(chǎn),是一個嶄新的概念,如何計(jì)量呢?按照IFRS16新準(zhǔn)則,使用權(quán)資產(chǎn)為租賃負(fù)債加上初始直接費(fèi)用等。在確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的基礎(chǔ)上,使用權(quán)資產(chǎn)計(jì)提折舊,負(fù)債則按照攤余成本法計(jì)利息支出,這與現(xiàn)行IAS17準(zhǔn)則下融資租賃的計(jì)量也是一致的。
另一方面,對于出租人而言, IFRS16新準(zhǔn)則要求仍分類為融資租賃和經(jīng)營性租賃,會計(jì)處理基本不變。因此,可以大致理解為,IFRS16新準(zhǔn)則實(shí)施后,主要變化在于承租人的經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù),其會計(jì)處理發(fā)生巨大轉(zhuǎn)折,基本可看作視同融資租賃業(yè)務(wù)。
二、 經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)首當(dāng)其沖
長期以來,經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)的一大優(yōu)勢即為“表外融資、優(yōu)化報(bào)表”,IFRS16新準(zhǔn)則使經(jīng)營性租賃相對于銀行信貸、融資租賃在會計(jì)上的優(yōu)勢蕩然無存。承租人不得不面對由此帶來的一系列問題。
首先,承租人的償債指標(biāo)受到不利影響,資產(chǎn)、負(fù)債雙升導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率提高,確認(rèn)負(fù)債導(dǎo)致應(yīng)付利息增加,進(jìn)而導(dǎo)致利息保障倍數(shù)下降;其次,運(yùn)營指標(biāo)受到不利影響,確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)使總資產(chǎn)變大,進(jìn)而導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降;再次,在租賃初期,凈資產(chǎn)及每股收益也受到不利影響,主要原因是使用權(quán)資產(chǎn)計(jì)提折舊一般使用直線法,但常見的等額租金模式下,租賃初期負(fù)債本金償還較少,而利息支出較多,資產(chǎn)的減少高于負(fù)債的減少,租賃初期將導(dǎo)致凈資產(chǎn)下降,利息支出沖減利潤,將導(dǎo)致每股收益下降。IFRS16新準(zhǔn)則來襲,經(jīng)營性租賃的會計(jì)處理不再具有吸引力。
三、 融資租賃業(yè)務(wù)也受沖擊
實(shí)踐中,雖然作為出租人的租賃公司將租賃業(yè)務(wù)確認(rèn)為融資租賃,但因?yàn)槌鲎馊伺c承租人的外部審計(jì)師往往并非同一會計(jì)師事務(wù)所,對同一筆業(yè)務(wù),出租人確認(rèn)為融資租賃,但承租人確認(rèn)為經(jīng)營性租賃的情況客觀存在。同時(shí),融資租賃業(yè)務(wù)因其本金的全額清償性,本來就與銀行信貸更為相似,銀行信貸對融資租賃業(yè)務(wù)有一定替代性??紤]這兩方面因素,租賃公司的融資租賃業(yè)務(wù)可能也將受到不利影響。
四、 租賃公司難以應(yīng)用會計(jì)處理豁免
針對承租人入表的要求,IFRS16新準(zhǔn)則給出了兩項(xiàng)豁免,一是租賃期短于一年的租賃業(yè)務(wù);二是租賃物價(jià)值較低,如低于5,000美元。目前,租賃公司的業(yè)務(wù)無論在期限還是價(jià)值上一般都不符合上述要求,承租人無法享受豁免。如果將一個租賃期原本為3年的租賃業(yè)務(wù)人為割裂為1年期,一方面出租人將會承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn);另一方面,按照IFRS16新準(zhǔn)則,1年租期到期時(shí),如承租人有續(xù)租動機(jī),則租賃期應(yīng)連續(xù)計(jì)算。
五、 存量租賃業(yè)務(wù)也須按新準(zhǔn)則調(diào)整
實(shí)行新會計(jì)準(zhǔn)則屬于會計(jì)政策變更,為保持同一會計(jì)期間會計(jì)政策的一致性,在2019年1月1日尚未結(jié)清的存量業(yè)務(wù)與新發(fā)生業(yè)務(wù)一樣,均受新準(zhǔn)則約束。IFRS16新準(zhǔn)則對存量業(yè)務(wù)給出了一項(xiàng)豁免,可以采用簡便實(shí)務(wù)操作方法,繼續(xù)沿用之前對現(xiàn)有合同是否為租賃所做的評估。但這項(xiàng)豁免僅限于在認(rèn)定業(yè)務(wù)是否屬于租賃時(shí)可采用舊準(zhǔn)則,對于已確認(rèn)為租賃的業(yè)務(wù),其會計(jì)處理則完全適用新準(zhǔn)則?,F(xiàn)行IAS17準(zhǔn)則對租賃的認(rèn)定與IFRS16新準(zhǔn)則相差不大,甚至更加寬泛,因此該項(xiàng)豁免對租賃公司意義不大。
2019年1月1日,存量租賃業(yè)務(wù)須完成舊準(zhǔn)則向新準(zhǔn)則過渡的相關(guān)會計(jì)調(diào)整,這項(xiàng)工作是巨大的,也將會對承租人進(jìn)而對租賃業(yè)務(wù)帶來沖擊。
六、 業(yè)務(wù)認(rèn)定為服務(wù)則不受影響
對于承租人而言,一旦業(yè)務(wù)認(rèn)定為租賃業(yè)務(wù),則須確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債。然而,如果業(yè)務(wù)認(rèn)定為一項(xiàng)服務(wù)而非租賃,則不受IFRS16新準(zhǔn)則約束,其會計(jì)處理不在資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn),僅在損益表上確認(rèn)服務(wù)費(fèi)用支出,與現(xiàn)行IAS17準(zhǔn)則下經(jīng)營性租賃承租人的會計(jì)處理異曲同工。
那么,租賃和服務(wù)的邊界體現(xiàn)在哪些方面?IFRS16新準(zhǔn)則對租賃的認(rèn)定是承租人從可識別資產(chǎn)獲得經(jīng)濟(jì)利益并主導(dǎo)資產(chǎn)使用,其重點(diǎn)在于“主導(dǎo)資產(chǎn)使用”或曰“控制資產(chǎn)”,大致包括三個要素:一是出租人無實(shí)質(zhì)可替換權(quán),二是承租人有對使用方式和目的的決策權(quán),三是承租人有操作決策權(quán)。
根據(jù)IFRS16新準(zhǔn)則提供的案例,如出租人有大量標(biāo)的物可隨意替換出租給客戶的租賃物,且替換的成本很低,則出租人有實(shí)質(zhì)可替換權(quán),不構(gòu)成租賃;如客戶對船舶的目的地不具決策權(quán),則客戶喪失對使用方式和目的的決策權(quán),不構(gòu)成租賃;雖然客戶決定船舶目的地,但無權(quán)操作船舶,則客戶喪失操作決策權(quán),也不構(gòu)成租賃。
可以說,在認(rèn)定一項(xiàng)業(yè)務(wù)是否屬于租賃時(shí),對上述三因素的判斷起著重要作用。在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和合同條款設(shè)計(jì)上,充分考慮上述三因素,對于業(yè)務(wù)被認(rèn)定為服務(wù)而非租賃進(jìn)而獲得會計(jì)上的優(yōu)勢至關(guān)重要。
七、 租賃負(fù)債的計(jì)量具有操作空間
租賃負(fù)債的計(jì)量非常重要,不僅決定入表負(fù)債的大小,還決定使用權(quán)資產(chǎn)的大小,進(jìn)而影響財(cái)務(wù)報(bào)表一系列指標(biāo)。租賃負(fù)債的計(jì)量主要與付款額、租賃期、折現(xiàn)率有關(guān)。其中,付款額可能涉及可變租金、余值擔(dān)保、是否行使購買選擇權(quán)等因素;租賃期則可能涉及是否續(xù)租的問題。
根據(jù)IFRS16新準(zhǔn)則,對于可變租金,例如根據(jù)飛機(jī)行駛小時(shí)數(shù)確定部分租金,或根據(jù)標(biāo)的物賺取收入的一定比例確定部分租金,如果該等可變租金在確認(rèn)租賃負(fù)債時(shí)無法準(zhǔn)確估計(jì),則不計(jì)入租賃負(fù)債。對于余值擔(dān)保,如承租人擔(dān)保的余值等于當(dāng)時(shí)可以預(yù)見的租賃期末公允價(jià)值,則該項(xiàng)余值擔(dān)保計(jì)入租賃負(fù)債的價(jià)值為零。對于是否行使購買選擇權(quán),如有理由說明承租人在租賃期末沒有行使購買選擇權(quán)的動機(jī),則行權(quán)價(jià)也無需納入租賃負(fù)債計(jì)量范圍。對于是否續(xù)租的問題,如果有理由說明租賃期末承租人沒有動機(jī)續(xù)租,則納入租賃負(fù)債計(jì)算的付款額僅限于該租賃期內(nèi);反之,租賃期則應(yīng)延長至承租人沒有動機(jī)續(xù)租為止,租賃負(fù)債也相應(yīng)倍增。
八、 新準(zhǔn)則為經(jīng)營性租賃承租人帶來延遲納稅好處
在IFRS16新準(zhǔn)則下,經(jīng)營性租賃承租人損益表上的兩項(xiàng)支出——折舊和利息支出,計(jì)提折舊一般按照直線法,每期計(jì)提折舊金額基本一致。利息支出則是根據(jù)本金余額和內(nèi)含利率確定,在等額租金的情況下,初始期租金中的本金償還少,利息支出多,隨后各期本金償還逐漸增多,利息支出逐漸減少。因此,承租人損益表上的支出呈現(xiàn)先高后低的特點(diǎn)。而在IAS17準(zhǔn)則下,經(jīng)營性租賃承租人損益表上的支出為租金支出,同樣是等額租金的情況,每期支出金額一致。IFRS16新準(zhǔn)則下,因?yàn)槭褂脵?quán)資產(chǎn)大致等于租賃負(fù)債,因此折舊之和大致等于租賃負(fù)債,即各期折舊和利息支出總和大致等于各期租金之和。
可以說,在新舊準(zhǔn)則下,計(jì)入損益的各期金額之和大致相當(dāng),但新準(zhǔn)則下?lián)p益支出“先高后低”,舊準(zhǔn)則下?lián)p益支出“各期相等”,客觀上起到了延遲繳納所得稅的好處。
九、 相對于銀行信貸,租賃業(yè)務(wù)依然優(yōu)勢明顯
雖然IFRS16新準(zhǔn)則在會計(jì)上將對租賃業(yè)務(wù)造成沖擊,但承租人在考慮借貸購買資產(chǎn)還是租賃資產(chǎn)時(shí),租賃在稅務(wù)籌劃、增值服務(wù)、融資比例、負(fù)債金額、殘值風(fēng)險(xiǎn)等諸多方面優(yōu)勢顯著。
一是增值稅方面,直租業(yè)務(wù)出租人可向承租人開具專用發(fā)票供承租人進(jìn)項(xiàng)抵扣,這是銀行信貸無可比擬的;二是租賃本身可提供增值服務(wù),客戶粘度大;三是租賃可實(shí)現(xiàn)100%融資,而銀行信貸往往難以做到;四是經(jīng)營性租賃意味著承租人購入租賃期內(nèi)的使用權(quán),其購買比例相當(dāng)于租賃期與設(shè)備使用壽命的比率,相對于借貸購買100%資產(chǎn),承租人租賃負(fù)債的金額遠(yuǎn)小于銀行借款負(fù)債金額;五是經(jīng)營性租賃中,承租人不承擔(dān)殘值風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)租賃也賦予承租人日后決策更大靈活性。
十、 嘗試由租賃向服務(wù)轉(zhuǎn)型和轉(zhuǎn)化
在很多情況下,租賃公司向客戶銷售的業(yè)務(wù)本身就是租賃和服務(wù)的綜合體。對于業(yè)務(wù)中的服務(wù)部分,承租人可繼續(xù)在表外核算。因此,租賃公司可根據(jù)自身的特色和資源,由租賃向服務(wù)轉(zhuǎn)型,更大程度上由融資工具向產(chǎn)業(yè)服務(wù)轉(zhuǎn)移和滲透可能將形成新趨勢。這將是一個長期過程,需要租賃公司從戰(zhàn)略、文化、機(jī)構(gòu)、人員等多方面轉(zhuǎn)變。
另一方面,租賃公司可通過交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)以及合同條款的調(diào)整實(shí)現(xiàn)由租賃向服務(wù)轉(zhuǎn)化。例如,租賃公司A與航空公司B簽訂服務(wù)合同,A向B提供飛機(jī)使用服務(wù),不僅提供飛機(jī),還負(fù)責(zé)飛行操作、飛機(jī)維護(hù),則A向B銷售的業(yè)務(wù)整體可能因?yàn)锽不具備操作決策權(quán)而被認(rèn)定為服務(wù)而非租賃。租賃公司A提供飛行操作等服務(wù)可采取外包的形式,如由航空公司B成立一個子公司C,專門負(fù)責(zé)飛行操作、飛機(jī)維護(hù)等服務(wù),由A向C采購即可。即便考慮增值稅因素,有形動產(chǎn)租賃的稅率為17%,服務(wù)的稅率為6%,但是因?yàn)榫蛇M(jìn)項(xiàng)抵扣,稅率差異影響不大。
或者,租賃公司可在與航空公司簽訂的合同中加入一個可替換權(quán)條款,即租賃公司有替換相同型號飛機(jī)的權(quán)利,該業(yè)務(wù)也可能因租賃公司享有可替換權(quán)而被整體認(rèn)定為服務(wù)而非租賃。
最簡單的轉(zhuǎn)化則是在合同中明確租賃和服務(wù)的價(jià)格,并在合理范圍內(nèi)調(diào)高服務(wù)價(jià)格,使承租人支付的對價(jià)中盡可能少的部分入表,當(dāng)然這種轉(zhuǎn)化的效果非常有限。無論是轉(zhuǎn)型還是轉(zhuǎn)化,租賃公司需注意地是提供相關(guān)服務(wù)須在自身經(jīng)營范圍之內(nèi),或者可考慮在監(jiān)管規(guī)定前提下變更經(jīng)營范圍。
十一、 重新審視租賃業(yè)務(wù)要素、業(yè)務(wù)模式等
一是在業(yè)務(wù)要素上,為降低入表影響,應(yīng)以降低承租人租賃負(fù)債為目標(biāo),優(yōu)化租金確定方式、淡化余值擔(dān)保作用、優(yōu)化租賃期末購買選擇權(quán)條款、合理確定租賃期及續(xù)租條款等。例如,可在固定租金的基礎(chǔ)上適當(dāng)應(yīng)用可變租金、分成租賃等;不采用余值擔(dān)保,或科學(xué)公允地確定余值擔(dān)保金額,對期末購買對價(jià)的確定也應(yīng)盡量采用公允價(jià)值,防止余值擔(dān)保金額過高、購買對價(jià)過低;盡量縮短租賃期或采購壽命較長的租賃物,公允確定續(xù)租條件,防止續(xù)租條款過于優(yōu)惠。
二是在業(yè)務(wù)模式上,上述業(yè)務(wù)要素的調(diào)整一定程度上決定了應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展經(jīng)營性租賃。如取消余值擔(dān)保,或以公允價(jià)值為余值擔(dān)保/租賃期末購買對價(jià)進(jìn)行定價(jià),或是承租人在租賃期末無續(xù)租的明顯動機(jī)都符合經(jīng)營性租賃的特征。除此之外,飛機(jī)、船舶等租賃物的租金有以美元計(jì)價(jià)的情況,我國承租人的租賃負(fù)債在財(cái)務(wù)報(bào)表上須折算為本幣且在每個會計(jì)期末重估,目前美元升值趨勢明顯,這將導(dǎo)致租賃負(fù)債不斷調(diào)升。因此,為提高競爭力,租賃公司對我國承租人可約定租金以人民幣計(jì)價(jià),并采取遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)等外匯衍生品控制匯率風(fēng)險(xiǎn)。
三是在客戶定位上,因?yàn)樽赓U利息支出有先高后低的特點(diǎn),承租人在租賃前期發(fā)生的支出較多。如果是初創(chuàng)期企業(yè),所得稅前利潤為負(fù)或者較低,可能難以應(yīng)用延遲納稅的好處,這可能要求租賃公司在客戶定位方面做出一定調(diào)整。
十二、 防范2019年存量業(yè)務(wù)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)
距2019年IFRS16新準(zhǔn)則實(shí)施已不足三年,而租賃期長于三年的業(yè)務(wù)比比皆是。對于預(yù)計(jì)在2019年會計(jì)準(zhǔn)則變更時(shí)尚未到期的業(yè)務(wù),應(yīng)從當(dāng)下做起,及早準(zhǔn)備,防范風(fēng)險(xiǎn)。
一是集中退租風(fēng)險(xiǎn),雖然在租賃業(yè)務(wù)原理上一般不允許退租,但從業(yè)務(wù)實(shí)踐的角度,恰恰是在經(jīng)營性租賃中,合同約定可退租的情況客觀存在,如果屆時(shí)承租人因“入表”調(diào)整集中退租,則會造成大量租賃物閑置的風(fēng)險(xiǎn)。防范此風(fēng)險(xiǎn)的措施主要是在新投放的租賃業(yè)務(wù)合同中約定禁止退租。
二是殘值風(fēng)險(xiǎn)增大,這與退租風(fēng)險(xiǎn)相似,有的承租人退租,有的承租人在到期后可能不再續(xù)租,這會造成整個市場上閑置租賃物大幅增多,進(jìn)一步增大了經(jīng)營性租賃的殘值風(fēng)險(xiǎn)。選擇二手市場成熟、通用性強(qiáng)、市場容量大的租賃物可能是降低這一風(fēng)險(xiǎn)的手段。
三是承租人信用風(fēng)險(xiǎn),承租人的“入表”調(diào)整將使其財(cái)務(wù)報(bào)表償債能力指標(biāo)走弱甚至惡化。對于航空業(yè)等應(yīng)用租賃較多的行業(yè),市場會對此形成預(yù)期,影響不大;但是對于其他行業(yè)企業(yè)特別是售后回租應(yīng)用較多的客戶,評級機(jī)構(gòu)或銀行等金融機(jī)構(gòu)可能會因?yàn)槠髽I(yè)償債指標(biāo)走弱調(diào)低評級,收縮授信,承租人融資能力下降造成信用風(fēng)險(xiǎn)上升。防范該風(fēng)險(xiǎn)的可能措施包括在租賃投放前重視承租人資信狀況,選擇標(biāo)準(zhǔn)化程度高的租賃物等。
十三、 總體上,會計(jì)準(zhǔn)則變動要求租賃公司走專業(yè)化道路
租賃向服務(wù)的轉(zhuǎn)型要求租賃公司提高增值服務(wù)能力,在細(xì)分行業(yè)實(shí)現(xiàn)專業(yè)化。各項(xiàng)業(yè)務(wù)要素的調(diào)整和優(yōu)化,如淡化余值擔(dān)保作用、從公允價(jià)值的角度確定購買對價(jià)和續(xù)租條件等都會增大殘值風(fēng)險(xiǎn),2019年存量業(yè)務(wù)調(diào)整也會增大殘值風(fēng)險(xiǎn),這都要求租賃公司提高資產(chǎn)管理能力,走專業(yè)化道路。
來源:民生金融租賃,作者/胡永強(qiáng),民生金融租賃業(yè)務(wù)規(guī)劃部規(guī)劃經(jīng)理
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