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針對融資租賃業(yè)資產(chǎn)的處置方式探討


編輯:admin / 發(fā)布時間:2016-04-19 / 閱讀:496

  融資租賃行業(yè)在中國還處于初級階段,未來發(fā)展?jié)摿薮?,國家近期頻繁出臺支持租賃行業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)及相關(guān)文件有效推進(jìn)了融資租賃行業(yè)的蓬勃發(fā)展。在融資租賃行業(yè)高速發(fā)展的階段,我們也應(yīng)時刻警醒,避免盲目冒進(jìn),對融資租賃行業(yè)資產(chǎn)再處置問題的同步完善也必須給予重視。
 
  在我國,融資租賃行業(yè)目前還是“融資”與“融物”并舉的階段,對于其資產(chǎn)再處置也涉及到物權(quán)和債權(quán)等多方面,根據(jù)租賃行業(yè)租賃期內(nèi)及屆滿之后資產(chǎn)良性狀況,租賃行業(yè)資產(chǎn)再處置可以分為良性資產(chǎn)再處置和不良資產(chǎn)再處置。
 
 ?。ㄒ唬┝夹再Y產(chǎn)再處置
 
  租賃行業(yè)良性資產(chǎn)是指租賃期限屆滿租賃資產(chǎn)歸出租人所有后尚有殘值剩余的資產(chǎn)。對于良性資產(chǎn),處置方式相對簡單,主要指導(dǎo)原則是讓租賃資產(chǎn)盡可能地發(fā)揮其效用。對于這類資產(chǎn)再處置方式主要包括資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、能效遷移、資產(chǎn)置換等。
 
  1.資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓:可以直接在租賃期限屆滿后以適當(dāng)價格將租賃資產(chǎn)出售給承租人,或者以低于市場價格轉(zhuǎn)讓給其他投資人。這就要求租賃公司開展融資性租賃業(yè)務(wù)與經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)相結(jié)合的創(chuàng)新性租賃業(yè)務(wù)。
 
  2.能效遷移:是指打破租賃資產(chǎn)原本的功能效用,對該功能下,殘值無法再利用或無殘值的租賃資產(chǎn),開發(fā)出其他功能效用,對其能效做遷移開發(fā)。例如,對已無法再使用的飛機(jī)可以作為展覽物或者改造為消費參觀場所等等。
 
  3.資產(chǎn)置換:是指對尚有殘值的租賃資產(chǎn),可以通過與承租人置換獲得其他資產(chǎn)。或者作為固定資產(chǎn)投資置換成承租人企業(yè)股權(quán),也可與其他租賃公司或者企業(yè)置換租賃物,通過易物的形式獲得新的租賃渠道。
 
 ?。ǘ┎涣假Y產(chǎn)再處置
 
  對不良資產(chǎn)的處置指導(dǎo)原則主要是讓不良資產(chǎn)盡可能快地變現(xiàn)或者轉(zhuǎn)化為其他權(quán)益保障。根據(jù)再處置所達(dá)到的效果,有直接追償、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、破產(chǎn)受償、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)托管、資產(chǎn)證券化等方式。
 
  1.直接追償:融資租賃公司通過各種方式向承租人直接追償債務(wù)。租賃公司可采取直接向承租人或擔(dān)保人進(jìn)行催收追償、或取回租賃資產(chǎn)另行處置,也可通過仲裁、訴訟或委托第三方追償?shù)仁侄沃苯幼穬敗?/div>
 
  2.資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓:融資租賃公司可以將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給社會投資者以期盡快變現(xiàn)??梢酝ㄟ^公開拍賣、招投標(biāo)、競爭性談判等公開處置方式,也包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓非公開處置方式;或單獨處置,或打包處置。
 
  3.破產(chǎn)受償:融資租賃公司在不得已時可通過參與債務(wù)人的破產(chǎn)程序進(jìn)行受償。該處置方式適用于承租人資不抵債,無力償還租金及其他款項,擔(dān)保措施亦無法實現(xiàn),而租賃財產(chǎn)又出現(xiàn)毀損而無法取回另行處置,承租人無力繼續(xù)經(jīng)營的情形。
 
  4.債轉(zhuǎn)股:債轉(zhuǎn)股是指租賃公司將對承租人或擔(dān)保人的逾期債權(quán)轉(zhuǎn)為對該企業(yè)的投資入股資金,形成股權(quán),并以股東身份參與企業(yè)的經(jīng)營管理。
 
  5.資產(chǎn)重組:資產(chǎn)重組是指融資租賃公司自行或參與承租人資產(chǎn)重組,包括:債務(wù)重組、企業(yè)重組、資產(chǎn)置換、以物抵債、修改債務(wù)條款等。
 
  6.資產(chǎn)托管:資產(chǎn)托管是指融資租賃公司將不良資產(chǎn)委托給專業(yè)機(jī)構(gòu)執(zhí)行,通過社會化服務(wù),解決融資租賃公司不良資產(chǎn)處置的過程。這種方式適用于對不良資產(chǎn)處置能力不強(qiáng)的融資租賃公司。
 
  7.資產(chǎn)證券化:融資租賃公司可將缺乏流動性,但具有未來現(xiàn)金流的租金等應(yīng)收賬款資產(chǎn)匯集起來,通過信用增級,經(jīng)交易市場進(jìn)行出售流通,據(jù)以融通資金,回籠資金。
 
  針對融資租賃行業(yè)資產(chǎn)再處置的問題,需要法律及政策、稅務(wù)等方面不斷的健全、完善,以支持以上各種再處置方式的實現(xiàn),同時在融資租賃行業(yè)飛速發(fā)展階段不斷探索,尋找其他的創(chuàng)新處置方式,結(jié)合社會主義特色制度和市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則,創(chuàng)造出適合國情的有社會主義特色的資產(chǎn)再處置方式。
 
  文章來源:陽光奧美

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