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全國兩會提案:e租寶事件暴露托管機(jī)制缺乏 建議制定《托管法》


編輯:admin / 發(fā)布時間:2016-03-05 / 閱讀:689

  建議全國人大參照證券投資基金托管,研究制訂《托管法》,在國內(nèi)資產(chǎn)管理領(lǐng)域?qū)嵭薪y(tǒng)一的"全托管"制度。要求各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品引入規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的托管機(jī)制,實現(xiàn)托管全覆蓋。
  
  2015年3月3日,全國政協(xié)十二屆三次會議將在北京召開,全國政協(xié)委員、工商銀行副行長張紅力今年攜三個提案參會。分別涉及資產(chǎn)管理、"一帶一路"建設(shè)、綠色產(chǎn)業(yè)鏈等內(nèi)容。
  
  張紅力認(rèn)為,在大資管行業(yè)快速發(fā)展的同時,風(fēng)險不斷積累,2015年爆發(fā)了e租寶、泛亞等事件,托管機(jī)制的缺乏是一個重要原因。建議全國人大參照證券投資基金托管,研究制訂《托管法》,在國內(nèi)資產(chǎn)管理領(lǐng)域?qū)嵭薪y(tǒng)一的"全托管"制度。要求各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品引入規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的托管機(jī)制,實現(xiàn)托管全覆蓋。
  
  同時,他建議金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)推動大資管行業(yè)全面引入托管機(jī)制,形成資產(chǎn)、流程、產(chǎn)品的全托管。大資管行業(yè)各類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極參與全托管機(jī)制建設(shè),為大資管行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造有利條件。
  
  在當(dāng)前市場大幅波動背景下,大資管行業(yè)風(fēng)險日益顯露
  
  目前,國內(nèi)大資管行業(yè)正迎來"百花齊放、全面發(fā)展"的格局。截至2015年末,行業(yè)總規(guī)模已達(dá)90萬億元,近三年平均增速為50%。預(yù)計2016年資管行業(yè)規(guī)模有望達(dá)到120萬億元,將首次超越銀行業(yè)信貸總規(guī)模。
  
  但張紅力認(rèn)為,資管行業(yè)快速發(fā)展的同時,大量潛在風(fēng)險不斷積累,并在"三期疊加"的背景下顯露出集中爆發(fā)的可能性。
  
  2015年爆發(fā)的"e租寶"非法集資案涉及金額500多億元,遍布全國31個省市的90多萬投資者利益受損;泛亞"日金寶"事件涉及金額430億元,22萬投資者利益受損;金賽銀基金陷入60億元兌付危機(jī),千名員工離職,董事長"跑路"。截至2015年末,以e租寶、泛亞等為代表,有668家P2P平臺倒閉?,F(xiàn)存3858家P2P平臺中,存在問題的高達(dá)1263家,占比為33%。
  
  對此,張紅力指出,高杠桿、跨行業(yè)、強(qiáng)傳染是當(dāng)前國內(nèi)大資管行業(yè)金融風(fēng)險的三大源頭。
  
  首先,以基金專戶、券商資管、信托計劃為例,2015年末三類產(chǎn)品資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到34萬億元,而全行業(yè)三類機(jī)構(gòu)注冊資本金僅1750多億元,杠桿倍數(shù)高達(dá)190多倍。
  
  其次,大資管行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營方式,在當(dāng)前金融分業(yè)監(jiān)管體系下以更加隱秘的風(fēng)險傳導(dǎo)方式呈現(xiàn)出跨產(chǎn)品、跨市場、跨行業(yè)的鏈?zhǔn)絺鲗?dǎo)特征,防控難度往往較大。
  
  最后,尤其值得關(guān)注的是,大資管行業(yè)與銀行體系存在千絲萬縷的聯(lián)系,在資金端、產(chǎn)品端、資產(chǎn)端等都有許多交集。大資管行業(yè)的金融風(fēng)險可能通過各種渠道傳導(dǎo)至整個銀行體系,甚至可能誘發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險。
  
  資產(chǎn)托管機(jī)制對維護(hù)金融穩(wěn)定意義重大
  
  利率市場化和人民幣國際化進(jìn)程提速、多層次資本市場日臻完善的趨勢下,經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的改革和創(chuàng)新不斷加快,金融穩(wěn)定機(jī)制的建設(shè)與金融風(fēng)險的應(yīng)對,關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)改革的成敗。
  
  張紅力表示,資產(chǎn)托管機(jī)制的引入,從微觀層面上保護(hù)投資者權(quán)益,從宏觀層面上協(xié)助監(jiān)管部門加強(qiáng)監(jiān)管,從而成為防范金融風(fēng)險、確保金融安全的重要手段。
  
  在微觀層面,資產(chǎn)托管機(jī)制以信托法理為基礎(chǔ),通過在投資人和投資管理人之間建立獨立第三方的監(jiān)督與制衡,能夠有效解決信息不對稱和道德風(fēng)險,提高交易及投資管理效率,有效避免投資資金被非法挪用、占用和濫用,保障各類投資者財富安全。
  
  在宏觀層面,資產(chǎn)托管機(jī)制有利于實現(xiàn)社會資金規(guī)范化運作,提升社會信用水平,促進(jìn)資本市場繁榮,防控金融市場風(fēng)險,推動國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。
  
  張紅力指出,雖然資產(chǎn)托管在管控金融風(fēng)險、維護(hù)市場穩(wěn)健發(fā)展方面具有獨特的優(yōu)勢,但目前大資管行業(yè)的資產(chǎn)托管機(jī)制卻并不健全。泛亞事件、e租寶事件的爆發(fā),資產(chǎn)托管機(jī)制的缺乏是一個重要原因。
  
  2015年出臺的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》,對P2P網(wǎng)貸平臺要求建立"客戶資金第三方存管制度",即將客戶資金或平臺風(fēng)險備用金等存放在第三方機(jī)構(gòu)的賬戶上,但卻未明確第三方機(jī)構(gòu)的托管監(jiān)控要求,未能有效避免平臺非法集資、私設(shè)資金池以及惡意挪用客戶資金的風(fēng)險。
  
  文章來源:零壹財經(jīng)


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